民间智慧 | TMT板块存在轮动扩散的特征

发布时间：2023-06-28 22:50来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

红周刊 主持人 | 尹星

　　

短期适合反向应对 　　

主持人：数字经济主题近期似乎有点退潮的迹象，泛舟感觉呢？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

泛舟：也还好，主要是其中的应用及软件类细分主题出现了高位震荡。

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主持人：主要有哪些呢？

　　

泛舟：传媒、软件、数字相关应用、游戏等等，但数字经济硬件分支表现依然抢眼，主要其叠加了高端制造、消费电子、机器人等等概念。同时制造业特别是高端制造，也属于我国未来产业升级的重点方向。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：明白！数字经济主题范围很广，从最上游的半导体芯片到最下游的应用，随着主题行情向纵深发展，都会有表现的机会。

　　

泛舟：是的，这是一个以年为运行单位的大主题，也符合经济弱复苏环境下，无法被证伪的主题更容易上涨的规律。整个主题内，产业链上下游都会根据不同的契机触发上涨，从去年9、10月份的信创，到今年2月开始的传媒游戏，以及3月下旬启动的CPO等等，都属于数字经济主题内比较大的细分板块。这些细分板块一旦开动，运作周期平均都在3-4个月左右。与此同时，还会有部分围绕着这些细分板块的衍生小板块配合。这就使得整个数字经济主题在这半年内，几乎每天都占资金流入榜的前列。

　　

主持人：说到资金流入，你这次来京教大伙的资金流入模式，对于短线投资者来说就是一个很好的参考工具。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

泛舟：对于热点有一定前瞻性的预判作用。比如5月8日及6月16日，分别出现了金融和食品饮料大规模异常流入，对于这类不符合当下环境异常上涨的板块，一旦出现大规模流入，短期就可能引发宽幅震荡。果然，5月9日与6月17日都是指数的阶段震荡拐点。再比如刚才我们聊的数字经济应用类分支，自6月上旬开始，就出现了资金持续流入占比大幅度下滑的迹象，随后即便回升持续天数都很短，这是近三个月内比较罕见的，就预示着这一分支正逐渐被主流资金放弃。关于资金流入，我每天几乎都会更新内容，有兴趣的朋友可自己去看，甚至于有时我发现了一些异常，也会提醒各位。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：你的点评非常重要，因为大伙看到的结果都是一样的，但这意味着什么？预示着哪些板块有风险或者机会？都需要高手来谈谈自己的观点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

泛舟：上述我提到的现象，我在当时也都点评了，所以只有了解我风格的朋友才会知道我说那些话啥意思，说这些话代表什么。新朋友需要一段时间的跟踪和消化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：泛舟对于节后的市场怎么看？

　　

泛舟：指数波动空间有限，向上突破的话适合减磅，向下加速适合布局，短期一切都反向来就对了。尚未到趋势确立并加速时！不着急，大伙慢慢来。

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布局软件 等待轮动 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

主持人：上周的反弹如昙花一现，降息已然落地，但是本周更强劲的政策出台预期落空，萧萧判断一下，市场这又是回到年线处躺平的架势？

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海风若雨萧萧：降息仅仅是第一步，政策预期肯定还在，而且7月还有经济会议定调下阶段的工作重点。市场偏弱与“中特估”退潮有关。今年5月市场掀起一波“中字头”浪潮，当时我们就提出，从“精品工程”扩散到“带中就行”的不合理，市场资金不足以支撑“中字头”浪潮，更不要提疲弱的经济环境了，进而我们又提出一个问题，“如果中特估错了，那么谁对了？”市场已经给出了答案。从5月下旬开始，以算力为先导的AI板块可谓风生水起。 　　

主持人：我注意到，上周你开始提醒大家，注意智能驾驶、计算机等扩散方向。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

海风若雨萧萧：尽管我们一直都讲，今年行情类似2019年，但是我认为，AI主题和(19年)5G主题有很大的区别。5G的主题其实与2009年以来的历次通信系统升级类似，市场主打是硬件(电子)为主的逻辑，从通信系统的升级到带动芯片产业周期，是2019一季度～2020年三季度的科技股炒作的主线，而2019年的软件(计算机)，除了信创线之外，表现一般。但是AI主题与5G主题有明显不同，AI的三大基础是算力、模型和数据，算力属于硬件基础，而模型和数据都属于软件，所以2月以来的AI行情改称为以AI为先导的TMT行情更为贴切。从目前行情的发展趋势来看，TMT板块三大方向，硬件、软件和传媒也存在轮动扩散的特征，就海外映射因素来看，纳指今年表现最佳的品种英伟达、微软、Meta也恰好对应三大方向，所以TMT分支滚动发展，循环炒作是主流趋势。当下算力热度已经极高，布局尚在低位的软件(信创)等待轮动正是恰当时机。

　　

AI内部应该进行高低切换 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)