降息周期下仍“吸金” 境内美元理财规模较去年同期翻倍

尽管美联储持续降息的预期较强，但境内美元理财产品“吸金”能力仍强势。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

同花顺数据显示，2024年1月至今，新成立的含“美元”字样的理财产品有756只。其中，11月以来新成立含有“美元”字样的理财产品数量30只，且多为固收类产品。截至12月9日，美元理财存续规模达到2820亿元，较去年12月存续规模1404亿元已经翻倍。

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市场人士分析认为，尽管美联储进入降息周期，但在多方面复杂因素的影响下，美元仍存在支撑，短期内美元理财产品对投资者的吸引力仍在。不过，投资者也需要关注市场风险和汇率波动风险，合理配置相关资产。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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美元理财规模明显增长 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

值得注意的是，在美联储持续降息的背景下，近期美元理财市场却热度不减，12月以来多家银行理财子公司密集上新美元理财产品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

12月5日，中银理财推出某款固定收益类美元封闭理财产品，期限为96天，业绩比较基准为3.9%～4.7%，主要将募集的外币资金配置于境内外货币市场。12月4日，农银理财推出某款固收美元QDII产品，期限为1～3年，业绩比较基准为3%～4%，主要投资方向为中资美元债、存单、存款类资产。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

同花顺数据显示，近一年内新成立的含“美元”字样的理财产品达到756只。其中，11月以来新发含有“美元”字样的理财产品数量为30只。截至12月9日，美元理财存续规模达到2820亿元，较去年12月存续规模1404亿元已经翻倍。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

排排网财富研究部副总监刘有华认为，美元理财或美元存款之所以受欢迎，主要有两方面原因。一方面与中美利差相关，虽然美联储降息导致美元存款利率下行，但国内存款也历经多次调降，这使得双方相对利差依然有较大的差距。以10年期中美国债利差为例，截至12月10日，中国10年期国债收益率不足1.9%，美国10年期国债收益率则在4.2%左右，两者利差超过200BP，自今年以来持续处于最高点附近。“从目前理财子公司推出的产品就可以窥豹一斑，多数的美元固收类理财产品业绩比较基准接近4%，但同期、同风险级别的人民币理财产品的业绩比较基准则多在2%左右。”

另一方面，近期新发的美元理财增加了债券投资比例，债券价格和债券收益率呈互补关系，收益率下降债券价格就会上升。美联储降息周期下，会压制美债收益率下行，同时让美债价格上升，推动债券牛市，增厚理财产品收益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

记者注意到，最近新发的美元理财产品中，固收产品已成为主流。9月以来新成立的含有“美元”字样的理财产品中，多数为纯债类固收或固收+类的产品。与之前相比，大部分产品虽然仍主要投向美元存款、存单，但在此基础上增配了一定比例的美国国债、利率债、信用债，在一定程度上增厚了利润空间。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

不过刘有华也表示，债券的风险虽然低，但并不是不会波动或者亏损。一旦美联储降息的速度和力度不及预期，债券价格可能会出现明显的下跌，导致理财收益下降甚至亏损。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

此外，投资海外理财产品，除了收益之外，汇率风险也不容忽视。一位银行理财经理对记者表示，美元指数目前一直在106点附近徘徊，最高一度突破108点，整体表现强势。但是随着美联储进入降息周期，强势美元的情况或难以持续，未来美元指数出现下跌的概率较大。另外，频繁换汇会产生较大的摩擦成本，理财收益或难以覆盖汇率成本。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

多家银行下调美元存款利率

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2022年起，美元进入加息周期，美元理财凭借底层存款资产收益率不断走高，在理财市场上炙手可热。据同花顺不完全统计，除次新理财产品外，市场上存量美元固收理财产品成立以来年化净值增长率均值在5.15%左右。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

不过，今年9月之后，随着美联储开启新一轮降息周期——截至目前已降息两次，多家银行也同步下调美元存款利率。例如，10月24日，华商银行发布公告称，一个月期、三个月期、六个月期、一年期、两年期美元存款利率分别为4.50%、4.60%、4.65%、2.00%、1.00%。而在8月23日，华商银行曾发布公告表示，上述同期美元存款利率分别为5.00%、5.10%、5.15%、3.00%、3.00%。这意味着，仅两个月时间，上述同期美元存款利率分别下调0.5个百分点、0.5个百分点、0.5个百分点、1个百分点、2个百分点。

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同在10月，恒丰银行的美元存款同步调降，其中1万美元起存三个月期、六个月期、一年期利率分别为4.00%、3.80%、3.70%，相比该行9月公示信息分别下降0.6个百分点、0.85个百分点、0.95个百分点。

(小编：财神)