有机硅减产挺价“反内卷”，合盛硅业、鲁西化工等或迎价值重估

发布时间：2025-12-01 18:10来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

近期有机硅行业“反内卷”动作频繁，市场价格也应声而涨，这为行业内龙头的估值表现创造了积极条件。?

　　 　　

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在政策号召“反内卷”的背景下，11月12日及11月18日，国内有机硅行业陆续召开会议探讨行业发展，针对有机硅价格机制、行业联动减产机制达成目标共识。由于会议明确释放减产及涨价预期，近期有机硅市场价格受到提振。据百川盈孚数据，截至11月21日，国内有机硅中间体价格为1.3万元/吨，相较于11月初上涨18.2%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在企业端，目前有机硅行业呈高集中度格局，合盛硅业(603260.SH)、兴发集团、东岳硅材、新安股份等企业有机硅单体产能居前，龙头企业在确保减产执行力方面作用凸显。部分企业表示，市场已具备从底部回升的核心条件，近期有机硅产品涨价幅度较大，推动产业链形成良性循环，后续景气度有望持续改善。?

　　

有机硅行业减产挺价

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产业链或迎景气上行周期

　　

有机硅行业协同“反内卷”正进入实质性落地阶段。11月12日，鲁西化工牵头召开行业“救市攻坚会”，国内主要有机硅企业达成“减产30%+涨价至13500元/吨”关键目标，计划12月初全面落地执行。11月18日，合盛硅业牵头召开有机硅单体厂实控人级别会议，细化减产监督与价格协同机制，强化行业协同“反内卷”的共识与决心。?

　　

继行业会议明确释放挺价信号及减产预期后，近期部分单体厂上调报价并限量接单，有机硅价格应声上涨，产品盈利能力改善。据百川盈孚数据，截至11月21日，国内有机硅中间体价格为1.3万元/吨，相较于11月初上涨18.2%；有机硅中间体行业平均毛利润提升至1209元/吨，相较于11月初提升2650元/吨。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

有着“工业味精”之称的有机硅材料，具备耐温、耐候、电气绝缘、低表面张力等优异性能，因此在建筑、电子电气、纺织、汽车、机械、金属和油漆、医药医疗、军工等行业广泛应用。?

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多家机构认为，有机硅供需格局长周期向好，看好有机硅行业景气回升。据国投证券研报，供给方面，百川盈孚数据显示，2019年至2024年中国有机硅中间体名义产能从152万吨扩张至344万吨，复合年均增长率为17.8%，展望后市已无大规模新增产能，扩产周期步入尾声。需求方面，伴随新能源、电子电器、半导体等领域需求同步崛起，有机硅应用领域有望加速向价值链高端延伸。2025年1—9月，中国有机硅表观消费量151.3万吨，同比增长19.6%，或体现新应用领域快速增长已对冲传统需求领域的下滑，未来有机硅行业需求仍有望延续高增态势。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

目前有机硅产能正不断向龙头集中。据光大证券研报，截至2025年6月底，国内有机硅单体总产能约为690万吨/年，合盛硅业、兴发集团、东岳硅材、新安股份、鲁西化工、三友化工共六家上市公司合计拥有428万吨/年有机硅单体产能，占比为62%(见附表)。这种相对集中的市场格局有利于行业理性竞争和价格稳定，龙头企业的引领作用更加凸显。?

　　 　　

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伴随有机硅价格回升，多家头部企业对后续经营情况释放信心。譬如，三友化工近日在投资者互动平台表示，公司现具有年产有机硅单体40万吨的生产能力。今年以来，有机硅行业格局逐步优化，市场已具备从底部回升的核心条件，尤其近期有机硅产品涨价幅度较大，正推动产业链形成良性循环，后续景气度有望持续改善。?

　　

不过，短期内并非所有企业的有机硅业务因此提振。据东岳硅材于今年7月发布的《关于公司发生火灾事故的公告》，公司合成三期B床发生一起火灾事故，紧急启动一键停车系统。据了解，该装置涉及30万吨有机硅单体产能，占据公司总产能的半壁江山。在投资者互动平台，东岳硅材于9月30日回应其受损装置产线恢复情况，公司正在积极推进相关装置的整改和复产，复产时间存在不确定性。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

合盛硅业单季度扭亏为盈

　　

公司预计有机硅供需格局好转 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

作为硅产业链龙头企业，合盛硅业有机硅产能规模在行业领先。据公司半年报，合盛硅业是中国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一，公司同时生产工业硅、有机硅和多晶硅，形成协同效应。截至2025年6月，公司工业硅产能122万吨/年，有机硅单体产能173万吨/年。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)