锦龙股份拟出售20%股权，东莞证券IPO或再遇坎坷

　　中新经纬11月7日电 (马静)近日，锦龙股份公告称，拟出售东莞证券20%股权。在20%股权出售计划抛出之前，锦龙股份已经质押了东莞证券20%的股权。

　　锦龙股份是东莞证券的第一大股东，共持有6亿股股份。大股东出售股权，冲刺IPO八年之久的东莞证券是否会再遇波澜？

　　为何出售东莞证券20%股权？

　　锦龙股份由东莞前首富杨志茂实控，持股约占东莞证券总股本的40%。杨志茂还通过东莞市新世纪科教拓展有限公司持有东莞证券4.6%的股权。如果该交易顺利完成，杨志茂在东莞证券的直接加间接的持股比例将降至24.6%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　此外，9月17日，锦龙股份还曾公告称，因融资需要，将东莞证券20%的股权质押给了金融机构。

　　锦龙股份欲出售东莞证券20%股权让部分投资者产生不解，毕竟东莞证券业绩不错，且正在IPO进程中。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　数据显示，锦龙股份2023年上半年实现总营收1.53亿元，同比增加1231.57%，净利润亏损1.52亿元。2021年、2022年两个年度报告期，该公司净利润分别亏损1.31亿元和3.92亿元。东莞证券则在2021年、2022年分别实现净利润9.97亿元、7.89亿元，2023年上半年为3.53亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　按40%的持股比例算，东莞证券在这三个报告期分别为锦龙股份贡献了3.99亿元、3.15亿元、1.41亿元净利润。对比锦龙股份前述财务数据，如果没有东莞证券，该公司亏损幅度将翻倍。

　　谈及交易影响，锦龙股份称，将会降低公司的负债率，优化财务结构，改善公司的现金流和经营状况，有利于公司可持续发展。公告中还提到，交易对方须以现金支付方式支付交易价款。

　　锦龙股份三季报显示，其资产负债率为76.76%，同比微降0.9个百分点。截至三季度末，锦龙股份账上货币资金共46.49亿元，其中客户资金存款占32.81亿元，减去后还剩13.68亿元。负债合计154.51亿元，其中短期借款共15.12亿元。

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　　根据9月27日披露的最新版招股书，截至2023年上半年末，东莞证券总资产为532.74亿元，净资产为90.12亿元。根据其净资产情况，倘若仅按照账面价值出售，不考虑溢价情况，锦龙股份出售20%股权，最少套现18亿元。

　　东莞证券IPO之路或再生波折

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　　需要指出的是，该笔交易或会对东莞证券IPO之路带来影响。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　东莞证券成立于1988年6月22日，注册资本15亿元。虽然锦龙股份是第一大股东，但东莞市国资委是东莞证券实控人，三名国资股东合计持有东莞证券55.40%的股权。东莞证券在招股书中称，其不存在控股股东，但这三名国资股东能够对该公司的股东大会决议产生决定性影响。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2022年2月，冲刺IPO 7年之久的东莞证券成功过会，但此后却迟迟没有拿到证监会批文。全面注册制落地后，东莞证券IPO申请平移至深交所，并于今年3月获受理。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　香颂资本执行董事沈萌对中新经纬分析称，无论是对于券商股权、还是即将IPO的项目，此时选择出售都不是一个好的选择，而且还可能因为股权变动延宕IPO进程，但对于上市公司而言，出售股权是避免自身流动性压力进一步加大的仅有举措之一。“上市公司等不及标的公司上市后解禁，要先解燃眉之急。”他提到。

　　同时，沈萌也指出，由于出售可能造成股东变化，所以不排除东莞证券IPO的部分工作需要重新调整。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　一位投行人士对中新经纬表示，根据相关规定，发行人申报后，通过增资或者股权转让产生新股东的，原则上应当终止发行上市审核程序或者发行注册程序，但股权变动未造成实际控制人变更，未对发行人股权结构的稳定性和持续经营能力造成不利影响，且符合一定情形的除外。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　这些除外的情形包括：新股东产生系因继承、离婚、执行法院判决、执行仲裁裁决、执行国家法规政策要求或者由省级及以上人民政府主导，且新股东承诺其所持股份上市后三十六个月之内不转让、不上市交易(继承、离婚原因除外)。

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　　“申报期发生要出售股权，对上市的影响很大，一般都不会允许这么操作，要撤回材料的。但如果符合上述法规规定的情形，那就符合规定，没什么可说的。”该位人士表示。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　7日早上，中新经纬以投资者身份致电东莞证券董办询问影响。对方表示，该交易尚处于筹划阶段，尚未确定交易对方，也未签署交易意向性文件，暂时不能确定影响。如果该交易落地，要看交易对手方的情况，才能判定影响。

　　锦龙股份在公告中也提示了对东莞证券上市审核程序可能造成影响的风险。此外还提到，首先该笔重大资产重组目前尚处于筹划阶段，尚未确定交易对方，尚未签署交易意向性文件，能否获得董事会、股东大会等相关的批准尚存不确定性。其次，该公司将根据本次交易的进展情况另行决定是否继续推进向特定对象发行股票事项。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　7日，就为何出售东莞证券股权等问题，中新经纬向锦龙股份致电并发去采访函，但截至发稿，尚未收到回复。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)