中电港业绩升经营现金流4连负 应收款100亿负债率90%

　　中国经济网编者按：深圳中电港技术股份有限公司（以下简称“中电港”）近日披露招股书申报稿，公司拟在深市主板上市，保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为李邦新、王申晨。 

　　中电港是行业领先的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，依托三十余年产业上下游资源积累、技术沉淀、应用创新，已发展成为涵盖电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套和产业数据服务的综合服务提供商。 

　　截至招股说明书签署之日，中电信息直接持有公司41.79%股份，为公司的控股股东。中国电子通过中电信息控制公司41.79%股份，并直接持有公司5.74%股份，合计控制公司47.53%股份，为公司的实际控制人。 

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　　中电港拟募集资金150,000.00万元，计划分别用于电子元器件新领域应用创新及产品线扩充项目、数字化转型升级项目、补充流动资金及偿还银行贷款。 

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　　2019年至2022年1-6月，中电港实现营业收入分别为1,718,314.95万元、2,602,597.05万元、3,839,100.32万元、2,509,541.26万元，实现净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为8,590.48万元、31,931.75万元、33,675.42万元、18,536.46万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,367.69万元、34,957.75万元、34,046.87万元、8,752.70万元。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-103,893.92万元、-173,774.30万元、-471,127.78万元、-561,965.06万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为1,563,296.94万元、2,718,862.45万元、4,110,558.92万元、2,117,555.09万元。 

　　2019年至2022年6月30日，中电港资产总额分别为761,805.70万元、1,244,039.36万元、2,031,590.94万元、2,556,110.5万元。其中，货币资金金额分别为94,298.56万元、267,581.82万元、147,917.88万元、136,073.82万元。 

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　　报告期各期末，公司负债总额分别为577,574.31万元、1,032,513.51万元、1,790,370.69万元和2,300,051.79万元，其中，短期借款金额分别为358,311.61万元、664,272.92万元、969,523.10万元和1,577,552.85万元，整体呈不断增长趋势。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为75.82%、83.00%、88.13%和89.98%，资产负债率相对较高，同行业上市公司资产负债率均值分别为58.01%、54.93%、56.60%、57.53%。 

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　　报告期各期末，公司流动比率分别为1.41、1.24、1.16和1.13，速动比率分别为1.00、0.97、0.55和0.63，整体呈一定下降趋势，同行业上市公司流动比率均值分别为1.94、1.83、1.80、1.74，速动比率均值分别为1.49、1.42、1.26、1.17。 

　　2019年至2022年6月30日，中电港应收账款余额分别为264,713.95万元、383,181.96万元和445,714.28万元和909,152.93万元，应收账款周转率分别为7.70、8.03、9.26和7.41，同行业可比公司应收账款周转率均值分别为5.22、5.20、5.60、5.34。 

　　2019年至2022年6月30日，中电港应收票据账面余额分别为81,552.92万元、77,135.17万元、77,749.43万元、82,759.94万元，应收票据账面价值分别为81,129.09万元、76,269.12万元、76,990.63万元、81,781.06万元。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　报告期各期末，公司应收款项融资分别为3,424.79万元、14,958.42万元、16,436.16万元、10,091.49万元。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　经计算，公司应收款余额分别为349,691.66万元、475,275.55万元、539,899.87万元、1,002,004.36万元。  

　　2019年至2022年6月30日，中电港存货账面余额分别为223,931.58万元、275,392.30万元、1,069,510.39万元、1,146,663.69万元，存货账面价值分别为216,631.38万元、257,566.12万元、1,041,544.16万元和1,116,585.53万元，占流动资产的比例分别为29.04%、21.16%、52.22%和44.38%。存货周转率分别为8.53、10.02、5.51和4.37，同行业可比公司存货周转率均值分别为8.45、9.88、8.19、6.19。 

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　　据时代在线-时代商学院报道，中电港资产负债率逼近90%，短期偿债资金缺口巨大。为缓解资金压力，近年来中电港大肆举债经营，资产负债率逐年攀升。公司业务规模快速增长，公司自有资金不能满足公司业务规模持续扩大的需要，加之公司目前融资方式较为单一，大部分资金需求通过银行借款解决，因此资产负债率相对同行业较高。截至2022年上半年末，中电港的账面货币资金仅为13.61亿元，同期末短期借款约为当期货币资金的11.59倍。中电港的货币资金难以覆盖短期借款，资金链断裂风险较大。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　据中国网财经报道，中电港的电子元器件正是消费电子终端产品的重要构件，也是公司分销的核心产品。中电港电子元器件分销业务的净利率较低，该业务2022年上半年的净利率在行业内排名垫底。报告期内，中电港电子元器件分销业务的净利率分别为0.50%、1.23%、0.88%和0.74%，而行业平均净利率分别为2.14%、2.96%、2.98%和3.20%。 

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　　业绩连升 经营现金流净额4连负 

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　　2019年至2022年1-6月，中电港实现营业收入分别为1,718,314.95万元、2,602,597.05万元、3,839,100.32万元、2,509,541.26万元。 

(小编：财神)