券商23年业绩大变局：头部券商重新排位，海通利润创17年来最低

发布时间：2024-04-12 14:49来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

投资环境的不景气，让券商投行业务、信用业务压力较大，一些大型券商和投行型券商的2023年业绩普遍出现下滑。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

投资环境的不景气，让券商投行业务、信用业务压力较大，一些大型券商和投行型券商2023年业绩普遍下滑，甚至有头部券商因信用业务和海外业务较激进，净利润跌至10多年来最低点。相比之下，中型国企背景的券商得益于自营业务的稳健，2023年业绩表现相对较好。?头部券商、投行型券商业绩承压

　　

在2022年IPO维持高量的基础上，券商对于2023年投行业务寄予了厚望，尤其是全面注册制的实施让一些投行认为IPO会进一步放量，然而在2023年二级市场不及预期，以及监管强化中介机构和发行人自身责任的多重因素影响下，IPO规模下滑显著，直接导致部分券商的投行业务明显承压。?

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值得一提的是，受益于自营业务的出色表现，尤其是固收投资表现出色，已经披露2023年业绩预告和快报的27家券商，有七成公司营收实现增长，近八成公司实现利润正增长。其中，一些中型国资背景的券商因业务结构更加传统和多元化，业绩表现突出，比如年内首家披露2023年业绩快报的国元证券，净利润实现了小幅增长；长城证券2023年归母净利润同比增约六成；河北惟一的上市券商财达证券归母净利润同比翻番。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

公开政策显示，2023年8月，证监部门正式延缓了IPO融资速度，9月,证监会指导交易所出台加强程序化交易监管系列举措。如此安排，对于和量化私募基金合作较多的券商影响较大，特别是一些大型券商。以近期引发较高关注的灵均基金为例，近些年其发行产品的托管机构以国信证券、国泰君安、海通证券等大型券商为主，这些券商的先进交易系统在量化新规出台后优势大降。?

　　

本刊从一家中型央企系券商处了解到，该券商2023年9月限制高频交易的监管措施出台后，评估认为对于和量化私募合作较多的大型券商，限制高频交易对经纪和衍生品业务的影响较大。?

　　

“三中一华一海”中，海通证券的业绩表现令投资者惊讶，其2023年归母净利润10.08亿元，同比减少85%。对此，海通证券解释称，受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值降幅较大、境外利息支出大幅增长，以及公司信用资产减值拨备增加，导致业绩跌幅较大。?

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这一业绩表现是海通证券2007年以来净利润最低的一次。海通证券2007年归母净利润首次突破10亿元后，即便行情低迷的2013年归母净利润仍录得超过30亿元。而且相较于公司2021年度创纪录的归母净利润128亿元，2023年业绩仅有其1/13。?

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过去几年，海通证券发力投行、港股业务，如今的窘境提醒其他希望拓展香港和海外业务的券商们需严守风控底线。?

　　

开源节流：员工队伍更加精炼 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

类似的，一些券商受融资政策调整的影响，业绩短期表现也较差，比如知名投行东方证券2023年归母净利润就较上一年减少了约8.6%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

此外，还有一些券商显现出增利不增收的趋势。比如光大证券，业绩快报显示其2023年营收100.3亿元，比2022年107.8亿元下滑6.95个百分点，而利润总额却从2022年的38.54亿元提升至2023年的47.57亿元，增幅23.44%。除了资产处置的因素，一定程度反映出金融业在2023年普遍压降管理和人力成本，为券商在营收承压的前提下提供了利润增长操作空间。光大证券在公告中表示，“2023年通过丰富多元化投资策略和风险管理工具，较好地顶住了市场压力，客需业务和投资收益保持稳健增长。”?

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iFinD数据显示，光大证券2022年底的员工数量达到了8541人，而到了2023年中期时，下降为8280人，员工人数减少幅度大约3%。?

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有着“券茅”美誉的东方财富，员工人数同样出现减少，由2022年末的6205人减少至2023年末的不足6000人。2023年，东方财富总营收110.81亿元，同比下降11.25%；实现归母净利润81.93亿元，同比小幅下滑3.71%。具体来看，其下降幅度较大的业务是经纪业务，营收从2022年的47.9亿元下滑到2023年的42.9亿元。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在A股券商中，2023年上半年员工人数减少比例最高的是财通证券、东北证券。财通证券2023年初人数与6月末人数对比，员工人数减少了约8%。不久前，财通证券披露了2023年业绩预告，净利润预期达到23.5亿元，同比增幅达40%~55%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

东北证券2023年上半年的员工人数减少幅度超过了10%，是2023年上半年披露员工数量的A股券商中比例最大的一家，其财务数据表现同样体现了“下跌-反弹”的周期特征。2022年，东北证券录得归母净利润为2.3亿元，同比下滑幅度超过85%。进入2023年后，公司加大了成本管理力度，员工人数由年初3630人下滑至年中的3140人左右，减少了大约13%。正因开源节流的综合举措，东北证券预计2023年实现归母净利润6.5亿元，同比增幅近两倍。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)