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谁是春季行情中最靓的仔?

发布时间:2023-03-05 19:33来源:全球财经散户吧字号:

  市场温度计

  截止2023-03-01收盘后,安心指数宝平均温度为23.9度,温度继续处于上升区间,可考虑主动追加投资,安心持仓、静待花开。

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  注:基于成分股总市值,计算各指数近十年估值分位 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  近一周指数标的分化明显,只有创业板取得负收益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  

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  注:一年以上收益数据为年化收益

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  数据来源:平安证券、WIND

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  春季躁动,哪个宽基指数是最靓的仔? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  本周市场终于实现连续收涨,部分修复了市场的担忧情绪。一如我前面2期内容所写《上蹿下跳的市场,调完了吗?》、《市场跳水?我先加仓为敬》等所写,今年主要的思路就是股票市场机会蛮好的,别轻易下车、别做太多仓位选择的事情,顺大势而为。

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  本周市场倒没有什么需要特别说的事情,唯一就是PMI再次站上荣枯线,且生产、新订单等数据较1月进一步走好,让市场对于经济修复的信心更强了一些。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  

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  数据来源:平安证券、WIND 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  那 还在延续的 春季行情中,谁是表现最靓的仔?先从宽基指数来看,年初至今表现最好的宽基指数当属中证1000,1-2月涨幅高达10.73%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  

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  数据来源:平安证券、WIND 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  究其原因,前期《市场跳水、我先加仓为敬!》的那期内容也分享过,每年2-4月因为春节后资金面往往比较宽松、机构资金逐渐开始新的布局;叠加经济数据真空期,市场调整压力不大,又有两会召开等政策预期,市场情绪比较躁动。回顾2010-2022年每年的2-4月,从各宽基指数的区间收益比较来看,中证500、中证1000等中小盘成长风格表现更优。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  

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  那中证1000指数是不是就可以随便买了?答案肯定是否定的。虽然都是指数基金,但收益差距还是很大的,全市场跟踪中证1000的基金有61只,怎么选?

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  4个点! 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  指数增强基金好于指数基金

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  规模要有一定的保证,保证流动性 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  成立时间要有一定的保证,太短难以验证指数增强策略的有效性

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  看公司量化团队的投资研究经验、团队稳定性,和超额收益的稳定性

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  数据来源:平安证券、WIND 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  基于此,61只基金,指数增强型基金有41只,只看初始份额的话是22只,再进一步筛选规模大于2亿的、成立时间超过1年的,只剩下万家、富国、建信、天弘、招商5只基金了。

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  数据来源:平安证券、WIND

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  从业绩收益水平来看,各年度较中证1000基准均跑出超额收益,下跌行情跌的少,上涨行情涨的多。其中,万家、天弘在2022年的指数下跌环境中跌幅更小。

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  从基金控回撤水平来看,平均来看最大回撤幅度小于基准,但2021年普遍回撤较基准更高。几个指增基金平均回车水平相差不到1%,没有太大的差别。但年份之间有差别,2020、2022年万家控回撤更好,而2019、2021年招商控回撤做的更好。

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  那么这些指数增强基金为什么这么优秀?指数增强的策略是怎么做出来的?

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(小编:财神)

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