拯救“国民果汁”汇源

　　在喊出3到5年内带领汇源实现A股上市的口号后，“果汁大王”的白衣骑士文盛资产又找来了一位新帮手。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　12月26日晚，国中水务(行情600187,诊股)（600187.SH）发布公告，拟受让上海文盛资产管理股份有限公司（下称“文盛资产”）参与北京汇源食品饮料有限公司（下称“北京汇源”）重整设立的持股平台诸暨市文盛汇自有资金投资有限公司（下称“诸暨市文盛汇”）31.481%的股份，受让后国中水务间接持有北京汇源18.89%股份。本次交易金额8.5亿元，按照此作价倒推，北京汇源重整后估值45亿元。

　　北京汇源虽然是汇源家族众多分支的一员，但其一直持有汇源的核心商标。此外，根据国中水务的评估报告，2022年7月起，北京汇源老股东已将老汇源相关的全部销售网络及业务渠道置入北京汇源。因此，北京汇源可以算作是汇源的核心资产。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　今年6月，在文盛资产接盘北京汇源成为大股东前，市场就传出国中水务要参与北京汇源重整的消息。国中水务为鹏欣系旗下的上市公司，后者实控人为南通首富姜照柏。在此之前，文盛资产曾多次与鹏欣系合作，参与一些不良资产的重整项目。这也意味着，在接盘汇源后，文盛资产正在尝试利用自己的“朋友圈”，寻找其他“帮手”共同参与北京汇源的重整。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　就目前北京汇源重整的具体情况、股权变动等问题，时代财经分别联系了北京汇源和国中水务方面，北京汇源相关人士表示，目前公司重整方案已经通过，正在实施过程中，最新进展以官方消息为准。国中水务则称，上述受让股权提案已经通过董事会审议，不过公司只是入股了北京汇源的参股平台，未来不会介入北京汇源的管理和经营。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　最高负债接近130亿元

　　在业绩增长困境下，汇源早已负债累累。

　　官方数据显示，2009-2016年，汇源营收从28.5亿元上升至57.6亿元，但净利润最高时只有3.4亿元。而从2011年起，在剔除政府补贴后，汇源的实际利润就已经出现连续亏损。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　业绩亏损之余，汇源的债务也逐渐增加。到2017年上半年末，汇源总负债已经超过115亿元，其中有息负债接近86亿元，年利息支出占净利润的比重超过300%。此后，汇源再也未披露定期报告。

　　2018年4月，汇源因违规借贷42.75亿元给北京汇源东窗事发被迫停牌。2021年1月，停牌近三年的汇源从港交所退市。2021年7月，汇源被法院裁定进入重整程序。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　经过文盛资产、国中水务等投资人的一番盘点后，北京汇源最新的资产情况开始被曝光在了聚光灯下。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在12月26日国中水务的公告中，大华会计事务所出具的审计报告显示，截至2022年6月30日，按法院裁定的债权和债转股前北京汇源资产总额为14.59亿元，负债总额为128.23亿元，净资产为亏损113.64亿元，北京汇源流动负债高于资产总额113.64亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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来 源： 国中水务公告

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　　另据北京国融兴华资产评估有限公司的评估报告，北京汇源涉及抵押合同及质押合同共54份，其中抵押人、出质人为45家公司，包括北京汇源、泰安汇源、江苏汇源、河北汇源、山西汇源等，抵押资产包括土地、公司股权、机器设备、房屋建筑物等。此外，北京汇源还被18家机构起诉，起诉人包括银行、供应商、经销商等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　接手汇源重整，文盛资产主要任务之一就是化债。根据今年6月文盛资产披露的信息，针对汇源的债务问题，文盛资产给出了三种化债方案：职工债权和税款债权以现金方式一次性全额清偿；有财产担保债权以留债方式全额清偿；100万元以下的小额普通债权以现金方式一次性清偿，超过100万元的普通债权以债转股方式全额清偿。

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　　文盛资产对汇源的支持不仅包括厘清债务问题，还有后续的生产经营强化。文盛资产计划投入的16亿元资金中，一小部分支付汇源破产费用和偿还小额债权，90%以上资金用于汇源的生产经营升级和强化。根据文盛资产的计划，力争3到5年内带领汇源实现A股上市。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在文盛资产入主后，北京汇源的负债情况有所缓解。上述审计报告显示，按法院重整裁定确认期初债权并按破产重整方案实施完成债转股、裁定计划中规定的债权债务完成处置、法院裁定批准后3个月内需新增的注册资本于2022年6月30日完成实缴后，公司资产总额13.81亿元，负债总额4.31亿元，净资产9.50亿元。

　　根据北京国融兴华资产评估有限公司的评估报告，截至2022年6月30日，北京汇源总资产账面价值为15.67亿元，评估价值为30.23亿元。

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(小编：财神)