内外资机构资金大调查：疫情之下 他们在想什么？又在怎么做？

发布时间：2020-02-05 14:18来源：大 中 小

　　继2月3日北上资金大幅流入近200亿之后，昨日外资继续净流入近80亿元，这与年前曾经连续大幅流出100多亿形成了鲜明对比。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　果敢的快进快出，准确的抄底动作，外资机构在想什么？

　　而针对国内机构投资者，日前国泰君安总量团队推出了“疫情影响下的市场信心和投资者情绪调查”，结果发现60余家机构对疫情受损板块和未来准备加仓的板块选择出奇的一致。

　　而他们，实际上又是怎么做的？

　　内外资机构的观点和行为是否一致？他们的意愿何在，能力又何在？国泰君安总量团队第一时间进行了分析总结，试图在大幅波动的市场中，找到更稳定的一致预期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　外资机构在想什么？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　通过对十家海外金融机构最新观点的整理，我们总结出了他们看待当下中国疫情事件的几个要点： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1、大多数海外机构预期疫情控制能够在2020年一季度取得进展，对经济和市场的冲击偏短期。病例增速下降将是拐点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2、海外机构普遍下调了全年中国经济增速0.1-0.4个百分点。

　　3、资产配置短期避险，可以通过配置美国国债、黄金等进行防御性配置。

　　4、市场下跌带来介入机会，中长期来看投资机会仍在。

　　5、由于中国第三产业的发展，本次疫情对经济带来的冲击要比SARS更大。但瑞银等机构认为由于当局反应更为迅速、公众警惕性提高，以及医疗服务能力提升等原因，目前看来影响程度不如SARS。

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　　6、受影响的行业，除了市场普遍公认的消费、航空、娱乐之外，也要警惕武汉作为物流枢纽和汽车供应链重地可能带来的影响。

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　　▼主要机构对中国及全球经济 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　受疫情冲击的预测

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　　数据来源：财华社，Thomson Reuters，新浪财经等公开信息，国泰君安证券研究 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　外资机构又是怎么做的？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　受疫情负面影响，节后首个交易日A股市场大幅下跌，跌幅高达7.72%，两市总成交额5194.8亿。

　　尽管如此，当日外资却出现了大幅流入，北上资金单日流入额高达181.91亿，这一数字超过节前疫情公布后的总流出额（154.64亿元）。

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　　▼疫情冲击下 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　节前北上资金净流出154.64亿元 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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数据来源：Wind，国泰君安证券研究

　　注：北上资金风格配置净流入由自下而上统计估算得出，下同。

　　如果我们回顾2019年9月以后北上资金的流入历史会发现，北上资金的流入方向和当日上证指数的涨跌基本同向。

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　　而2月3日，在市场大跌的情况下，北上资金大额流入，其实是一个比较罕见的事件，体现的是外资对A股的信心不减反增。

　　▼2018年与2019/9-12月 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　北上资金与当日涨跌呈现高度同步状态

　　

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　　数据来源：Wind，国泰君安证券研究 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从买入标的来看，我们可以看到，节前遭减仓较多的个股，中国平安(行情601318,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)再次现身，且买入金额较大。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其中，中国平安的买入额已接近节前疫情窗口期的抛售额，贵州茅台的买入额已超越节前抛售额。

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　　▼2/3日前十大活跃个股明细

　　（单位：亿元） 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　数据来源：Wind，国泰君安证券研究

(小编：财神)