达利凯普IPO:九鼎系旧部疑似联合中旗董事长做局上市 股权清晰性备受拷问

　　编者按：随着监管灵魂拷问层层递进，九鼎系旧部赵丰疑似联合中旗董事长做局上市的一张 “资本网”在逐步浮出水面。作为财务投资人的赵丰，似乎在复制九鼎系打法助推达利凯普上市。然而，控股股东设置多层持股架构，背后有没有股份代持？股权清晰性屡遭质疑；与此同时，异于同行的财务数据表现，其业绩真实性也备受拷问。作为保荐机构的华泰联合有没有为上市“包装”而推波助澜？  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　作者：阿甘  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　达利凯普冲刺上市即将迎来关键时刻，其将于11月11日在深交所创业板上会。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　此次IPO达利凯普拟募资4.76亿元，保荐机构为华泰联合证券，审计机构为天健会计师事务所。其募集资金主要用于建设高端电子元器件产业化一期项目、信息化升级改造项目、营销网络建设项目以及补充流动资金。 

　　值得一提的是，由于达利凯普的控股股东设置多层持股架构，股权清晰性屡遭问询。随着监管灵魂拷问层层递进，一张中旗董事长疑似联合九鼎系旧部做局上市的“资本网”在逐步浮出水面。 

　　关系交集：九鼎系旧部与中旗董事长参与运作   本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　赵丰作为财务投资人，是达利凯普实际控制人。其主要从事投资行业，其通过丰年永泰、丰年致鑫、丰年同庆等而间接控制达利凯普。 

　　由于达利凯普的控股股东设置多层持股架构，股权清晰性屡遭问询。公司实际控制人赵丰， 通过丰年致鑫合计控制公司 47.26%股份的表决权。赵丰通过公司股东大会、董事会以及提名、任免董事、高管等方式参与发行人的日常经营，对达利凯普形成控制。

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来源：招股书

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　　达利凯普的实控人赵丰为财务投资人，曾在九鼎任职。而A股上市公司中旗股份董事长吴耀军与赵丰的关系尤其值得关注。  

　　公开资料显示，吴耀军在赵丰于2015年创立投资机构品牌丰年资本初期即出资成为丰年资本股东以及丰年资本所管理基金的出资人。目前，丰年致鑫持有达利凯普 47.26%股份，其股东吴耀军持有丰年致鑫 7.24%股权；同时，吴耀军还持有丰年致鑫股东丰年永泰 0.93%股权。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　吴耀军为上市公司中旗股份（300575）实际控制人和上市公司药石科技（300725）的联合创始人，其与赵丰于2010年就已经认识。 

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　　颇为巧合的是，九鼎系投资中旗股份，也发生在2010年。公开资料显示，2010年6月18日，中旗有限（中旗股份前身）召开会议，决定将注册资本由4000万元增至4600万元。苏州周原九鼎和昆吾九鼎参加了这次增资，分别出资3300万元、300万元，此后九鼎水星再次出资2400万元。九鼎系共投入6000万元，获得中旗股份15%的股份。 

　　资本运作“三部曲”：达利凯普会是另一个中旗股份的翻版吗？  

　　对于达利凯普此次上市与中期股份当年运作上市似乎颇有相似之处。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　中旗股份上市，属于九鼎系当年资本运作较为成功案例，从上市前入局到成功推上市，最后到解禁退出，账面浮盈一度超过9倍。据悉，九鼎当年投资6000万元入局最后飙涨至5.5亿元。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　对于九鼎入局中期股份，大致可以总结为“寻找上市标的-力推上市-减持资本退出”三部曲的资本运作模式。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　第一步，寻找上市标的。  本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　据江苏中旗（后上市委中旗股份）公开转让说明书，在九鼎介入前，公司主要有吴耀军、周学进、张骥、丁阳和杨民民5位股东。其中吴耀军和张骥为夫妻关系绝对控股，属于典型的大股东带小股东模式。

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注：九鼎投资前江苏中旗的股权结构，来源招股书

　　对于标的的选择，九鼎创始人有自己筛选标准，其更倾向于选择众星捧月型或经营团队型。即众星捧月指一个大股东带着一些小股东形成一个团队；而经营团队型则指几个能力强的大股东组成一个团队，共同创业。而此时的江苏中旗无论是股权结构，还是经营管理团队，似乎均匹配九鼎投资标准。 

　　在九鼎介入之后，江苏中旗股权结构变为：吴耀军夫妇占股48.138%、周学进占股26.262%、九鼎集团占股20%。 

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　　第二步，力推上市。  

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(小编：财神)