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兴业银行一季度营收正增长多券商重申“买入”评级外资跑步入场

发布时间：2024-05-10 06:07来源：证券市场周刊散户吧字号：大中小

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4月26日，兴业银行发布了2024年一季度报告。报告显示，一季度兴业银行的营收增速由负转正，实现营业收入577.5 亿元，同比增长4.2%。中金、申万等多家券商对此直言“营收数据超预期”。营收增长的背后，凸显了兴业银行资产负债结构再重构的成效正在逐步显现。

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基本面的好转，也引发了二级市场投资者的关注。一季度兴业银行股东持股集中度进一步提升，外资抢筹迹象明显。而在业绩发布当日，兴业银行股价快速拉升，领涨银行板块，收盘上涨1.61%，报16.43元/股，盘中最高触及16.48元。有券商研报认为，股息率高达6.4%的兴业银行将是“下一个高股息大行”。

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一季度营收由负转正兴业银行做对了什么？本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

兴业银行一季度营收增速不仅相对于自身实现了由负转正，也高于已经发布一季度业绩的其他大行和股份行。

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拆分来看，息差降幅的收窄、生息资产的增长和市场交易机会的把握，是一季度兴业银行营收超预期的原因所在。当然，这离不开近年来兴业银行持续推进资产负债表再重构。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

2024年一季度，兴业银行占营收65%的利息净收入同比增长5.1%，达到372.42亿元，延续去年正增长趋势。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

资产端，一季度，兴业银行对公贷款新增2171亿元，新发放贷款收益率达4.10%，量、价继续保持股份行较好水平。新增贷款结构上，则继续向“五篇大文章”和“五大新赛道”调整，其中，新增绿色贷款占新增对公贷款比重达29%。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

在负债端，兴业银行成本管控成效显著，息差维持较强韧性。一方面通过置换，不断优化存款结构，增加低成本存款比例。如一季度，兴业银行零售个人存款中，低成本存款新增占比达65.06%。另一方面，在银行整体定期化趋势明显、存款成本走高的环境下，兴业银行一季度定期存款同比减少3%，活期存款同比增长4.3%。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

存款结构优化和成本管控使得存款成本压降明显。兴业银行一季度存款付息率2.12%。在保持存款规模稳定在5.10万亿元的基础上，付息率下降12bp，近年来首次低于同业中位数1个BP，达到股份行中位数水平，压降幅度排在股份行前列。

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而随着资产负债结构的持续优化，兴业银行一季度净息差为1.87%，环比下降2个BP，同比下降10个BP，息差降幅有效收窄。该行计划财务部总经理林舒在一季度业绩说明会上表示，“力争将全年净息差降幅控制在13BP以内。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

与此同时，一季度兴业银行非息净收入同比增长了2.7%，达到205.09 亿元，扭转了2023年的负增长趋势。一季度对非息净收入贡献最大的是投资收益相关的收入，同比增长16.16%，达143.11亿元。

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在利息净收入、非息净收入“开源”的同时，兴业也在运营费用上实现“节流”，一季度业务管理费同比下降3.73%。2024年第一季度成本收入比23.65%，同比下降2.09个百分点。

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经营质量有望重回行业前列外资持续买入多家机构唱多

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兴业银行业绩发布之后，多家机构发布研报唱多，并给出了较当前股价较大上涨幅度的目标价。如华泰证券给兴业银行的目标价为20.17元，浙商证券给出的目标价为20.62元，中金给出的目标价是19.74元。相较于4月26日的收盘价有20%～25%的上涨空间。

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从筹码视角来看，兴业银行股东持股集中度进一步提升。统计发现，截至一季度末,兴业银行普通股股东总数相较于2023年11月份的数据减少了9.4%，这意味着或有更多机构资金正在入场抢筹。