美联储官员纷纷投入鸽派！黄金、美股“底部将近”的罕见信号：转向即将到来

发布时间：2023-03-30 18:21来源：全球财经散户吧字号：大 中 小

　　黄金周二亚市早盘逐步回升至1958美元，美国股市则在银行和能源股的带动下，隔夜道琼斯指数升幅近200点。这向市场证明一件事情，即本周PCE通胀指标等数据并非主角，美联储何时转向才是。随着美联储官员纷纷投入鸽派阵营，甚至大鹰派也放弃立场，分析师发出罕见的信号，即美联储转向即将到来，而即使美国股市净流入，黄金的所有权也会增加，强调两者的底部将近。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

被视为“鹰派”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在周末期间，强调银行贷款回落有助于紧缩政策，从而减少加息次数。他表示，商业房地产也曝露在美国国债中，这可能会引发更多危机。随后，更多的官员加入到鸽派阵营中。

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美联储理事菲利普·杰斐逊(Philip Jefferson)指出，存款从小型银行转移到大型银行，可能会对严重依赖社区和地区金融机构提供信贷，进而对美国小型企业产生不成比例的影响。近期银行业的压力导致小型机构的存款下降，“我们将不得不看看结果如何，”杰斐逊说。“这可能会对小企业产生不成比例的影响，我们希望社区和地区银行变得强大。”

　　

杰斐逊的评论表明，最近硅谷银行和Signature Bank的倒闭如何使一直密切关注通货膨胀，还有提高利率以控制通货膨胀必要性的货币政策辩论，变得越来越复杂。美联储上周的数据显示，在硅谷倒闭后的一周内，美国小型和小型地区性银行的存款流出创纪录，在截至3月15日的一周内，25家最大银行以外的银行存款减少近1200亿美元。

　　

虽然“信贷紧缩”可能有助于美联储对抗通货膨胀，但会减少企业和家庭口袋里的钱，但过于剧烈或无序的收缩可能会导致经济衰退。然而杰斐逊还表示，通胀“过高”，他希望看到通胀“尽早”回到央行2%的目标。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

他没有说他认为进一步加息是否合适，但表示他希望“以一种不会对经济造成超过必要的损害的方式”来控制通货膨胀。从观点上来看，鹰派似乎早已不在讨论范围内。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

再来看美联储负责监管的副主席、美联储理事迈克尔·巴尔(Michael Barr)，他表示硅谷银行的失败主要是由于管理不善，但称监管也需要加强。“监管机构已经注意到硅谷银行的风险管理问题，但银行反应太慢。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“首先，硅谷银行的失败是管理不善的教科书案例，”他说。“银行等太久才解决它的问题，具有讽刺意味的是，它最终采取的加强资产负债表的逾期行动引发了导致银行倒闭的未投保储户挤兑。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

美联储正在对硅谷银行崩溃进行审查，调查结果将于5月1日公布。“我致力于确保美联储对任何监管或监管失误负责，并确保我们完全解决问题所在，”巴尔说。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

美联储官员在2月中旬收到一份报告，内容涉及中央银行实施的利率上升对银行业务的风险。尽管如此，巴尔表示，审查将检查标准是否应该更严格。硅谷银行在存款挤兑显示银行债券投资组合的久期不匹配后倒闭。具体来说，该银行持有的长期证券随着收益率的上升而贬值。当它不得不亏本出售其中一些资产以满足取款需求时，它引发了进一步的挤兑并最终失败。

　　

巴尔表示，美联储将研究改变那些不被视为具有系统性危险的机构的长期债务规则。审查的一部分还将研究更严格的标准，是否会促使硅谷银行更好地处理其流动性风险。除此之外，巴尔表示，他认为银行系统的总体健康状况是“稳健且有弹性，具有强大的资本和流动性”。

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简单而言，银行业危机与利率之间的紧密关系，迫使美联储开始着手调查，也正在原有的制度上进行革新，这对于市场而言，意味着美联储正在进行新一轮的鸽派评估。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“美联储转向”即将到来：底部将近

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黄金ETF分析师Victor Dergunov提到，随着银行业危机的展开，美联储必须遏制其激进的利率政策，并尽快恢复宽松的货币环境。因此，虽然本周对于市场数据而言是至关重要的一周，但市场可能已经决定了利率政策的命运以及未来几个月基准的位置。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

先来看看CME的Fed Watch工具中，对2023年12月的利率预期展望。

　　

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(来源:CME Fed Watch) 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

可以发现，12月13日结束的FOMC会议的可能性，现在指向一个可能在4%左右的基准。大约一个月前，市场对联邦基金利率到年底将保持在5.5%左右充满信心。4%或更低和5.5%之间存在显着差异。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)