当前位置 > 散户吧 > 国际要闻 > 国际财经 > 期权市场坐上“电梯”:从豪赌美联储降息至2.5%,到狂押加息至6%……
期权市场坐上“电梯”:从豪赌美联储降息至2.5%,到狂押加息至6%……
上周,还曾有华尔街评论员发出过这样的感慨:“在我40多年的交易生涯中,我从未见过像当前这样胆大妄为地与美联储作对的市场”。他指的是当时利率期权市场对美联储年内降息的疯狂定价——在上周一度有大笔资金豪赌美联储会在年底前降息至2.5%…… 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
然而,在短短的一周过后,这一切却发生了天翻地覆的转变……
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
挂钩美联储基准利率的期权买盘在本周三继续大举涌现,此前有交易员在周二建立起了1800万美元大额头寸,如果美联储的紧缩延续到9月份并一路加息至6%,该头寸将能够获利1.35亿美元!
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
芝商所的未平仓合约初步数据,证实了周二上述对9月到期的隔夜担保融资利率(SOFR)期权的押注。该头寸买盘贯穿周二全天,尤其是在美联储主席鲍威尔暗示,最新月度非农数据可能意味着所需紧缩力度大于先前预期后,午后大宗买盘进一步大增。周三更是有更多买盘介入。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
想要在期权市场上实现上述所有获利,无疑难度极大。因为如上述6%的激进利率目标,将比利率互换合约目前所反映的5.1%的美联储本轮峰值高出了近一个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
在上周再度加息25个基点后,美国联邦基金利率目标区间最新为4.5%-4.75%。
当然,如果这一押注只是想取得盈利,门槛其实并没有那么高。根据业内的估算,当美联储政策利率达到5.6%时,该交易就能实现盈亏平衡,而若美联储把利率提高到5.8%,该交易将获利6000万美元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
颇为值得一提的是,眼下围绕美联储政策利率走向而进行的期权押注,可谓极为火热,而且人们往往会从一个极端迅速倒向另一个极端。芝商所SOFR期权的押注上月刚刚创下了历史纪录,成为该交易所录得史上最大资金流入的产品。
而许多密切关注关注这一领域的华尔街交易员,也很容易会从本周的这一系列加息押注中,联想起上周截然相反的那些热门降息押注。同样是通过与SOFR挂钩的期权,上周曾有多达8000万美元的大笔资金押注美联储在今年年底前会将基准利率下调至2.5%,如果实现这一目标,这一押注将转化为4亿美元的利润。哪怕降息幅度较小——降至3.8%,也将带来1亿美元的收益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
美联储加息至6%真的遥不可及吗? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
事实上,从利率期货市场的定价看,人们其实并不难理解期权市场上的风向为何会变得那么快。在上周五爆表倍增式的非农公布短短几天后,人们对年内美联储利率峰值的预估就抬高了近40个基点,甚至抬高了未来几年整条利率预测的曲线。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
而6%这个数字,虽然看似遥不可及,可偏偏还真就有华尔街机构在近期喊出过这一疯狂的口号。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
例如,花旗亚太区交易策略主管Mohammed Apabhai本周早些时候就表示,交易员们忽视了美国利率峰值高于预期的风险,这可能导致债券和股票遭到痛苦抛售。这位驻香港的策略师指出,市场尚未计入的一个风险是美国利率达到6%。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
他指出,各地股市看起来都定价太高,未来三四个月势将下跌,而美元伴随着加息预期势将走高。他认为标普500指数的公允价值今年将跌破3500点——较当前水平下跌约15%。
本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
此外,摩根大通首席执行官戴蒙在1月中旬时也曾警告,美联储可能需要加息至超出当前预期的水平,虽然他主张先停一停来观察去年加息的全部影响。戴蒙表示,美联储提高基准利率至5%左右的预测有50%的正确概率,另一半的可能是美联储不得不加到6%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧甚至在去年12月就曾认为美联储需要加息至6%。达利欧当时在接受采访时表示,由于通胀率或将维持在4.5%-5%的区间内,超出美联储2%的目标,这意味着美联储将不得不把利率水平推高至接近6%的水平,这呼应了更早前美国前财长萨默斯的说法。
美联储官员继续为紧缩政策造势 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
在美联储表态方面,继周二美联储主席鲍威尔发表最新讲话后,周三又有多位美联储官员发表了最新言论,整体基调依然普遍偏向鹰派——他们要么维持了去年12月点阵图的利率中值预测,要么认为美联储可能加息更多。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
美联储“三号人物”、纽约联储主席威廉姆斯周三就表示,美联储需要在几年内保持足够严格的货币政策,以降低通胀,终端利率在5-5.25%是合理的观点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM
(小编:财神)
相关新闻更多新闻>>
- ·【行情】周五(2月7日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率下跌5.87个基点,报1.5...02-08
- · 刚刚,世界杯开幕了!石家庄突然宣布:全市多区5天全员核酸、非必要不外出!广州两区暂停餐饮堂食!北京公11-21
- ·【湖南新增31例 累计确诊803例】2020年2月7日0-24时,湖南省报告新型冠状病毒感染...02-08
- · "拜登当面施压围堵中国,还是没用"01-18
- · 空客今年将招聘1.3万员工 其中7000为全新职位01-27
- ·国家移民管理局数据:128个国家采取入境管制措施 最新:几乎全部航空公司暂停中国航班02-11
- · 日央行“意外”上调YCC,冲击几何?12-25
- ·马来西亚2月10日通报:新增1例确诊病例 累计确诊18例 当地时间10日,马来西亚...02-10
- ·日本确诊人数全球第二 三次声明不取消奥运会!我外交部:对日本国内疫情发展感同身受02-18
- ·美制裁6家中企 外交部: 坚决反对 提出交涉02-17
今日要闻更多>>
- ·创业板可燃冰公司哪家好?创业板可燃冰板块股票市值排名02-25
- ·创业板生物质能公司(创业板生物质能概念股票名单2023)02-25
- ·创业板口罩概念股介绍(创业板5大口罩概念股)02-25
- ·2月8日股市复盘:ST中捷跌近5%,商品期货概念走弱-1.371%02-25
- ·2023年2月8日A股成交额多少,社保卡概念行情及资金流向查询02-25
- ·深证成指上涨1.31%报12158.19点,RPA概念走强02-25
- ·上交所扬州金泉(603307)IPO中签结果出炉,有你吗?02-25
- ·后天1只新债上市(2月10日)02-25
- ·2023年重组胶原蛋白龙头上市公司名单(2月17日)02-25
- ·碳排放上市公司有哪些(2023/2/17)02-25
财经要闻更多>>
- · “引爆”奥联电子的“钙钛矿大神”:曾被前东家辞退,名下专利不对口02-25
- · 方正证券:短线区间震荡的趋势还将持续02-25
- · 兴证策略:当前成长、周期和金融地产等细分行业基本面改善预期或尚未被市场充分兑现02-25
- · 李大霄:中国股市为什么久盘不跌?这是极强的牛市特征02-25
- ·坚守公益初心,瑞尔集团用步步向善诠释责任与担当02-25
- ·外汇天眼怎么样,我有话语权02-25
- ·第六届北京文化创意大赛落幕 恒信东方斩获两项文创大奖02-25
- ·续约2023赛季中超冠名 中国平安连续十年赞助中超联赛02-25
- ·隔“屏”陪伴成交流新方式,万佳安XZL-Q23 4G室内云台机让爱始终相伴02-25
- · 华兴资本创始人包凡失联02-25