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起底AI制药股市版图：两只涨超100%，谁是赛道真龙头?

发布时间：2026-10-26 19:10来源：证券市场周刊散户吧字号：大中小

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整体AI制药市场仍还比较小，但随着越来越多资本的参与、技术的更迭以及AI制药管线逐步上市得到验证，行业有望逐渐迎来收获期。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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国庆长假过后，AI制药板块成为生物医药产业链中最亮眼的存在：先是10月9日，该板块单日资金净流入超47亿元，其中贝瑞基因6个交易日内豪取3个涨停，泰诺麦博、金石亚药等多只个股同步大幅拉升。后是10月16日，板块再度集体异动，A股AI制药概念股批量冲高，泓博医药触及20%涨停，键凯科技、博济医药、成都先导等多只核心标的涨幅居前。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

Wind资讯显示，在万得AI制药主题指数的302只成分股中，截至10月20日收盘，月内实现上涨的公司达到了45家，其中排在前九位的上市公司年内涨幅超过10%，它们分别是莱美药业、向日葵、达仁堂、金达威、众生药业、海正药业、羚锐制药、翰宇药业、华北制药。尤其是聚焦特色专科药的莱美药业，统计周期内本月的涨幅约为39.39%，在这一阵营中遥遥领先。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

而在这一阵营的另一端，虽然百普赛斯和义翘神州双双跌幅超29%，排在最后两位，但是它们在年内的涨幅分别约为83%和71%，不过是提前启动后在本月回调而已。从这一主题涵盖的细分赛道来看，大体包括了AI药物发现平台、蛋白与大分子合成上游、实验动物模型等等，哪一领域相对更为占据优势呢？本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

书面回复本刊时，朴拙资本投委会委员谭雄天也表示：“AI制药属于AIforScience最具商业化想象空间的落地赛道，板块出现接棒行情，核心原因在于算力硬件赛道逐步进入产能扩张、竞争加剧阶段，市场资金开始寻找AI技术向下游垂直产业渗透的高弹性方向，AI制药能够直接冲击创新药行业长期存在的双十定律，可以压缩研发周期、显著降低临床前研发成本，为药企延长专利独占周期，产业价值可量化，叠加跨国药企大额BD合作不断落地，叙事逐步从概念走向商业化验证。”

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AI制药站上硬科技风口本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

三家聚焦分子砌块公司价值重估本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

人工智能时代，AI制药领域的发展也在提速，该产业链涵盖哪些要素呢？其是一条从大模型延伸到分子的验证链条，上游是AI巨头与药企的研发投入，中游是基因合成、蛋白表达与检测、试剂耗材、动物模型等湿实验基础设施，下游是AI制药平台与创新药管线。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

中信建投在研报中分析了AI制药产业链的投资机遇：“AIDD企业总体处于早期阶段，行业有望进入加速成长期。AIbiotech主要包括三种商业模式，第一是仅提供软件服务的SAAS类企业，其次是结合AI平台为客户进行新药筛选或者评估的服务类CRO企业，最后还有通过AI平台自主设计新药并进行管线推进的AI创新药企。目前多数企业发展处于早期阶段，采用其中几种商业模式的结合，整体AI制药市场仍还比较小，但随着越来越多资本的参与、技术的更迭以及AI制药管线逐步上市得到验证，行业有望逐渐迎来收获期。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

那么，在当前其涉及的一众细分赛道中，哪一领域相对被看好呢？汇总来看，干湿闭环驱动的大分子药物研发上游湿实验相关细分赛道或是当前确定性最突出、前景最好的方向。从背后原因来看，其包括了订单逻辑、产业壁垒、资本青睐等三方面原因。就产业壁垒来看，AI能力正从成熟的小分子领域，快速向抗体、蛋白、核酸等大分子延伸，从单一分子生成升级为系统化成药设计，大幅拓宽了产业价值空间。

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谭雄天强调，当前阶段最看好蛋白与大分子合成上游、具备高通量湿实验交付能力的生命科学服务商，其次才是AI药物发现平台。理由在于当前行业瓶颈已经发生转移，AI大模型可以短时间生成海量候选分子与蛋白序列，但真正制约行业提速的不是算法，而是高通量的湿实验验证能力，AI设计出的候选序列越多，上游合成、表达、筛选的订单弹性就越强，属于典型卖铲子逻辑，能够率先兑现营收，不需要押注某一条新药管线临床成败，业绩确定性相对更高。

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而这一领域的标的多为试剂和耗材类的公司，例如百普赛斯、义翘神州、近岸蛋白、药石科技、皓元医药、奥浦迈等等，其中不乏在AI制药概念火起来前就表现出色的标的。例如此前重点聚焦分子砌块的药石科技、皓元医药和毕得医药。药石科技被称为医药界的乐高，而皓元医药也被称为分子砌块的“乐高大师”。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)