2023行业展望：“放开”之年的趋势变奏

　　2022年资本市场的表现，在悲观者眼里很泄气：A股结束连续三年上涨（2019至2021，上证全年涨幅22.3%、13.87%、4.8%），上证、深证指数分别下跌15.13%、25.85%；创业板、科创50指数跌幅更大——29.37%和31.35%；债市表现也不是特别好，大宗商品更是大起大落。

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　　豁达一点，会视其为“非常具有挑战性的一年”：在内外多种因素影响和冲击下，总体经受住了考验，走过不平静且不平凡的一年。

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　　倾向乐观的则看到：剔除年内上市新股仍有158只在2022年涨幅超过50%，其中49家实现翻倍；而且，2023年开局半个月，已经频现普涨。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　三种心态背后，是接下来投资行为的不同基调：摩拳擦掌等待“戴维斯双击”，还是无所适从举棋不定，抑或心灰意冷飘然离去…..谁会“一统江湖”，一切取决于对2023年市场的看法。因为自“放开”后，2023年面对的政策、市场环境正在呈现“史诗级”变化。

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　　而一系列“变”中唯一可大概率确定为“不变”的，是资本市场已经步入存量博弈时代的无奈现实。所以，忘掉“15万亿储蓄拿三分之一出来买房”、忘掉一厢情愿海市蜃楼般“6万亿超额储蓄”吧，不如对那些值得关注的行业仔细透视。

　　以下，是钛媒体APP挑选出的9大行业，它们身后是碳中和、硬科技、新能源、大健康、数字经济等最具“新机遇”特征、也将贯穿全年的关键主题。

　　钛媒体APP作者在一系列对谈、走访基础上，对其逐一进行前瞻观察，希望可以抛砖引玉。

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　　光伏：过剩、降价与再平衡

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　　光伏，如果要对光伏这样一个重资产、高负债的强周期行业做一概括，不同的时间跨度下，我们看到的是不同的个性与场景。

　　过去二十年，若干个首富从光伏产业中，以“光速”诞生，然后又以更快的速度坠落。光伏，让外界看到的似乎只有大起大落。

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　　过去三年，光伏是受疫情影响最小的几个“幸运儿”之一，行业景气度受冲击不大，仅有对厂商的物流、价格、成本等带来一些扰动。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　过去一年，2022年则成为光伏前所罕见的需求大年，不仅国内需求大超预期，国际也因若干影响能源格局的超预期大事件而刺激海外光伏装机需求大超预期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　目前，国内光伏产业看似运行良好，技术水平持续提升，各环节产量再创新高。

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　　但钛媒体APP对产业链各代表企业走访中发现，虽然2023刚刚开年，但对光伏来说新的烦恼早已提前降临。下面，是光伏2023的几个关键看点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　过剩阴云 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　过去两年，在超额利润的驱动下，资本疯狂涌入光伏行业，进而带来了巨量的扩产产能。截至2022年11月的一组统计数据中，光伏电站装机达到3.72亿千瓦，已经超越风电，成为全国仅次于火电、水电的第三大电源形式。

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　　按照行业装机趋势，2022年底光伏发电装机有望突破3.9亿千瓦，叠加2023年普遍预期的超过100GW年度新增装机，到2023年底，光伏发电装机或将突破5亿千瓦，大概率超越水电（含抽蓄）成为全国第二大电源。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　相关预估数据显示，到2023年底，硅料、硅片、电池、组件的有效产能分别超过500万吨、700GW、600GW、700GW，这对于中国光伏产业无疑是产能的一个新量级。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2023年，随着各企业巨额扩产落地以及新进入企业逐步投产，光伏产业链各环节将进入绝对过剩阶段。

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　　在庞大的产能之下，尾大不掉，企业的经营风险亦将升级。比如，光伏产业链在装机需求的巨大刺激下，部分环节的供需错配导致价格居高不下，给下游投资带来了巨大的挑战与成本压力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在这样的行业共识之下，如何防范风险，同时在不确定性中寻找确定，将贯穿光伏业的2023全年。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　价格战开打，保利润承压

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　　当过剩共识遭遇疫情反反复复之下的需求疲软，光伏产业链价格在2022年Q4骤然降温。自2022年10月硅片价格先于上游硅料环节出现大跌，价格战全面开打，降价潮迅速向下游电池环节蔓延。

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　　“多晶硅的价格的拐点已经出现了，下降的趋势目前看已经初步形成并成为业内共识。”北京特亿阳光新能源总裁祁海珅对钛媒体APP表示。

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　　降价，将成为光伏产业链2023年的关键词。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)