2023消费投资前瞻：去鱼多的地方捞鱼，风越大鱼越贵

　　常驻北京的朋友，一定对下午五点半之后开车经过华贸对面的十字路口的困难程度深有体会，不堵上个十多分钟甚至都过不了高架桥下的红绿灯。第一次路过SKP-S门外的公交车站时，也为下班等车的队伍排满了一整条马路感到惊讶，但这些场景罕见地在2022年最后一个月消失了。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同月，在疫情放开后的第一次线下采访我去到了一家位于华贸的投资机构，由于正值新冠感染高峰期，整个机构几乎全体人员“阳”在家里，当天只剩一名合伙人与两位同事在公司。偶然从高层玻璃窗往下看，街道上仅有三、五辆车，行人更是稀少。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　焦虑在对比中产生。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　这种清冷的气氛于北京实属罕见，十分应景的是，当时在同事的极力推荐下，也为了跟上行业大部队，我翻开了2022年创投圈几乎人手一本的《大衰退》。此书去年在中国又掀热潮，其原因正如作者辜朝明本人在序言中所写：无外乎世人皆忧中国正遭遇日本于1990年暨美国于2008年同样之挑战。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1996年后，日本经济在遭遇亚洲金融风暴、老龄化加重、劳动人口减少、实体产业崩溃等多重打击下盛极而衰，消费产业迎来漫长的大衰退。《大衰退》中多次提到日本不动产持有者之资产负债表顿陷失衡困境，企业、家庭、个人骤然间不得不将利润最大化转变为债务最小化。此种转向于个体层面并无任何不当之处，但当社会全体同向急行时，最终造成合成谬误，整体经济便由此陷入少有的破坏性萧条。

　　当然，目前我们所处的环境与二十年前的日本不可同日而语，阅读《大衰退》更像是人们试图在书中找到针对焦虑与担忧的情绪解药的行为，正如辜朝明被形容为，是那种在经济岌岌可危时，才会被人惦记的人。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　疫情三年，无论是资本市场还是经济形势都发生了重要改变，尤其今年是至关重要的一年，全国在经历了异常严格的防疫管控后，又急速迎来了放开，大家对在资本寒冬期中体感最为明显的消费行业的关注达到了顶峰。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　例如在去年年尾举办的多场投资大会中，许多受邀出席的机构合伙人，无论主投什么领域，几乎都发表了自己对于未来消费趋势的看法。在本篇文章选题确立之初与各家机构接触时，就有PR表示：“最近关注消费投资人的媒体太多了。”又或者是“他们（消费投资人）最近真的太忙了，都在出差，人都见不到。”

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　春节前，有幸与多位投资人、创业者聊了聊关于2023年的消费行业，其中不乏乐观坚定派，也有劝人近年创业不做消费派。无论如何，大家都达成了一种共识：当前我们面临的核心问题是对消费行业的信心和预期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　春节期间，我们看到旅游、餐饮业的复苏，也能看到《流浪地球2》、《满江红》等多部优质春节档影片创造了67.34亿票房，达影史第二。从感性的角度看来，中国消费者对旅游、文娱消费的需求和热度仍在，正如大众对美好生活的向往和追求是永恒的，自然也对新一年的消费市场多了一份期待。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2023消费会回暖吗？

　　过去几年，消费行业经历了资本蜂拥与快速降温，行业寒冬期间，唱衰消费的声音更是络绎不绝。

　　疫情三年，“消费降级”时常成为网络热门话题，有网友表示翻开支付宝、微信支付记录，花费几乎只剩下必需品，其中防疫用品在总支出中甚至有不小的占比。各大电商平台“双十一”等消费狂欢节的成绩更是肉眼可见地下降。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　也有朋友称：“原来出门打专车，现在已经只打快车了。”一部分消费者受到收入下降的影响，另一部分认为经济形势不稳定，不愿意多花钱，无形之间大家似乎默认了消费降级的事实。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从人性的角度来说，由俭入奢易，由奢入俭难。在鞍羽消费创始合伙人Ocean看来，这些（上述举例）都是“优雅的消费降级”，真正的“消费降级”不是从专车到快车，而应该是完全不打车。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“绝大部分人是无法接受这种剧烈的生活变化。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　Ocean表示：“人们需要根据所处的时代去改变生活方式，疫情期间缩减支出是必要行为，但如果用过去一两年的非常规现象去解读未来我认为不合理，疫情放开后经济逐渐恢复，大家该消费还是会消费。”

　　数据也显示，消费降级在国内或许是一个伪命题。2022年全国社会零售消费总额为44万亿元，同比下降0.2%。2021年、2020年、2019年全国社会零售总额分别为44.1万亿元、39.2万亿元、40.8万亿元。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)