央行再出手！A股已具备中长期配置价值？

发布时间：2026-07-25 17:16来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

刚松一口气，又被市场按回去了。本周五(7月24日)，A股三连阳后集体“躺平”，大盘几乎全线飘绿，成交额直接缩水至近三个月谷底，全市场仅约一成个股股价收涨。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

长鑫科技上市在即，大家担心资金分流；半年报披露期，没有业绩的题材股不再受宠；海外科技股同步跳水，传导至A股，集体引发了周五的大规模回调。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

但与此同时，政策面也十分给力，央行大手笔投放8000多亿元流动性、算力扶持政策、证监会维稳喊话轮番登场。机构资金只是短期避险减仓，长期依旧在布局半导体、算力等硬科技领域。

　　 　　

     本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

日成交额创近三个月地量 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

7月24日，A股全天低开低走，各大指数相继收跌，市场交投活跃度大幅回落，资金观望、避险情绪浓厚。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

成交端，全A市场日成交金额跌破2万亿元，较前一日交易日继续缩量的同时，也创下了近三个月的成交地量(见附表)，资金主动减仓、规避风险特征显著。?

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

    

　　

个股层面，仅有555家公司股价上涨，4940家公司股价下跌，市场赚钱效应近乎枯竭，涨跌结构严重失衡。?

　　

当前市场的大幅调整，存在三重明确的短期扰动因素：其一，下周一国内DRAM存储龙头长鑫科技登陆科创板，大额新股申购带来资金分流压力，机构提前减持腾挪资金，科技题材板块短期遇到流动性冲击；其二，7月下旬处于半年报集中披露窗口期，市场主动对无业绩支撑、估值虚高的题材股进行估值消化，资金向半年报业绩预喜龙头集中；其三，外围全球科技股指同步震荡下行，海外算力、半导体板块波动情绪传导至A股。但业内人士认为，从市场韧性来看，宽基指数并未出现放量大跌，核心赛道龙头标的抛压相对温和，市场中长期下行空间有限。但市场底部构筑并非一蹴而就，当前行情尚未迎来真正黎明，整体还处于反复磨底的震荡阶段。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

下周，市场会如何演绎？哪些领域或个股有望率先企稳反弹？资深市场人士彭祖在最新的直播中给出了他的观点，感兴趣的读者朋友可以点击链接：新一轮行情已在酝酿中？未来主升机会解析！或下图后“加入学习”，免费观看视频。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

     本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

利好政策集中释放 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日，市场中利好政策集中释放，以期全方位稳定市场中长期预期，构筑坚实政策底部。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

为保持银行体系流动性充裕，央行公告称，7月24日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。鉴于7月有4000亿元MLF到期，这意味着7月MLF续作加量1000亿元，为连续3个月加量续作。叠加7月前期3月期、6月期买断式逆回购累计净投放7000亿元，7月央行中期流动性操作合计净投放规模已突破8000亿元，扭转了此前连续四个月中期流动性净回笼格局。?

　　

7月23日，证监会召开监管工作座谈会，会议强调，当前百年变局加速演进，地缘政治冲突持续，全球金融市场联动共振风险上升。同时，新一轮科技革命和产业变革加速突破，宏观政策面、基本面、资金面等方面的积极因素不断积聚，资本市场改革效应持续显现，市场整体具备较好的配置价值。必须坚定信心、保持定力，坚持稳中求进工作总基调，扎扎实实办好自己的事，更加注重把握好局部与全局、政策稳定性与灵活性、存量政策与增量政策、公平与效率等四方面关系，在识变应变中把握主动，在攻坚克难中实现新的发展，全力完成年初制定的目标任务，确保资本市场“十五五”良好开局。?

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

机构资金中长期持续加仓硬科技

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

资金层面，当前呈现了短期避险减仓、中长期持续加仓硬科技的分化特征。?

　　

二季度末主动偏股基金仓位环比提升1.5个百分点至?86%?，持仓集中度持续提升。资金配置极致向AI硬件全产业链集中，电子、通信行业成为全市场公募统一加仓共识，同步大幅减配传统电力设备、有色、大众消费板块。?

　　

从持仓结构来看，公募基金彻底摒弃无订单、无业绩的纯题材炒作小票，重仓标的主要聚焦具备海外大厂稳定订单、半年报业绩预喜的算力硬件、半导体设备龙头，充分体现“业绩为王”的核心选股逻辑。?

　　

(小编：财神)