千亿中航科工国改加速落地，三大直升机资产齐聚中直股份！

　　国企改革“三年行动”收官之际，军工混改上市预期加速兑现。比如千亿军工央企中航科工，正在将三家直升机公司整合入一个上市主体。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　千亿军工央企中航科工，正在将三家直升机公司整合入一个上市主体。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1月10日，中直股份(行情600038,诊股)宣布重大，将购买母公司中航科工旗下昌飞集团与哈飞集团。交易完成后，这家千亿军工央企将能实现直升机业务整体上市。

　　此次合并后，有分析师预计上市公司2023年净利润有望暴增11倍。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　已有资金开始布局。据中直股份12月23日公告，博时军工主题基金、和华泰证券(行情601688,诊股)客户信用交易担保证券账户新晋十大股东。另有香港中央结算有限公司（陆股通）、华夏人寿保险-自有资金、国投瑞银国家安全灵活配置基金、华夏产业升级基金增持。

　　军工国改加速兑现中，资产整合将以何种方式推进？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“三合一”上市 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　上市公司资产注入与“混改”正同步进行。

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　　公告显示，中直股份拟向控股股东中航科工发行股份购买其持有的昌飞集团92.43%的股权、哈飞集团80.79%的股权，拟向实际控制人中国航空工业集团发行股份购买其持有的昌飞集团7.57%的股权、哈飞集团19.21%的股权。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　两块资产注入前，母公司先增资7.3亿。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2023年1月6日，也就是几日前，航空工业集团、中航科工及昌飞集团签署增资协议，约定航空工业集团以国家通过其已投入的国拨资金对昌飞集团增资1.25亿元，增资后航空工业集团将持有昌飞集团7.57%股权。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同日，航空工业集团、中航科工及哈飞集团签署增资协议，约定航空工业集团以国家通过其已投入的国拨资金对哈飞集团增资6.05亿元，增资后航空工业集团将持有哈飞集团19.21%股权；截至预案签署日，上述增资尚未完成工商变更。

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　　另外，中直股份还将搭配定增募资。公告显示，公司拟向中航科工、航空工业集团全资子公司机载公司在内的不超过35名符合条件的特定投资者发行股票募集配套资金。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　交易完成后，昌飞集团、哈飞集团将整体并表，成为上市公司全资子公司。由于交易前后，上市公司的控股股东均为中航科工，实际控制人均为航空工业集团，不会导致上市公司控制权发生变更。

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　　关于交易标的，昌飞集团及哈飞集团均为我国直升机科研生产基地，从事多款直升机的研发、生产及销售。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　昌飞集团开发了我国大型运输直升机和第一款专用武装直升机。目前主要产品有“直8、直10、直11”军用直升机、“AC313、AC311、AC310”民用直升机等，数字化集成制造、复合材料加工、直升机动部件生产等也处于国内先进水平。

　　哈飞集团创建于1948年，是我国“一五”时期156个重点建设项目之一，研制生产了我国第一架直升机。目前主要产品有“直9系列、直19”军用直升机，“AC312系列、AC352”民用直升机和“运12E、运12F”固定翼飞机等。

　　上市公司质感几何

　　作为A股直升机唯一标的，中直股份业绩与财务状况较为稳健。

　　资料显示，中直股份是国内领先的直升机和通用飞机系统集成和整机产品供应商，现有核心产品既涉及直升机零部件制造业务，又涵盖民用直升机整机、航空转包生产及客户化服务，可以提供系统与集成级解决方案。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　据披露，中直股份在2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-9月，分别实现营业收入157.95亿元、196.55亿元、217.9亿元及106.13亿元，实现净利润5.88亿元、7.58亿元、9.14亿元及0.39亿元。

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　　在2020与2021年，公司实现净利增长超20%，成为疫情中“受影响最小的航空企业”。而关于2022年前三季度营业收入和净利润等主要指标有所下降的现象，中直股份表示，主要系国家采购计划安排导致公司直升机部分型号订单减少及公司产品结构调整所致。

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　　展望2023，中直股份最新公告透露，2022年日常关联交易预计额度累计上调77亿元，比原计划增加17%；2023年日常关联交易预计额度854亿元，较2022调整后增长57%，较2022年截至披露日实际发生金额增加649亿元。

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　　本次交易前，哈飞集团、昌飞集团与上市公司存在上下游关系，其主营业务系中直股份所从事业务产业链上的重要环节。中直股份与哈飞集团、昌飞集团存在关联销售、关联采购等关联交易。

(小编：财神)