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私募魔女李蓓应该尽早割肉地产股:全球金融危机将至、楼市远未出清!基金净值永远比面子更重要…

发布时间:2023-05-17 22:25来源:全球财经散户吧字号:

  上个月李蓓曾发文力挺地产股,但此后地产股一日游后,便再创新低了。她或许错了,这次抄底很可能将以失败告终。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  

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  4月7日李蓓曾发文称,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。只要销售低位企稳,房价的企稳上涨很快就会到来。从3年左右的中长期角度,本轮供给侧出清中,没有爆雷的房企,后续市场份额必大幅扩张,即便全行业规模较顶部下滑30%左右。这些企业的销售规模大多会创出新高。加之房价进入温和上涨通道后利润率改善,企业市值也有望创出新高。她称这是10年一遇级别的机会,一批公司相对当前的股价,存在3-10倍上涨空间。

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  虽然李蓓名头很响,也确实很有实力,但本人对她关于房地产的观点不敢苟同。全球经济衰退正在路上,有全球经济“金丝雀”之称的韩国,2022年贸易逆差不仅创下472亿美元的历史新高,而且是自2008年全球金融危机以来,时隔14年,再度出现贸易逆差。今年第一季度韩国出口同比下降12.6%,至1515亿美元。主要由于芯片出口疲软。3月份韩国出口较去年同期减少13.6%至 551.2亿美元,降幅较2月的7.5%明显扩大,且为连续第六个月下降。其中,占韩国出口五分之一的半导体项目暴减35%,反映存储器芯片价格下跌,且需求疲乏。此外,3月份韩国对中国的出口骤降33%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  从国内的经济数据来看,中国4月官方制造业PMI录得49.2,预期51.4;中国4月社会消费品零售总额34910亿元,同比18.4%,预期21%;中国4月规模以上工业增加值同比5.6%,预期10.9%;中国1-4月房地产开发投资35514亿元,同比-6.2%,可以说多数都不及预期。这表示国内经济强势复苏的预期已经被证伪,现在看只是弱复苏。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  2018年底,美债收益率倒挂信号出现,这预示经济很有可能在2020年前后衰退。2020年这个时点,距离上一次去全球经济顶峰已经过去13年,全球经济是很有可能开始步入新一轮衰退周期的。不过突如其来的疫情彻底打乱了节奏,美联储无限量QE疯狂放水,使得正常的经济衰退“死无对证”,并且鼓起了新的虚假繁荣泡沫。而随着美联储持续加息,破灭将被刺破,新一轮大型金融危机将爆发。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  金融危机的本质是债务危机,因为信贷会产生周期。有借就要有还,借钱的时候扩大支出刺激经济增长,而还钱的时候要缩减支出又使得经济下滑。在高息背景下,偿债成本上升,资产价格下跌,违约率就将激增,债务危机就将引爆。2008年,全球债务总量约为83万亿美元,全球GDP总量为64万亿美元,约为GDP的1.3倍;而2022年,全球债务总量达到300万亿美元,GDP总量为101万亿美元,大约是全球GDP的3倍。也就是说,当前全球债务规模是2008年的3.6倍,债务/GDP比值是2008年的2.3倍。因此,本轮金融危机一旦爆发,将超越08年。

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  中国房地产的牛市可以从1998年我国取消分配福利房开始,楼市从此进入市场化。随着中国经济的高速发展和城镇化率大幅提升,加之其被赋予的金融属性,房地产走了约20年的牛市。房子也是商品,是商品就没有只涨不跌的,也会有周期,有牛熊市。房地产大势已去,长期的大熊市已经在路上了,现在还远未结束。

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  当前一线城市的房价还在高位,和股市类似,它们相当于强势股,不补跌整个市场是不会见底的。而整个市场也远未出清,例如负债2万亿的皮带哥的问题距离解决还很远。房地产市场出清的标志性信号是有一大批中小房企倒下,某些知名房企的名字像雷曼从地球上被抹去。不出现这些信号,房地产市场难言见底。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  对于地产股而言,现在还扯什么市盈率、市净率恐怕就没有意义了。在企业能正常经营的情况下是可以看这些的,但如果未来房价大跌,房企亏损,资产负债表恶化,市盈率、市净率都“没了”,哪里还有什么低估值? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  个人认为李蓓低估了全球经济的衰退程度,乐观估计了房地产的形势。而本轮全球衰退将比肩1929,房地产市场后市将雪崩。现在还没暴雷的地产股,后面就能确定不暴雷吗?就像去年没阳的人,今年就能确定不会阳吗?李蓓现在持有的地产股应该是被套的状态,我觉得她应该早点割肉,对于还没暴雷的地产股,未来也有可能像瑞士信贷一样跌成渣。人都会犯错,无论是神如巴菲特还是魔如索罗斯。我想李蓓这一次也错了,或许未来她会承认错误,因为面子永远没有基金净值重要……

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(小编:财神)

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