为何投资具身智能？并购重组热潮带来哪些机会？

发布时间：2026-07-27 17:12来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

人形机器人、半导体、算力、工业软件承接AI技术迭代红利，向新质生产力转化。在此过程中，资本托举产业，同时也为一二级市场带来活力。?

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2026世界人工智能大会(WAIC)集中展示了人工智能前沿技术与落地成果，科技产业从前两年单纯追逐大模型、算力概念，转向兼顾硬件量产、场景落地、盈利闭环的价值投资。在一级市场，具身智能、算力基础设施、半导体成为产业资本布局的主线，科创企业IPO、产业并购重组繁荣，新质生产力行业不断扩充体量。相关公司基本面的改观，也给二级市场创造了更多机会。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

机器人公司掀上市热潮

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产业共话痛点难点

　　

2026年是全球具身智能与人形机器人产业发展的关键转折之年。历经数年技术验证、样机迭代与场景试点，行业从实验室走向真实场景、从技术演示迈向小批量商用，向规模化落地迈进。参加2026 WAIC的机器人公司有宇树科技、乐聚智能、云深处科技、普渡科技和傅利叶智能等。WAIC还从1200个项目中筛选出158家初创企业和22个OPC项目(单人创业项目)，覆盖行业应用、具身与终端、基础设施、前沿科技四大赛道。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

随着ChatGPT引燃AI浪潮，具身智能成为AI落地的重要方向，特斯拉、优必选等企业相关产品逐步成熟，全球资本开始密集布局，行业进入融资爆发期。头部人形、四足、特种服务机器人企业集中冲刺资本市场。据知行元界研究报告，2023年全球具身智能赛道融资额约27.78亿美元，2024年增长至48.61亿美元，2025年突破100亿美元，2026年预计超150亿美元。

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资本、企业、客户对人形机器人的预期，正从“概念”转向“可用”，从“演示”转向“实用”。工业和信息化部副部长柯吉欣近期表示，中国人形机器人产量2025年约2万台、2026年上半年已超4万台，预计全年将超10万台。头部企业已实现规模化出货，宇树科技2025年人形机器人出货超5500台(纯人形，不含轮式双臂)，是较早实现人形机器人业务盈利的整机厂商，全年营收接近17亿元，扣非后归母净利润5.91亿元，综合毛利率超过60%。

　　

    

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在WAIC召开期间，一位宇树科技的早期投资人张雷与本刊交流投资心得。“我是2023年决定投宇树的，当时其估值才25亿元人民币。”他说道，2022年11月30日OpenAI推出ChatGPT 3.5免费公测,瞬间全网刷屏,是AI行业划时代的拐点。当时让其意识到，科幻电影中充满未来科技感的各种机器人将在现实世界中真实出现的临界点,已经快要出现了。

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“当时的想法很简单，ChatGPT 3.5就相当于人的大脑一样，把它装进一个机器人里，不就相当于机器人具备了人一样的能力，甚至是超人，这样就可以帮助人做很多事情，大幅提高生产力，从而把人从一些基础劳动中解放出来，所以一定会出现一家擅长做机器人本体的龙头公司。”张雷表示，宇树科技的四足机器人在2023年就已经做到了行业领先的水平，并初步得到了市场商业化落地的验证，不管是量产能力、供应链成本控制还是真实场景落地，宇树科技的全栈硬件壁垒已经跑通，所以自己很快做出了投资的决定。

　　

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“我个人对新技术始终保持乐观的态度，在硬科技投资里，我一直信奉一条规律：所有颠覆性技术，都会完整走完‘实验室样机—基础设施搭建—大众规模化普及’三个阶段，蒸汽机、电力、飞机、家用汽车、新能源车全部验证了这个周期，人形机器人赛道也完全复刻这套逻辑。我相信机器人最终也会经历这个从小众到普及的过程，在可预见到的未来家庭生活中，大概率会是人机共生的模式。”张雷畅想道。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

乐聚机器人助理副总裁张大鹏也对本刊表示，相较往年，今年参展的具身智能企业更多，大家带来的各类场景展示和机器人数量也超过往年。机器人本体的稳定性和表现比往年更强，大家把各种各样机器人的应用场景搬到了现场，吸引来非常多的观众和客户。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“WAIC提供的机会远比‘露个脸’重要得多。”张大鹏表示，这次他们在展会现场展示的全场景落地专属实景工业展区，把真实工厂产线几乎1:1搬进了展馆——几台夸父人形机器人连续工作，针对纸箱拆垛、塑料箱拆垛、小件上料三大核心场景，进行人形机器人工业实景作业演示，向客户展示持续作业能力。“现场展示的方案已获汽车、通信、物流、3C、高端装备制造、家电等10+行业代表客户认购，客户包含一汽、中兴、长虹、海晨、兆丰股份等全球各行业头部级企业。”

　　

(小编：财神)