社保基金开启加仓模式！一个低估板块正在被批量增持！

发布时间：2026-06-20 13:55来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

本周，A股震荡走高但行情分化，场内资金频繁调仓，但主线依然聚焦在AI算力产业链。?

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二季度临近收官，结合近期发布的回购公告，“国家队”资金积极布局了多家公司，除了科技概念股，超跌的医药板块也得到了社保基金、养老保险基金的高度青睐。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前，医药板块估值处于历史低位，基本面韧性凸显。机构认为，医药板块底部基本夯实，后续可重点关注创新药与CXO两大高确定性修复主线。

　　 　　

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PCB板块持续演绎 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

端午节前夕，A股整体震荡走高但行情分化，周内四个交易日，成交额稳定维持在3万亿元之上，资金在不同板块间完成了来回调仓。?

　　

总结本周市场表现最好的概念，PCB稳占一席，充分验证了彭祖6月14日的前瞻判断(见图1)。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

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板块本周的强势表现，核心逻辑即AI算力需求爆发。英伟达新一代服务器大幅提升高端PCB单台价值，全球AI服务器出货量快速增长，头部企业高端产线满产，订单排至2027年，行业业绩增长确定性高，同时光模块、交换机放量持续拉动高频板需求。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

供给端，刚性缺口明显，高端PCB、覆铜板产线建设与客户认证周期漫长，短期新增产能难以落地，供需紧平衡不断推升涨价预期。国产替代政策加码，高速板材、铜箔等列入自主可控重点扶持品类，国内龙头持续扩产高端算力板，也打开了板块的估值上行空间。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日，市场主线始终聚焦算力硬件，资金从传统板块流入PCB赛道，涨停潮带动赚钱效应扩散，叠加企业业绩亮眼，多重利好相继支撑板块节节走高(见图2)。?

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本周一的文章中，笔者已结合PCB的投资机会撰稿发文，之前没有阅读的小伙伴也可点击链接回看前期内容《多家公司业绩暴增超1000%！PCB概念掀起新一轮涨停潮！》。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“国家队”资金开启加仓模式 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前6月已经过半，二季度收官渐行渐近。近期，随着部分公司回购公告的发布，“国家队”资金的最新持仓已提前显现， 部分AI算力产业链的公司获得青睐。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据不完全统计，二季度以来已有20家公司因回购更新了前十大股东的持仓数据，社保基金、养老保险基金两大“国家队”成员增持或新进重仓了多家公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

如封测、存储概念股汇成股份，5月27日的最新大股东持仓情况显示，社保基金17022组合以新进姿态成为公司第九大股东，持股数为1365.51万股(见图3)。公开重仓至今，股价累计上涨39.12%，浮盈约1.3亿元。

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彭祖表示，今年6月，全球半导体在AI算力爆发、存储周期上行、地缘供应链重构三重驱动因素下，产业保持高景气。SEMI已将2026年全球前端半导体设备市场规模预期上调至1522亿美元，同比增速从16.5%大幅提升至23.5%，核心驱动力来自AI算力拉动的先进逻辑与高端存储资本开支爆发。其中存储的业绩大概率是二季度里面最好的，因为它是最早涨价且持续涨价的板块。更多半导体设备与存储板块的投资逻辑和核心公司，彭祖也在视频中进行了详尽的分享，感兴趣的朋友们可点击下图后“加入学习”，从视频中免费获取。?

　　 　　

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医药公司频繁回购 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

关注AI产业链的同时，观察“国家队”资金新进重仓和继续增仓的公司，医药概念股明显更多(见附表)。继续增持诺思格、瑞迈特的同时，还新进重仓了华大智造、佰仁医疗、信立泰，天宇股份6月10日的最新大股东持仓数据则显示，社保基金2103组合继续重仓公司230.5万股股份，与一季度末持平。?

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二季度至今，医药板块整体呈现了持续震荡下行趋势，一方面市场存量资金博弈特征明显，焦点仍集中在科技主线，资金虹吸效应延续；另一方面，5月医疗合规整顿落地或增加市场对中报业绩前置担忧，资金观望情绪浓厚。但6月9日触底后，医药板块也逐步走出了底部反弹趋势。业内认为，市场情绪短期内仍可能受科技板块表现影响，但医药板块整体基本面持续向好，创新药无论在BD交易、数据读出等方面均呈现超预期态势，在短期反腐政策利空、悲观预期扰动充分定价后，有望成为后续高位资金寻求低估值、政策强支撑、超跌防御成长赛道时重点关注的板块。

　　

(小编：财神)