安国俊：绿色基金ESG投资策略探讨

　　导读：结合目前我国ESG发展现状及市场特点，绿色基金在ESG投资理念、指标建设、投资组合、风险管理、信息披露等方面具有较大提升空间

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　　作者|安国俊「中国金融学会绿色金融专业会副秘书长、中国社会科学院金融研究所副研究员、宇泽慈心公益项目发起人」

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　　文章|《中国金融》2023年第20期 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　“双碳”目标需要推动绿色金融、责任投资、ESG与可持续金融协同发展。同时，随着我国深入经济社会绿色低碳转型，ESG的指标内容将更加丰富完善，涉及应对气候变化、保护生物多样性、履行社会责任等多个方面。纵观全球市场，在可持续金融、绿色金融和碳金融领域，不少国际金融机构已构建了以ESG投资理念为基础的可持续经营原则。我国也出现了“双碳”目标引领ESG投资和绿色金融发展、策工具激励金融机构配置绿色资产、ESG与绿色金融产品数量大规模增长、保险资金加速布ESG领域等趋势。这些对于深化绿色基金ESG投资实践、绿色低碳转型和“双碳”目标具有重要意义。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　绿色基金亟待加快培育ESG投资理念 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2015年，《生态文明体制总体方案》提出，支持设立各类绿色发展基金，实行市场化运作。2016年，在各方的推动下，人民银行、财部等七部门联合《关于构建绿色金融体系的》，提出设立绿色发展基金，通过和社会资本合作(PPP)模式动员社会资本。2020年7月设立的绿色发展基金利用市场化机制推动绿色低碳发展，支持环境保护和污染防治、能源资源节约利用、绿色交通和清洁能源等领域，有效发挥了资本对社会资金的效应。近年来，也了相关策，鼓励有条件的地方和社会资本共同发起设立区域性绿色发展基金，支持地方绿色产业发展。在此背景下，各级发起设立绿色基金成为一种趋势。目前，宁夏、安徽、江苏、重庆、陕西、山东、贵州、浙江、广东、湖北、河北、云南等地已经建立了绿色发展基金，PPP模式的绿色基金成为绿色发展的主要形式之一。虽然在的支持和鼓励下，我国绿色基金快速发展，但是由于发展时间短、经验不足，仍然存在配套支持策缺乏、信息披露不足、社会资本参与程度较低等问题。

　　近年来，越来越多的金融机构签订负责任投资原则、负责任银行原则及赤道原则等国际倡议，在投资过程中考量投资的ESG风险与绩效，ESG投资理念对于基金投资组合的选择影响也逐渐加深。在我国，受ESG投资理念影响的绿色基金数量明显增加。ESG表现作为企业绿色发展的综合测评指标，被市场投资者予以重视，同时，ESG表现与财务回报的相关性研究也成为ESG投资领域的热点问题，在国际上众多研究表明好的ESG表现可以带来好的财务回报。

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　　据气候中心测算，要实现“双碳”目标，到2060年我国新增气候领域投资需求规模将达约139万亿元，长期资金缺口年均在1.6万亿元以上。实现碳中和所需资金量巨大，且大部分是新能源、能源基础设施以及低碳科技创新和传统产业改造转型等领域的长期投资。这些投资需求与绿色基金的ESG投资理念相符。一方面，ESG中的环境议题包括“双碳”目标;另一方面，ESG投资有助于吸引更多中长期投资。ESG投资理念与“双碳”目标高度相关，现阶段加快培育ESG投资理念对于完善绿色基金投资体系大有裨益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　近年来，中国证券投资基金业协会也在积极探索基金促进环境和社会可持续发展、完善内部治理的路径。2018年11月，中国证券投资基金业协会《绿色投资指引()》，指出有条件的基金管理人可以采用系统的ESG投资方法，综合环境、社会、公司治理因素绿色投资，强调为境内外养老金、保险资金、社会公益基金及其他专业机构投资者提供受托管理服务的基金管理人，应当发挥负责任投资者的示范作用，积极建立符合绿色投资或ESG投资规范的长效机制。同时，与中国证券投资基金业协会等相关部门还针对ESG的信息披露格式与要求公开了一系列报告和指引，中国保险资产管理业也发出了ESG尽责管理倡议书，这些确立了ESG信息披露的基本框架，旨在建立可持续发展的投资行业规范，从而进一步推动ESG投资在我国的发展、构建绿色发展生态圈。总体来看，制定绿色基金的责任投资管理和绿色投资指引，丰富其ESG评价指标，完善相关投资决策机制和投研体系，将为碳中和目标下全面践行ESG投资理念、推动经济社会绿色可持续发展奠定基础。

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　　完善绿色基金ESG投资的 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)