这50只股被爆买！下半年A股将迎大反转？机构：以下几大领域可以加仓了……

发布时间：2023-07-02 01:27来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

上半年悄然收官，年中节点，市场风格切换频繁，人气有所下降。但机构认为，这并不能改变A股的中长期布局价值。也正是在这种低位、低估状态下，后市的反弹动能也将更强。那么，今年下半年，哪些领域值得重点关注？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

上半年市场结构分化严重

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估值优势愈发凸显 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

上半年市场指数表现出“先扬后抑”。上证、深证与创业板指数均走出了明显的上涨与下跌周期，统计显示，年初~5月8日，上证指数累计上涨9.9%，5月9日~6月30日，累计下跌5.68%；年初~2月1日，深证指数累计上涨10.37%，2月2日~6月30日，累计下跌了9.31%；创业板指数从年初~2月1日，累计上涨11.37%，2月2日~6月30日，则累计下跌了超15%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

整体来看，今年上半年，三大指数表现较为分化，其中，上证指数累计上涨3.65%，深证指数微涨0.10%，创业板则累计下跌了5.6%。指数表现分化，究其原因，与权重股有直接关联，如上证指数相对强势主要受“中特估”概念下的央国企等带动，而创业板明显承压则与新能源头部公司持续调整等因素有关。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前节点，市场估值水平处于相对低位状态，截至6月30日，上证指数市盈率(TTM，下同)为12.96倍，深证指数为23.39倍，创业板为32.55倍，均处于历史相对低位水平。巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇向《红周刊》分析指出，当前市场估值已处于具备高性价比的底部区域。上证指数的市盈率已接近今年1月最低值，创业板指市盈率更是创出了一年以来的新低，已经到了相对安全的区域。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从行业表现来看，今年上半年，市场风格鲜明，以TMT为首的科技股表现一马当先。申万31个大类行业中，有19个在上半年实现上涨，其中，通信以55%的涨幅位列第一，传媒、计算机紧随其后位列第二、第三，上半年涨幅分别为40%与31%。而与此相对，部分板块分化加剧，如食品饮料、综合、房地产等，跌幅均超过8%(见图1)。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

从市场人气、交易活跃度来看，今年上半年，全A市场日均成交额为9426亿元，对比去年下半年8784亿元的日均成交额来看，呈现显著上升。融资盘在加码布局，截至6月29日，融资盘年内累计净流入超560亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

万联证券表示，预计下半年在企业经营压力缓释、企业盈利改善、市场流动性转好带动下，A股日成交额与两融交易额占比有望继续上行。

　　

值得一提的是，作为最为活跃的重磅资金之一，北上资金年内已累计净流入达1800亿元(截至6月29日)，该数值已超过去年全年900亿元的净买入金额。进一步来看，北上资金年内重点增仓了电力设备、医药生物、食品饮料、机械设备、有色金属等行业。从十大成交活跃股来看，北上资金增仓沪股通中的贵州茅台、三一重工、韦尔股份、中微公司以及深股通中的宁德时代、美的集团、五粮液、汇川技术、昆仑万维等金额较高，均超过10亿元(见表1)。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

川财证券认为，市场对于政策的预期逐步升温，下半年北向资金有望延续净流入态势。

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下半年市场有望从估值低点反弹 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

长期战略配置机会已出现

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当前阶段，市场表现弱势与多重因素有关，其中，外围因素是其中之一，比如海外主要发达经济体的货币政策收紧。但整体来讲，在经济向好预期、企业盈利改善等多重内在因素助力下，A股的投资机会仍是可以期待的。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日，美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5%~5.25%之间。拉长周期来看，自2022年3月开始，为抑制通货膨胀，美联储已连续十次加息，从最初的零利率加到目前的5%~5.25%，该水平已达到2007年底以来最高值(见图2)。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

中原证券表示，市场提升估值的空间来自无风险利率下行，国内央行已经着手降低利率以推动经济发展，可能将明显提升市场偏好。由于美国通胀水平依然高于其政策目标水平，预计2023年下半年还将加息1次，使美国政策利率达到5.5%，而如此高利率的环境必然打击美国经济。美国经济在2024年进入衰退是大概率事件，美联储届时必然通过降息应对，全球无风险利率下行预期也存在可能。无风险利率下行，可能推动市场回升。当前市场处于估值底部，值得长期战略配置。中原证券认为，2023 年下半年市场有望从估值低点反弹。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

东吴证券有观点指出，对于下半年市场而言，美债利率走势和内需政策是关键，预计下半年A股震荡上行的概率加大。一方面，未来A股资金面的关键要看美债收益率走向。若美债收益率回落带动中美利差缩小、人民币走强，叠加国内政策预期提升或后期稳增长政策实际落地，外资将有望重回流入，为A股注入流动性，另一方面，美债利率的下行将使得国内政策空间打开，下半年刺激内需政策值得期待。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)