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盈瀚投资:商品价格波动为CTA提供套利机会 四季

发布时间:2022-11-09 22:43来源:全球财经散户吧字号:

  今年以来,A股指数经过持续调整,当前多数基金公司认为消费和新能源等板块估值已处偏低水平。近日,广东盈瀚投资董事长罗茜表示,从当前A股指数各估值水平来看,多数已处历史偏低位置,这反应了市场对前期利空基本面消化比较到位,目前各类板块已迎来布局机遇期,例如消费板块,投资者更倾向长期稳定板块,包括白酒、家电等消费品的需求端相对平稳,四季度将迎来需求旺季,可以预期超额收益也比较明显。

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  根据私募排排网最新数据显示,今年前10个月有2.3万只私募基金年内整体收益为-9.25%,其中正收益占比为27.77%。具体分策略来看,年内债券策略领跑,整体收益为7.52%;其次是期货及衍生品策略,年内整体收益为4%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  罗茜认为,基金策略均有适应的宏观环境,今年CTA策略在滞涨和类滞胀环境中相对表现较好,原因在于趋势性行情不明确,套利机会突出。今年全球大宗商品供需格局处于偏紧张状态,同时,在以美国为首实施紧缩性货币政策来应对通胀背景下,大宗商品价格波动加剧。“地缘政治风险不断外溢也导致大宗商品供应紧缺预期提升,从而造成价格波动,而绝大部分CTA策略都缘于波动率提升,这是CTA策略获得较好收益的主因。”

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  罗茜介绍说,今年公司旗下表现较好的策略也是CTA,因供给端各种扰动带来波动行情,而股票市场也表现出类似行情。因此,今年公司发行的股票策略产品,在配置上提升供给制约型资产,例如煤炭、油运等。“未来公司还会加大股票资产配置,重点围绕政策导向中的各类安全板块布局。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  今年以来,国内外市场各类资产呈现表现走势各异。罗茜表示,对海外市场而言,经济复苏低于预期,且相关宏观面压力持续,海外资产并未表现出较好的投资机会;反观国内市场,各类资产趋势明确,且利多基本面支撑强劲,可以预期,未来几个月中国各类资产仍具备较好配置价值。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  对于四季度商品资产配置,罗茜认为,贵金属有望出现趋势性行情,这是基于美联储加息节奏符合市场预期,且宏观数据并未表现出较大差异;同时,四季度进入补库周期,能源类资产价格有望进一步抬升,而农产品(行情000061,诊股)在地缘风险外溢和天气面利好支撑下,也会走出一轮较强行情。

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  对于股票资产,罗茜认为有几个方向值得深度跟踪:一是能源结构调整背景下,能源资产成本降低,风光基建有大量项目落地,新能源或有明显机会;二是医药板块经过前期利空消化,本身存在反弹需求,叠加经济复苏预期提升,如疫苗、康复器械等,也都会大概率反弹。

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(小编:财神)

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