盈利空间受挤压 资产质量存隐忧消费金融公司日子不好过

　　“重构与洗牌是当前消费金融行业的关键词。行业竞争愈发激烈，对客利率一降再降，获客成本不断走高，市场风险持续攀升，都倒逼消金公司重构业务模式，重塑客户结构，将‘谋自营’作为转型重点，但这需要长期投入，以及允许一定的试错成本。”某头部消金公司人士向记者坦言。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　资产荒背景下，消金公司的日子不好过。作为零售业务增利创收的重要引擎，消费金融领域成为不少商业银行与互联网贷款平台的必争之地。然而，商业银行的业务下沉与互联网贷款平台的内卷，正在削弱消金公司的竞争力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　即便是具有多重优势的头部消金公司，除了大手笔增资的蚂蚁消金，其他公司2024年上半年净利润均为负增长。业内人士表示，部分消金公司正通过缩小规模、审慎经营、压降贷款利率、优化客户结构，提升客户质量。从该行业现状来看，野蛮生长期已然过去，质量分化的拐点悄然到来。

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　　头部公司业绩下滑明显

　　“受经济形势、市场环境，以及金融行业资产结构调整等因素影响，上半年消费金融行业整体面临巨大挑战。”某头部消金公司业务负责人说。纵观2024年上半年消金公司相关财报数据，可发现持牌消金公司总体经营业绩呈收缩态势，其中头部公司业绩下滑尤为明显。

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　　当前仅蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金、马上消金、中邮消金资产规模在600亿元以上。除了蚂蚁消金，其余五家公司今年上半年净利润均为负增长，个别头部消金公司甚至面临巨额亏损。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　资产总额方面，蚂蚁消金稳坐行业头把交椅。截至2024年上半年末，蚂蚁消金资产规模2715.95亿元，同比增长37.79%。今年上半年，蚂蚁消金实现营业收入59.85亿元，实现净利润9.25亿元，同比增长107.87%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　业内人士分析称，今年上半年蚂蚁消金利润数据增幅较大，与去年增资后一次性拨备计提有关。2023年，蚂蚁消金连续两轮增资，注册资本由80亿元增至230亿元，并在去年末进行了一次性拨备计提，对当年利润数据产生较大影响，利润增长延迟到后续财报中逐步显现，今年上半年的数据已体现出这一特征。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其他头部消金公司今年上半年经营业绩均出现不同程度下滑。相较去年同期，招联消金各方面数据均有所下滑。截至2024年上半年末，招联消金资产规模1578.01亿元，同比缩水8.91%。2024年上半年，该公司实现营业收入92.68亿元，同比下降1.05%；净利润17.24亿元，同比下降7.41%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　对于今年上半年营业收入、净利润同比双降的情况，招联消金相关负责人向记者表示，上半年消费金融行业面临各方面挑战，作为行业头部企业，招联消金通过动态调整经营策略，以科技助力减费让利幅度提升，展现经营韧性。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同样处于第一梯队的兴业消金、中银消金、马上消金、中邮消金，今年上半年经营数据也有所下滑。截至2024年上半年末，兴业消金资产规模726.51亿元，同比缩水12.60%。2024年上半年，兴业消金实现净利润2.77亿元，同比下降超78%。截至2024年上半年末，马上消金资产规模698.21亿元，同比增长3.17%。2024年上半年，马上消金实现净利润10.68亿元，同比下降超20%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　值得注意的是，中国银行未在2024年半年报中披露中银消金上半年营业收入、净利润数据。但持有中银消金13.44%股权的上市公司陆家嘴在其2024年半年报中披露，按照权益法确认，中银消金带来4100余万元亏损。据业内人士测算，中银消金上半年净亏损超3亿元，净利润同比下降超200%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　行业僧多粥少 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　头部消金公司业绩承压的同时，部分腰部消金公司2024年上半年财报数据喜人。其中，宁银消金与南银法巴消金多项业绩指标同比增幅超100%。

　　截至2024年上半年末，宁银消金资产规模541.28亿元，同比增长193.41%；2024年上半年实现净利润1.98亿元，同比增长117.58%。截至2024年上半年末，南银法巴消金资产规模461.10亿元，同比增长超103%；2024年上半年实现净利润0.72亿元，同比增长超53%。

　　谈及为何部分腰部消金公司业绩增长势头向好，素喜智研高级研究员苏筱芮认为，一方面，经营策略得当，年内在股东协同、机构合作等方面有所进步；另一方面，规模基数较小，在业绩增长、策略转向等方面较头部机构更具优势。

　　从绝对值来看，宁银消金、南银法巴消金等公司在资产规模、营业收入等方面较头部消金公司有着不小差距。消金行业头部集中度相对明显。据平安证券研报测算，截至2023年末，资产规模最高的5家消金公司资产合计占比超过行业总规模的50%。

(小编：财神)