朱少醒坚守25季，18.5倍PE龙头能否引爆跨年行情？

发布时间：2025-12-13 15:34来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

四季度以来，公募基金经理都调研了哪些标的？毕竟岁末的调研很可能昭示出他们在来年的投资方向。其中明星基金经理的登榜尤其引发关注，例如并不常出现的朱少醒。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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Wind资讯显示，截至12月8日，四季度以来公募基金经理加大了调研频次，为跨年行情乃至春季行情调仓蓄力，富国基金常青树老将朱少醒不止一次地出现在调研榜的榜单之上。具体说来，先是10月30日其通过网络会议的形式独自调研了机械细分龙头之一的中密控股，继而第二天他又和几位同事一起参加现场会议调研了果链传统龙头股立讯精密。?

　　

短短两天时间连续出动调研，这在这位任职基金经理已经超过20年的老将身上并不常见。再看两只标的在二级市场上的表现，立讯精密在上半年下跌接近15%的同时，下半年最新的涨幅已经达到了74%；而中密控股也在9月、10月连续小幅下跌后，最近两月开启了小幅上涨的模式。 截至12月9日，目前该股的滚动盈率约为18.5倍。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

持仓25个季度却不重仓

　　

富国天惠精选成长耐心持股引思考 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

先看其独自调研的中密控股，从调研来看朱少醒是围绕公司的国际业务进行了连番提问。例如在回答“公司现阶段国际业务毛利率现在如何?”时，中密控股方表示：“国际业务的项目基本是大项目，不同期间的毛利率水平受当期确认收入项目的价格影响会比较明显，但综合来看国际市场增量业务的整体毛利率水平高于国内。”

　　

“公司在国际市场同样是通过增量占领存量的竞争策略，目前公司国际业务主要是增量业务。公司也在大力拓展国际市场存量业务，从已有订单来看，国际业务存量市场的项目价格高于国内，毛利率相对更高。”公司方进一步表示。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另外，在回答朱少醒提出的“公司收购的德国子公司情况如何”时，中密控股方回复：“KS(被收购的德国子公司)是一家传统的小而美企业，从历年情况来看，KS的营收、成本、人员情况都比较稳定，今年KS签订的订单增长比较明显，前三季度业绩表现不错。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

若仔细分析中密控股与朱少醒的渊源，通过查阅多个季度的上市公司十大流通股股东名单可知：从2019年三季报开始，他所管理的富国天惠精选成长就出现在该股的前十榜单中，彼时中密股份还未更名，当年的名字叫做四川日机密封件股份有限公司。此后，该基金基本出现在每季度上市公司的前十榜单中，成为朱少醒长期持有的标的。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，或许是由于总市值偏小等缘故，中密控股几乎从未进入到富国天惠精选成长的十大重仓股榜单中；而在投资者看来，这也情有可原，毕竟他常年重仓的品种中更多是贵州茅台、宁德时代这样的大块头赛道龙头股，中密控股目前大约75亿元的总市值差距明显。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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引人关注的一点是，仅从中密控股的前十大流通股股东来看，显然其不是机构集团抱团的标的，否则其市值可能早已数倍于当下。从最新的2025年三季报来看，除去两只社保基金和一只海外基金外，朱少醒的产品是前十中唯一的公募代表。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

而这样的场景已经持续了多个季度，上一次有公募产品和朱少醒的基金携手进入前十还要追溯到2024年第一季度，当时兴全基金由名将乔迁管理的兴全商业模式优选也在前十中，只不过后者恰好排在第十而已。?

　　

前三季度中密控股营收净利双增 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

机械密封领域绝对龙头无可动摇 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

换一个角度来看中密控股的基本面，它为何能吸引公募名将连续多个季度留守呢？Wind资讯显示，公司前身是四川省机械研究设计院密封技术研究所，成立于1978年7月，是中国最早开展密封技术研究的单位之一，是国内机械密封行业唯一的A股上市公司。2019年12月，根据多元化、国际化发展的战略，公司正式由“四川日机密封件股份有限公司”更名为“中密控股股份有限公司”(300470.SZ)。?

　　

从主业来看，公司的主要产品包括机械密封、干气密封、密封辅助(控制)系统、旋转喷射泵、橡塑密封、特种阀门等产品，产品种类齐全、参数范围宽、适用范围广，还为客户量身定制不同设备、不同运行工况下的机械密封整体解决方案。这些产品广泛应用于石油化工、煤化工、天然气化工、油气输送、电力、冶金等领域。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)