公募新能源顶流“推陈出新”，储能、风电等渐成掘金主线

在“风光储车”四条细分赛道充分掘金，这是近几年公募基金经理在新能源领域投资的主逻辑。但是对于新能源顶流和非熟悉新能源行业的基金经理来说，最大的区别就在于前者会及时在细分的子行业中依照景气度来调整重仓布局，左侧挖掘出一些性价比高的标的，而后者大多仅会追捧龙头股而已。

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不知不觉中，新能源板块在A股已经连火三年，由此在内地的公募基金公司中也诞生出一批该领域的投资高手，从早期的冯明远到后来的赵诣、陆彬、崔宸龙，再到如今的王鹏、姚志鹏、李瑞、邹维娜、王迪等人，新能源明星基金经理阵营快速扩容，由于行业的火热和主题产品的热销，几乎每家公司都有至少一位擅长新能源投资的基金经理。但这样的“标配”起到的作用效果不一，坚定新能源赛道的专项基金经理为公司贡献不少。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

值得注意的是，由于行业持续前景向好，内地老一代明星基金经理也纷纷扩圈涉足新能源，这里面最为人称道的无疑是中欧顶流明星葛兰。在早期依靠医药基金成名后，她在后续管理的明睿新起点混合、阿尔法混合、研究精选混合中，基本都将新能源作为第二主战场。老将朱少醒连续多季重仓宁德时代，杜猛在老一批顶流中早在2015年就开始挖掘新能源产业链中的涉锂原材料股。但或许是出于稳健，全市场型乃至价值型顶流不会在新能源上过分重仓。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

至于具体的新能源思路，《红周刊》汇总所得，当前时点公募新能源专项顶流们更看好储能和风电两条细分赛道。另外，近几年圈内新能源公募明星跳槽频频，结果也收效不一。比如，闫思倩从工银离职投入鹏华阵营，稍早前还有申万菱信任琳娜跳槽去了招商。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

新能源几乎成基金经理“标配” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

年度排行榜曝光一批新锐 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

截至11月10日收盘，在内地主动权益类基金排行榜上，排名居前的公募产品中不乏新能源领域的专项高手，比如股票型基金中的广发先进制造(孙迪)、长城新能源(杨宇)、信达澳银转型创新(朱然)、银华数字经济(王晓川)等，再比如混合型基金中的泰达宏利景气智选(王鹏)、融通先进制造(王迪)、银华新锐成长(方建)、鑫元清洁能源(王夫伟)、上银新能源产业(施敏佳)等等。

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从曝光的这批基金经理名单看，施敏佳、王鹏、孙迪已积累一定知名度，而剩余的几位基本都是去年、今年新闯出名气的新能源领域新锐。这其中较为特殊的是长城基金的杨宇，他是去年出道担任基金经理的新人，或许说某种程度凭借前任积累的好底子，他去年管理的长城行业轮动全年录得超过80%的净值增长率，杀入全年的20强基金行列。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

而今年该基金的成绩则是杨宇一人之功，截至11月8日收盘，长城行业轮动今年录得的净值增长率约为-2.62%，这一数值在同类大约2200只基金中排在了前350位。具体聚焦该基金今年前三个季度的调仓，《红周刊》发现，杨宇的重仓股中仅有禾迈股份能够连续三个季度登榜。而该股今年也是在二级市场叱咤风云，作为光伏细分赛道微型逆变器的龙头，该公司曾经迈过千元大关，与贵州茅台交相辉映。虽然今年三季度该股走势震荡盘整，但股价一直在1000元一线波动。而杨宇亦对该股逐季减仓。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

此外，基金经理对于包括宁德、比亚迪等一众新能源产业链细分赛道龙头都敢于大幅度调整，仅对比二季报和三季报来说，6月30日时所重仓的宁德、亿纬、比亚迪、璞泰来、天齐、通威、恩捷等新能源车产业链的公司均退出前十，取而代之的是光伏、储能、风电等产业链中偏清洁能源领域的子行业。尤其是头两号重仓股德业股份和派能科技与后面的重仓公司拉开了差距，这两家当季均被重仓超过9%，分别来自于光伏赛道和储能赛道。结合派能科技三季度的十大流通股股东来看，我们发现名将王鹏的成名作泰达宏利转型机遇当季新进杀入排在第六位，新能源名将、新锐可谓英雄所见略同。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

与其类似的情况是去年的状元崔宸龙，目前他任职基金经理不到两年半。上海某券商基金分析师王晓明指出：“在规模大幅度扩张之后，崔宸龙的持股集中度较过去有小幅减少，除了宁德时代、亿纬锂能、比亚迪是新能源车相关的老面孔之外，今年新增了国轩高科和TCL中环两只个股也均有独到之处，其中国轩高科动力电池和储能两项业务齐头并进，在4月开始的一波反弹中相对表现突出，但在上游成本高企下，公司盈利能力在公开季报中并未体现，因此股价快速上涨的势头并未延续；TCL中环在光伏领域中多项技术处在行业领先地位，前三季度营收和归母净利润增速都保持在70%以上，龙头由于其领先的非硅成本将获得更高的议价权，抢占更多的市场份额。”

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(小编：财神)