“拥硅为王”还能持续多久？

　　2月7日晚间，硅料龙头通威股份(行情600438,诊股)公告称，公司拟与乐山市政府、乐山市五通桥区政府共同签署《投资协议》，拟在乐山市新增投资约60亿元，建设年产12万吨高纯晶硅项目及相关配套设施达成合作。

　　该项目计划于2023年6月底前开工建设，计划于2024年内投产，预计不会对公司2023年营业收入及净利润构成重大影响。

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　　近期，硅料价格剧烈波动引起市场高度关注，业内普遍认为，硅料后续或进入过剩时代。龙头通威股份此时扩产有何深意？拥硅为王的逻辑又是否还能持续？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　硅料报价为何“回光返照”？

　　硅料价格走势多变，魔幻的走势让部分业内人士都直呼“看不懂”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　回顾2022年，硅料价格连涨10个月，一度触及33万元/吨，最后却以“雪崩”收尾，价格一度“腰斩”。就在市场以为拐点已至时，2023年开年，硅料又迎来连涨，迅速突破20万元/吨。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　2月8日，硅业分会数据显示，本周硅料价格延续上涨走势，国内单晶复投料成交均价为24.23万元/吨，周环比涨幅为11.40%；单晶致密料价格成交均价为23.99万元/吨，周环比涨幅为11.48%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　事实上，“硅料价格反弹”这一幕有些似曾相识。

　　2021年底，硅料价格在进入12月份以后同样进入下行趋势。PV Infolink数据显示，当月硅料价格由月初的26.9万元/吨，下降至月末的23万元/吨，跌幅高达14.50%。

　　彼时，业界普遍认为硅料价格拐点已至。然而，进入2022年以后，随着市场需求大超预期，硅料价格又从23万元/吨持续上涨，一度突破30万元/吨，涨幅高达30%。

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　　SMM分析认为，春节期间多晶硅价格再次大涨，主要是由于，下游各环节2月提产较为明显，叠加各级交货压力较大，多晶硅市场议价权逐渐增加。加之春节假期前推涨成功，春节假期内硅片企业的原料消化殆尽，节后采购需求大幅增加，支撑硅料价格延续上涨走势，因此，龙头企业再次上调报价，市场逐渐接受。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同时，据财联社报道，业内分析人士认为，3月也是硅料厂安排检修的高峰期，届时供应量会存在一定减少，厂商在2月会更倾向于以价补量，加重挺价情绪。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　但业内普遍认为，后续硅料价格持续上行缺乏支撑，硅料或进入过剩时代。在此背景下，通威股份依旧选择扩产，机构预计，硅料价格周期向下时，具有成本优势的企业将更具有竞争力，这或许是巨头扩产的底气所在，与各大猪企近年来“越亏越扩产”的逻辑也有些相似。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　02

　　“拥硅为王”逻辑不败？

　　近年来，光伏产业一直“拥硅为王”，这从产业链2022年业绩预告也能看出端倪。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　虽然逆变器、覆膜等光伏辅材企业在2022年取得了大幅的业绩增长，但光伏产业的头部企业主要集中在硅料、硅片、电池片、组件这四大环节，而硅料企业无疑是“最大赢家”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　截至目前，有35家光伏产业链上市公司披露了业绩预告，从中可以看出，2022年光伏产业链各环节显著存在收益不平衡的问题。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从上游硅料环节看，硅料占据了全行业60%以上的利润。按净利润预告上限计算，其中仅通威股份、大全能源(行情688303,诊股)两大硅料龙头企业合计净利就预增464亿元。

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　　硅片环节，隆基绿能(行情601012,诊股)、TCL中环(行情002129,诊股)等硅片龙头表现亮眼，按预告上限计算，净利润同比增速均在70%以上，合计预增226亿元。

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　　电池片环节的上市企业，去年业绩也迎来了“反转”。爱旭股份(行情600732,诊股)、钧达股份(行情002865,诊股)均预计实现扭亏，其中，爱旭股份业绩更是有望创下上市以来新高。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从组件环节看，相关企业业绩继续大涨，晶澳科技(行情002459,诊股)、晶科能源(行情688223,诊股)、天合光能(行情688599,诊股)等公司业绩均有望同比增长100%以上。阳光电源(行情300274,诊股)等6家发布业绩预告的逆变器企业预计业绩增幅也均超过100%。

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　　数据来源：Wind

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(小编：财神)