林园最新发声看多，万亿外资巨头罕见出手，这个“超级赛道”机会又来了……

发布时间：2023-03-04 16:25来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

近日，受中药相关政策刺激、甲流等因素影响，医药股又开启了“躁动”模式，不少个股股价创下新高。在这背后，重量级投资人物林园、海外资管巨头均投来关注的目光。作为长坡厚雪的超级赛道，医药股有哪些新的投资逻辑值得关注？背后隐藏了哪些新的投资机会？

　　

中药再迎政策支持 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中药股表现“躁动” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2月以来(截至3月2日，下同)，部分中药股股价一骑绝尘，摇身一变成为市场最靓的仔。如嘉应制药、方盛制药、贵州三力、天士力、九芝堂、康缘药业等涨幅均超过10%，西藏药业、特一药业等涨幅超过20%。其中，达仁堂(原中新药业)等公司股价更是在近期创出历史新高……

　　

事实上，中药股自去年四季度因疫情等原因被一轮热炒之后，市场表现一直不温不火。当前，中药股再被推上风口，发生了什么？

　　

中药股近期热度升温与一则利好政策不无关联。2月10日，《中医药振兴发展重大工程实施方案》(以下简称《方案》)印发，《方案》意在进一步加大“十四五”期间对中医药发展的支持力度，推动中医药振兴发展。具体来看，该《方案》统筹部署了医药健康服务高质量发展、中西医协同推进、中医药传承创新和现代化、中医药特色人才培养、中药质量提升及产业促进、中医药文化弘扬、中医药开放发展以及国家中医药综合改革试点8项重点工程。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

由此可见，这则中医药振兴方案实则利好中药创新、中药OTC、中药材种植、中医诊疗等多个环节与领域。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，由于疫情等多因素影响，从中药公司发布的2022年业绩预告来看，业绩表现整体参差不齐。当前来看，在统计的A股70余只中药股中，有37只发布了2022年的业绩预告，其中17只预告归母净利润增长上限为负值，龙津药业、太龙药业、益佰制药、步长制药等业绩降幅居前(见表1)。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

    

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

仔细观察发现，中药公司业绩下滑多与疫情、集采等因素有关。如龙津药业，其预告归母净利润增幅上限为-1328.42%，对于业绩下滑的原因，龙津药业表示，这主要是报告期内公司受到不再经营药品批发业务，医院处方限制、医保支付限制等政策和区域疫情反复等不利因素持续的影响。同时，参与中成药省际联盟集中带量采购的省份自2022年5月起陆续执行中标采购价，公司产品中标价降幅约67%，实际执行采购量也低于预期，公司主要产品在全部省份销量同比下降。

　　

不过与此同时，也有中药公司业绩预增是受益于疫情因素。如以岭药业，2022年归母净利润预增上限为24.19亿元，最高预增80.00%。以岭药业表示，这主要是报告期内公司主导产品销售收入较去年同期实现一定幅度增长。据悉，这个主导产品就是连花清瘟胶囊，而其正是公众疫情期间囤药的首选。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

虽然中药股业绩分化明显，但机构对中药股的关注度却未有减退。在2月28日~3月1日的两个交易日中，九芝堂大涨17.07%，而其正是被机构重点调研关注的标的。此外，今年以来，包括佐力药业、吉林敖东、华润三九、方盛制药等在内的近20家中药公司均受到了机构密集调研(见表2)。在参与调研的机构名单中，不乏万亿海外资管巨头的身影，如在华润三九2月的机构调研名单中，JP摩根、瑞银等多家万亿外资机构就赫然在列。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

    

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

方略资产董事长游兰强也表露了其对于中药股未来的乐观看法，其向《红周刊》分析指出，“密集出台的中医药扶持政策，能够充分看出国家对中医药的高度重视。结合这次中医药在新冠中起到的显著疗效，未来在治疗和预防领域一年几万亿的市场中，中医药会提升不少份额占比。”“目前A股还没有一家市值超过3000亿的纯正中药公司，随着老龄化叠加养生预防的需求，我认为拥有核心创新能力和超级消费中药品牌的公司会有很大的空间，甚至会出现若干家2000亿市值以上的中药公司。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

林园发声看多中药消费

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

有公司或复刻茅台“一劳永逸”模式 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

《方案》的发布也利好消费类中药，不少偏消费类的中药公司股价迎来领跑上涨，如东阿阿胶股价近期创近一年新高；广誉远股价在2月28日当天大涨7%；寿仙谷股价近期已接近2017年11月份的历史高价(见图1)。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

     本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)