电网投资加码，特高压、抽水蓄能、虚拟电厂机会井喷

发布时间：2024-06-08 15:11来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

近日，因深化电力体制改革被再次提及，市场资金的目光再度聚焦在电力板块，变压器、智能电网、虚拟电厂、特高压、抽水蓄能、直流输电等电力概念反复活跃。5月24日-28日，以九洲集团、众智科技、大烨智能、国能日新、电科院等为代表的电力股，在市场资金的推动下，短期涨幅均超过了20%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

特高压建设加速 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

公司基本面改善

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5月23日，国家能源局发布了今年1-4月份全国电力工业统计数据，数据显示，1-4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1912亿元，同比增长5.2%；电网工程完成投资1229亿元，同比增长24.9%。截至4月底，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。另据国家电网消息，2024年电网建设方面投资将超过5000亿元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

电网投资增速明显超过电源投资增速，分析背后原因，显然与近两年我国大型风电光伏基地建设的进展顺利有关。据国家能源局于2023年12月召开的2024年全国能源工作会议透露，2023年，我国大型风电光伏基地建设进展顺利，截至11月底第一批已建成并网4516万千瓦，第二批、第三批已核准超过5000万千瓦，正在陆续开工建设。?

　　

需要注意的是，在大型风电光伏基地建设进展顺利的同时，因受限于本地有限的消纳能力和外送通道的限制，西北部地区比如青海、西藏等地区的弃风弃光率还是明显高过其他地区，比如西藏的光伏利用率就长期保持在70%左右。为保障西北部电力能够顺利东输，据国家电网规划，“十四五”期间要建成特高压规划数量达到直流12条和交流9条，相比“十三五”特高压的建设规模增长明显，尤其是特高压直流“十四五”建成数量，相比“十三五”增加约50%。?

　　

特高压建设的提速，让相关公司的基本面得到了改善。截至2023年，在Choice84家特高压概念股中，近三年营收复合增长率获得增长的公司达69家，占比82.14%；近三年归母净利润复合增长率获得增长的公司有48家，占比57.14%。其中，营收复合增长率居前的3家公司是节能环境、晶澳科技、通达股份，分别达到48.31%、46.67%、42.45%；归母净利润复合增长居前的三家公司是平高电气、晶澳科技、特变电工，分别达到86.33%、67.18%、63.51%。?

　　

另据2023年年报，特高压板块84家公司中，2023年实现营收同比增长的公司有56家，实现归母净利润同比增长的公司有46家。其中，营收同比增长居前的5家公司是金利华电、恒华科技、神马电力、经纬辉开、风范股份，分别同比增长了54.76%、36.46%、30.06%、27.18%、25%；归母净利润同比增长居前的5家公司是中元股份、平高电气、科汇股份、神马电力、积成电子，分别同比增长580.07%、284.47%、271.09%、222.43%、210.94%。或因2023年营收表现出色，自2月6日市场开启上涨以来，截至5月18日，特高压84家标的股中有79家实现上涨，其中，区间涨幅最高的前三家公司是电科院、杭州柯林、神马电力，分别上涨了120.97%、103.65%、85.98%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于基本面改善的原因，多数公司明确特高压建设加速推进是主因。譬如，金利华电在2023年年报中就指出，绝缘子作为输变电设备的细分子领域将充分受益于特高压行业高速发展期红利。事实上，从金利华电2024年一季报数据来看，公司在行业景气度向好因素下，一季度实现营收同比增长147.89%，实现归母净利润同比增长13.87%。?

　　

神马电力在2023年年报中也表示，面对日益增长的海外电力市场需求，以及国内特高压迎来新一轮建设高峰，报告期内，境内收入实现同比增长21.90%，境外收入实现同比增长35.31%，均创历史新高。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“在新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。”华创证券表示，“十四五”规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益。

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抽水蓄能是最经济的电能贮存形式

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在我国不断提升电网投资下，虽然国内用电情况得到了很大改善，但用电高峰时的供电紧张、有功无功储备不足、输配电容量利用率不高和输电效率低等矛盾依然存在，为缓解这些矛盾，储能设施建设就显得非常重要。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近年来，我国机械储能、电磁储能、化学储能建设不断加码，其中，近年被媒体讨论最多的是电化学储能，包括锂电池、铅酸电池、钠硫电池等，有很多上市公司跨界进入锂电储能领域。?

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事实上，在电力系统中应用最为广泛的一种储能技术是抽水蓄能，其是解决电网调峰调频及事故备用的最成熟工具，能量转化效率高达70%-80%。公开资料显示，截至2023年12月，全国抽水蓄能已建、在建及核准装机约2.3亿千瓦，其中在运装机约0.5亿千瓦，核准、在建装机约1.8亿千瓦。?

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据东方财富Choice数据，A股市场上涉及抽水蓄能的上市公司共有31家，以最新市值排名，居前三位的是国电南瑞、三峡能源、中国电建。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)