和君咨询合伙人曹卓君：养老产业面临的挑战与金融机构的参与路径

12月15日，“《财经》年会2025：预测与战略暨2024全球财富管理论坛”在北京通州区举行。和君咨询合伙人、康养事业部副总经理、北京银安养老金融研究院监事曹卓君表示，养老金融这篇大文章，银行、保险、基金、信托、证券未来是主要的参与者，这几家不同的机构可能都有不同的参与侧重点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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和君咨询合伙人、康养事业部副总经理、北京银安养老金融研究院监事曹卓君 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

曹卓君认为，目前痛点存在于两方面，包括同质化产品和服务以及发展模式的问题，从这两点来看，金融机构的参与是非常重要的。一是从支付端打通消费者在需求方面、支付方面的瓶颈，二是金融机构要提供中小企业发展过程中所需的金融支持，进而才能完善多元化的供给，以及建立清晰合理的退出渠道。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

对于不同机构如何参与养老产业，她举了几个例子，比如银行调整和明确相关贷款策略，同时对网点进行适老化改造，对中小企业提供技术和信息化方面的赋能。保险业也有很多参与的路径，比如在一个存量资产盘活的康养社区项目上加入医疗保险、商业护理险、团体年金险等，创新金融工具带动消费转化。同时，重资产的物业投入，未来可以通过REITs退出的方式，给产业的持续扩张拓宽了路径。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

以下为部分发言实录： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

曹卓君：和君咨询康养事业部是2014年正式成立的，也是在董教授的带领之下，从2015、2016年参与养老产业金融方面的研究。据我们观察，在过去十年间，是各类企业和资本大量进入和投入的阶段，目前面临竞争加剧的格局。存在两方面痛点：第一，同质化产品和服务。在传统的养老服务领域，门槛比较低，再加上市场的购买力不足，利润率很薄，抗风险能力很弱，所以很多企业都面临生存难的状态。第二，发展模式的问题。多数企业普遍面临增长困境，大企业不够大，小企业不够多，很多企业在营收几千万到1、2个亿的天花板状态。要想继续扩大规模就会受到资金或者资本方面的困扰。

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因此从这两个痛点来看，金融机构的参与是非常重要的，它能带来两个方面的重要意义：一是从支付端打通消费者在需求方面、支付方面的瓶颈，各位专家也提到了，怎么针对不同阶段不同投资偏好的需求的老年人，提供不同属性的金融产品，市场上鱼龙混杂，所谓开正门才能堵偏门，需要帮助老年人构建更多的财富储备。因为市场上多数的老年人不仅仅是缺服务，更多的是缺财富。所以长寿时代，只有这些金融机构能够一手抓服务，一手抓财富，构建与生命等长的健康管理和财富管理。二是金融机构要解决的是提供了中小企业发展过程中的金融支持，进而才能完善多元化的供给，以及建立清晰合理的退出渠道。看不清楚退出渠道是没有企业敢投的，只有清晰合理的退出路径，才有长期主义。养老金融这篇大文章，银行、保险、基金、信托、证券未来是主要的参与者，这几家不同的机构可能有不同的参与侧重点。   本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

比如从银行的角度来说，，国开行2020年就开始进行针对养老产业的低成本长周期的政策性金融贷款，和民政部一起提出了“331”战略，支持300家企业、300个城市、1000亿的贷款。现在看起来，国开行所有银行当中对养老产业贷款最多的一家银行。2021年达到了500亿，2022年有300多个亿，2023年有100多个亿，到今年也有几十亿。真正能够找到一些优质的信贷资产和一些长期稳定的持续收益和还款来源的企业进行重点支持和鼓励，是真正能够促进这个产业发展的。今年开行的重点也在调整，不仅支持医养结合的基础设施建设，也重点支持存量资产的盘活，以及银发产业园的建设，这些方面能跟当地的产业基础相结合，更加能够拉动区域经济新的经济增长点。   

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另外中国银行这样的国有商业银行很早就设立了银发场景组，专门研究面向老年人的服务和场景，做了很多银行网点的适老化。并且细化研究贷款的指引目录，我也参加了跟中国银行多次交流和研讨会，对于养老产业12大类、51中类、79小类，中国银行也会逐渐明晰相关的贷款目录和贷款政策。    本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

保险业有很多参与的路径，70%以上的人身险的公司都在做跟康养相关的事，一方面他们丰富了多元化的健康养老供给体系，和君康养事业部协助很多保司在做康养生态圈解决方案的构建，另外一方面从康养产业投资的角度来说，他们做了很多基本盘和安全垫方面的投资，尤其对于千亿规模以上的保险公司总要有一些资产是自己可控的，对于资产的安全性和服务的可持续性要有一定的把握，并且更进一步带动与金融主业的协同。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)