旗下两公司资产重组方案出炉 恒力集团力推造船板块“曲线”上市

　　在造船行业保持高景气度的情形下，恒力重工借壳松发股份（603268.SH）迎来最新进展。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　12月1日下午，松发股份发布《重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》（以下简称《重组草案》），拟以其全部资产和经营性负债与中坤投资持有的恒力重工50%股权进行置换，其中置出资产交易价格为5.13亿元，置入的恒力重工100%股权价值80.06亿元。对于差额部分74.93亿元，松发股份将通过发行股份的方式购买。

　　《中国经营报》记者注意到，松发股份对外公告的《重组草案》还披露交易对方承诺，在2025—2027年度期间，恒力重工累计实现的扣非净利润不低于48亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　对于上述大手笔交易，资本市场的反应也值得关注。12月2日，松发股份股价一字跌停，收报48.08元，跌幅10%。12月3日，松发股份开盘即跌停，截至12月3日午间，最新股价为43.27元，跌幅10%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“重组草案发布后，公司股票价格发生了一定幅度的波动。”12月3日，松发股份相关负责人向记者强调，“相信后期随着重组事项的持续推进，投资者能够获取更加全面、准确的信息，作出更加合理的判断，公司股价最终将向上回归合理的价值。”

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　股权整体估值超80亿元

　　在宣布筹划重大资产重组两个月后，恒力重工借壳上市事项有了更为具体的方案。

　　12月1日，松发股份对外发布公告称，其拟以重大资产置换及发行股份购买资产的方式购买交易对方持有的恒力重工100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

　　在重大资产置换方面，松发股份拟以持有的全部资产和经营性负债与中坤投资持有的恒力重工50%股权的等值部分进行置换。经交易各方友好协商，以评估值为基础，本次重组拟置出资产交易价格为5.13亿元，拟置入资产交易价格为80.06亿元。

　　松发股份方面表示，其与中坤投资同意以置出资产和置入资产交易对价的等值部分（即5.13亿元）进行置换。根据《重组草案》，松发股份拟以发行股份的方式向发行股份购买资产交易对方购买置入资产和置出资产交易对价的差额部分，该部分对应交易作价为74.93亿元。

　　“本次发行股份购买资产的发行对象为中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华，发行对象以其持有的标的公司股权认购本次发行的股份。”松发股份方面表示。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其中，陈建华系松发股份实际控制人，中坤投资、苏州恒能、恒能投资系松发股份实际控制人陈建华、范红卫夫妇控制的企业。松发股份方面表示，根据《股票上市规则》相关规定，本次交易构成关联交易。

　　《重组草案》显示，在本次发行股份购买资产完成后，中坤投资、恒能投资、苏州恒能、陈建华、恒力集团将分别持有松发股份39.86%、15.24%、15.24%、15.24%、4.34%股份，前述主体将合计持有松发股份89.93%股份。松发股份控股股东将变更为中坤投资，但实际控制人仍为陈建华、范红卫夫妇。

　　据了解，通过本次交易，上市公司主营业务将变更为船舶及高端装备的研发、生产及销售。此外，本次重组募集配套资金总额不超过50亿元，将利用资本市场募集的资金，推进“恒力造船（大连）有限公司绿色高端装备制造项目”“恒力重工国际化船舶研发设计中心项目（一期）”建设。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　值得注意的是，根据《股票上市规则》有关要求，松发股份非公众股东持股比例不高于90%，方可满足上市条件。松发股份方面表示，在发行股份购买资产完成后，上市公司可能会面临社会公众股东持股比例较低的风险。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“为避免上市公司股权分布不符合上市条件的风险，保证本次交易顺利实施，作为上市公司第二大股东林道藩的关联人，上市公司董事、总经理林培群已出具承诺，最迟于本次交易获得中国证监会注册后，在松发股份发行股份购买资产前或监管机构要求的更早期限内，辞任上市公司职位。”松发股份方面表示。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　资产负债率远超行业平均水平 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在松发股份披露的《重组草案》中，交易对方承诺三年累计净利润不低于48亿元，也引发市场关注。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“根据《置入资产评估报告》及评估说明并经华亚正信确认，恒力重工预计于2025年度、2026年度、2027年度实现的净利润分别为112728.03万元、164143.03万元和206280.80万元。”松发股份方面披露称。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　《重组草案》显示，基于上述预测，2024年11月，松发股份与中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华签署了《松发股份与中坤投资、恒能投资、苏州恒能、陈建华之业绩补偿协议》。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)