四大思路布局“数字中国”：算力基础先行、万亿应用落地开花，8个细分领域有望受益

《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》）出炉，《规划》明确，数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。同时，《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

《规划》的发布体现了数字化、智能化对经济发展的重要性，将为科技产业的投资带来更多的政策支撑。而数字经济众多产业链的顶端，还是算力，包括算力基础设施建设以及算力渠道，这个顶端需要大量硬件设备投入和渠道建设，包括高带宽大算力的光通信，主流渠道的数据中心和云计算，以及为数字经济提供保障的数据安全等，都属于数字经济的基础建设。

基础端：

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光通信 高算力必备硬件

随着数字经济产业的发展，光通信技术引领了信息技术革命性变革，光通信以光波作为信息传输的载体，以光纤作为信息传输媒介，具有高速率、大容量、长距离、低损耗、体积小、重量轻、抗干扰能力强等优势，在无线通信、光纤宽带、数据中心和消费电子等领域广泛应用。光通信有望充分受益于AIGC、CHATGPT所驱动的高算力建设，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。传统光模块的功耗劣势在未来数据量高速传输的环境下将进一步被放大，未来CPO（光电共封装）技术有望高速渗透进入AI计算集群、高密度数据中心、HPC等短距离传输领域。因此，提前开发CPO技术的光引擎公司天孚通信(行情300394,诊股)、自主研发硅光芯片的中际旭创(行情300308,诊股)和新易盛(行情300502,诊股)、上游研发大功率EML激光器芯片的源杰科技(行情688498,诊股)有望持续受益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

天孚通信（300394）

公司在疫情形势严峻多变的大背景下，持续寻求降本增效，2022年营业收入和归母净利润预计分别实现同比16.77%和30.16%的增长。民生证券指出，下游数通市场景气度依旧，依托下游客户加快部署200G/400G等高端光模块的契机，带动公司多条光器件产品线产品需求持续稳定增长。另一方面，募投项目“面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目”已经实现量产提效，也为公司业绩的增长提供了一定的贡献。公司作为国内稀缺的平台型光器件一站式解决方案提供商，无源业务实力强劲，有源与无源业务协同效应明显平台属性突出，新兴业务高速光引擎及激光雷达业务持续推进，公司成长动力十足。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

新易盛（300502） 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

公司目前已推出QSFP-DD和OSFP的800G产品，以迎接下一代数据中心建设所需的提速要求。同时今年公司已完成对硅光企业Alpine收购，目前已拥有硅光技术路径的400G和800G光模块产品。公司针对下一代光模块产品技术储备充足，产品技术竞争力为公司长远发展提供有效保障。川财证券指出，在全球经济增长乏力的背景下，光模块市场的增速显得尤为可贵。特别是公司主打的400G、800G光模块产品，预计在未来5年复合增长率将达到44%，这是公司未来业绩增长的基础。整体来看，公司长期深耕光模块产品线，随着公司新一代技术迭代，看好公司长期运营发展能力。

中际旭创（300308） 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

公司产品迭代速度领跑全球，可以充分享受产品投放初期的高红利，与谷歌、亚马逊、FACEBOOK等客户均保持稳定的合作关系。2021年400G产品全球份额50%左右，居行业首位。2022年，800G/相干光模块产品开始小规模出货，预计2023、2024年迎来大规模放量。西南证券(行情600369,诊股)指出，公司苏州、铜陵、成都三地积极扩充产能有效巩固了其先发优势，将持续受益于全球数通市场需求放量。同时，公司目前已成立激光雷达OEM/ODM团队，将充分发挥在光模块领域积累的优势，协助激光雷达客户进一步降低BOM成本、提升产品性能与交付能力，打造第二增长曲线。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

源杰科技（688498）

(小编：财神)