当前位置 > 散户吧 > 国际要闻 > 港股市场 > 平安好医生盈利道阻且长:不能被繁荣的数据迷了眼

平安好医生盈利道阻且长:不能被繁荣的数据迷了眼

发布时间:2020-02-16 03:15来源:全球财经散户吧字号:

  疫情当前,平安好医生股价飙升创了新高,但其盈利道阻且长,迄今已亏损40亿元

  自本次疫情爆发以来,医疗行业相关的公司均受到了人们大量关注,而主打互联网医疗的平安健康医疗科技有限公司(以下简称“平安好医生”,1833.HK)无论是在用户量以及问诊量上均呈现爆发式增长。

织梦内容管理系统

  疫情爆发后平安好医生迅速与多地政府相关机构展开密切合作,提供新冠肺炎实时在线问诊服务,开通各省市抗疫义诊专线,免费提供新冠肺炎咨询、疫情防护指导。公开资料显示,此次疫情期间,平安好医生平台累计访问人次达11.1亿,APP新注册用户量增长10倍,APP新增用户日均问诊量是平时的9倍,相关视频累计播放量超9800万。

织梦好,好织梦

  受疫情推动影响,平安好医生股价在近期迎来大涨。根据《每日财报》统计,2月11日平安好医生股价首次达到80港元,市值也超过800亿港币,创公司上市以来新高。

织梦好,好织梦

  但遗憾的是,一时的光鲜并不能掩盖公司亏损的事实。 copyright dedecms

  

平安好医生盈利道阻且长:不能被繁荣的数据迷了眼 内容来自dedecms

copyright dedecms

  2月11日,平安好医生公布2019年年度业绩报告,公司营收50.65亿元,同比增长51.8%,净亏损虽有收窄,仍然高达7.47亿元。公司股价也随之高位回落。对于公司管理层来说,平安好医生何时能够盈利仍然是重中之重。 dedecms.com

  仍然在亏损 四成收入靠平安集团输血

copyright dedecms

  平安好医生,原名平安健康管家,成立于2014年8月,是中国平安旗下的互联网医疗健康生态平台,主打在线医疗问诊2018年登陆港交所并创下港股最大规模IPO,成为互联网医疗第一股。 内容来自dedecms

  根据,平安好医生注册用户数在2019年9月份首次突破3亿后,仍保持高速增长,在2019年末达到3.15亿,较2018年底增加超5000万。虽然用户规模庞大,业绩却不容乐观,2019年亏损有所收窄,但净亏损仍然高达7.47亿元,究竟何时能实现盈利,亦很难预测。 copyright dedecms

  根据《每日财报》统计,2015-2019年,公司营业收入分别为2.79亿、6.01亿、18.68亿、33.38亿和50.65亿,而年内亏损总额分别为3.24亿、7.58亿、10.02亿、9.13亿、7.46亿,5年累计亏损近40亿。

dedecms.com

  

平安好医生盈利道阻且长:不能被繁荣的数据迷了眼

织梦内容管理系统

织梦好,好织梦

  持续亏损与平安好医生烧钱的获客方式不无关系,2019年平安好医生的销售及营销费用为12.06亿元,与2018年的12.38亿元相比略减2.6%,依然居高不下。

织梦内容管理系统

  值得注意的是,平安好医生客户极度依赖平安集团,其2019年财报显示,其五大客户分别是平安寿险、平安产险、平安银行、平安健康险、平安普惠,这五大客户在2019年的贡献的收入就占平安好医生总收入的39.7%。 copyright dedecms

  如何摆脱对集团的依赖,自力更生,实现盈利,是平安好医生要面临的问题。 dedecms.com

  四大业务板块分析:核心业务增长不容易 copyright dedecms

  根据年报,2019年平安好医生总收入达50.65亿元,同比增长51.8%,年复合增长率为106%,其业务分为健康商城、消费医疗、在线医疗以及健康管理和互动四大板块。

copyright dedecms

  健康商城业务指平安好医生向用户提供医疗健康一站式服务,在线为用户提供覆盖中西药品(非处方药)、营养保健、医疗器械、母婴育儿以及运动健身等多品类的商品。 本文来自织梦

  2019年,健康商城收入29亿元,同比增长55.68%,目前是公司最主要的收入来源之一。从招股书,我们可以看到健康商城个人消费者的毛利率在10.8%、企业的毛利率在5%,总体的毛利率8.1%,相比2018年的10.8%,下降了2.7个百分点。 织梦好,好织梦

  消费型医疗则是公司为个人以及企业客户提供的涵盖体检、医美、口腔以及基因检测等标准化服务,2019年该项总收入达11.12亿元,同比增长23%,与整体体检行业增速较为匹配。但是这块业务开展在2019年进展不是特别好。因为企业用户占比增加以及履约率增加的影响,2019年消费型医疗业务的毛利率为36%,比2018年同期下降了10.2个百分点。 内容来自dedecms

  核心业务是在线医疗业务,是未来公司价值闪光点。2019年该板块贡献收入8.58亿元,增速达到108.9%,占公司总收入比重也从2018年的12.3%提升至2019年的16.9%,毛利率从40%上升至44%,占公司毛利比重同比增长83%。 dedecms.com

  最后是健康管理和互动收入1.93亿元,同比增长23%,在广告业务增速疲软情况下表现还不错。毛利率81.65%,与2018年持平。

本文来自织梦

  有意思的是,除了引入健康管理企业,《每日财报》还注意到,平安好医生还做了贷款超市的生意,引入了小赢钱包、玖富借贷、百度有钱花等其他企业的贷款产品,可以说是充分利用流量进行变现 copyright dedecms

  综上,四大业务中,只有在线医疗的毛利在大幅增长。2018年以来,国家陆续出台多项政策鼓励“互联网+医疗健康”行业发展,彰显了持续深化和推进“互联网+医疗健康”的决心,伴随着5G的发展,在线医疗迎来了巨大的发展机遇。但是目前,我们也注意到平安好医生提供的医生专业度还是受限制,专业度还是有待加强。

织梦内容管理系统

  我们在公司年报中发现,公司披露了2019年签约了5381名三级甲等医院副主任医师以及以上职称的医生,但这些并非全职医生,他们主要提供非实时的咨询,不能和患者一对一的交流询问,很难准确地了解病人真实的病情。

dedecms.com

  即使是24小时的在线医生,问话中也有很多是程序化的模型。《每日财报》为此特地调研了一番,咨询了APP上的一位医生关于治疗肥胖的问题,医生只是问了问身高、年龄、体重,然后再发了一个舌头的截图,就给开了出具了药方,买了两副药,花费了200多元。在APP上,我们注意到有几千人留言,实际上特别想了解别的用户反映,但是找不到入口,亦无从评判。

copyright dedecms

  身陷口罩风波,服务质量遭质疑 织梦内容管理系统

(小编:财神)

专家一览机构一览行业一览