沸腾！5倍大牛股，持续爆发！广发、平安、前海开源、光大保德信、长城、德邦等基金最新研判

　　逆市走强的通信设备板块，成为今年最耀眼明星。

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　　数据显示，截至6月9日，通讯板块年内累计涨幅近30%，近20天累计涨幅位居申万二级行业第一，更是跑出年内股价涨幅超500%的大牛股。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　如何看待通信设备板块后市表现？未来还有哪些催化剂因素？行情是否可持续？ 哪些细分行业最具投资潜力？有哪些风险点需要关注？对此，中国基金报记者采访了： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　前海开源基金投资部总监、基金经理崔宸龙 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　光大保德信基金权益投资部总监 房雷

　　广发国证通信ETF基金经理 夏浩洋

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　　平安基金经理 翟森 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　长城改革红利基金经理 赵凤飞

　　德邦基金权益研究副总监雷涛

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　　这些基金经理认为，数字经济建设的落地和AI大模型催化出的算力等新需求，成为本轮通信设备板块表现强势的原因。往后看，通信设备板块依然有较好的投资机会，核心驱动力(行情838275,诊股)来自人工智能等技术的进步，带来对算力需求的增长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　此外，他们还认为，尽管板块短期估值有所升高，但人工智能所带来的科技新机遇还将会不断推进，在这个过程中相关个股或会持续受益。对于新技术，市场波动会较大，急涨之后也经常出现股价快速回撤，投资者布局时应避免追涨杀跌，从产业发展角度做长期投资、理性投资。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　多因素助推通信设备板块逆势走强 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　中国基金报：今年通信设备板块逆势走强，原因何在？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　崔宸龙：今年通信设备行业表现较好的原因主要有两点：一是较低的起涨位置，二是以ChatGPT为代表的AI技术的爆发。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　通信设备行业过去一段时间因为5G和国内云计算资本开支增长一般，整个版块都处在比较低的位置，在今年ChatGPT出现以后，大家对未来数据中心的算力和通信设备的增长的预期突然提升，例如超算中心配套的高速率光模块、AI服务器和交换机都有比较好的增长前景，所以整个板块在今年有比较好的表现。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　房雷：今年以来，AIGC和数字中国共振，算力托底。智算中心的加速部署，催化通信领域的AI服务器、交换机、光模块、光芯片、温控设备等核心环节需求增长和技术加速升级。行情先以运营商为代表的数字经济为核心，之后AI算力成为板块的核心主线。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　夏浩洋：虽然在年初受到运营商5G开支预期下滑等不利因素影响，通信设备行业一季度归属母公司净利润同比增长5%，光器件、光纤光缆、无线设备、物联网等均出现了负增长，但是在数字经济和AI热潮下板块仍然走强，特别是近两周，申万通信设备指数上涨超过10%，年初至今涨幅接近40%。数字经济建设的落地和AI大模型催化出的算力等新需求，成为本轮通信设备板块表现强势的原因。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　赵凤飞：通信设备是承载信息流量的重要基础设施，每一次信息技术变革都需要通信技术的进步作为支撑。信息技术升级的背后，需要更大的带宽、更高的流量、更低的时延作为支撑，也就带动了每一轮通信网络基础设施的投资。今年以来，又出现了新设备升级的机遇。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　一方面， AI大模型的快速发展，促进了服务器及算力相关网络技术的投资升级。AI大模型的训练需要消耗大量的算力，对服务器的计算能力和服务器间的互联互通提出了更高的要求， AI服务器、800G光模块、高性能交换机等领域出现新的机遇，带动了相关公司的上涨； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　另一方面，运营商也在持续推进在云网端的投资、国家提出的东数西算、“全国一体化算力算网调度平台”等建设规划，也提振了通信行业的景气度，共同催化了年初以来通信板块的显著上涨。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　雷涛：通信设备板块逆势走强主要受到两大原因驱动。其一，人工智能产业的快速发展，带来对数据中心通信速率需求的增长，导致投资者对相关板块的预期提升。其二，在中特估概念下，以运营商为代表的相关企业，叠加数据要素的主题，带来了一波估值的修复。

　　翟森：今年以数字经济为代表的科技行业表现强劲，这背后本质是在人工智能产业革命的推动下，算力基础设施的投建大幅度拉升了服务器、交换机、光模块等需求。算力的大幅度增长，势必伴随着网络连接的增量。这是今年通信板块表现的核心推动力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　后续通信设备板块依然有较好投资机会 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　中国基金报：如何看待通信设备板块后市表现？还有哪些催化剂因素，行情是否可持续？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)