低空经济万亿元赛道，公募基金有何布局？

发布时间：2024-05-31 12:27来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

5月份以来公募基金对低空经济板块的调研次数已经超过整个一季度，这是否预示其对该板块的态度由谨慎转为乐观？截至一季末，该板块在公募A股资产配置中处于低配状态，不过，仍有一些标的和行业成分股被增持。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

5月15日《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027年)(征求意见稿)》的发布再度激发了市场的预期。次日至5月20日的3个交易日，万得低空经济指数累计涨幅5.69%，领先上证指数4.04个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

与此同时，机构调研也更为积极。根据东方财富Choice数据，5月17日，有7家相关上市公司接待了机构调研，机构调研次数合计518次(同一家机构调研了N家公司计N次，N家机构调研同一家公司亦计N次)，其中，公募及私募基金分别为181次和75次，是低空经济板块2024年以来最繁忙的一天。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在2024年3月召开的“两会”上，“低空经济”首次被写入《政府工作报告》，并被视为“新增长引擎”之一。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，从公募基金发布的一季报来看，其对低空经济板块的参与度并未提高。数据显示，尽管有534份一季报提到“低空经济”，期末公募重仓持有的低空经济标的市值却环比下降了20.37%。同期万得低空经济指数涨幅为1.72%。尽管如此，仍有一些标的及行业成分股被增持。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

进入4月，随着一季报的陆续披露，低空经济板块波动明显。当月万得低空经济指数涨幅-0.71%，最大回撤幅度则达到-17.40%。同期上证指数涨幅2.09%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

估值水平未得到基本面的有力支持是导致该板块当月大幅波动的原因之一。根据一季报，该板块当季营业收入同比增长14%，归母净利润同比下降7.83%。

　　

但是，随着促进低空经济发展的政策不断落地，该板块的基本面有望得到改善。

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5月18日及19日，中信证券与国泰君安先后发布研报称，低空经济市场规模将达到万亿元级别。在此之前，赛迪顾问4月1日发布的《中国低空经济发展研究报告(2024)》表示，2023年低空经济规模已达到5059.5亿元，突破万亿元的时间点预计是2026年。

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公募调研忙

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从调研频率来看，公募基金近期对低空经济板块的积极性有很大提高。这里所谓的“低空经济板块”由万得低空经济指数及东财低空经济指数共计205只成分股构成，截至5月20日，流通市值合计2.31万亿元。

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东方财富Choice数据显示，公募基金5月份(截至5月20日)已对低空经济板块中的30家上市公司进行了调研，调研次数合计650次。而在整个一季度，公募基金只调研了该板块28家上市公司，调研次数合计326次。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

5月15日《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024-2027年)(征求意见稿)》发布后，公募参与调研的低空经济经济标的有8只，其中，5月16日调研的是万丰奥威，5月17日是日发精机、中航西飞、江苏神通、国安达、南京聚隆、经纬恒润及金盾股份。这些上市公司的业务有的与基础设施建设相关，有的与飞行器制造相关。

　　

其中，参与调研万丰奥威的公募基金即有包括工银瑞信、南方、建信、博时、鹏华、招商、兴证全球、中邮等在内的100家。万丰奥威的主营业务是汽车金属轻量化零部件及通航飞机，截至5月20日，年内涨幅达到271.86%，在低空经济标的中排在第一位。

　　

在2024年的“两会”上，“低空经济”首次被写入《政府工作报告》，并被视为“新增长引擎”之一。

　　

根据《政府工作报告》，2024年有十项政府工作任务，第一项即是“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”。该项任务主要涵盖三个方面，其一是推动产业链供应链优化升级，其二是积极培育新兴产业和未来产业，其三是深入推进数字经济创新发展。其中，低空经济属于第二个方面。报告指出：“实施产业创新工程，完善产业生态，拓展应用场景，促进战略性新兴产业融合集群发展……积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。”

　　

在此之前，2021年2月，中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》提出，要推进交通与装备制造等相关产业融合发展，“发展交通运输平台经济、枢纽经济、通道经济、低空经济”。这是“低空经济”首次被写入国家规划。

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两年后，在2023年12月召开的中央经济工作会议上，“低空经济”被确定为若干“战略新兴产业”之一。会议强调，2024年“要围绕推动高质量发展，突出重点，把握关键，扎实做好经济工作”，其中，第一项工作“是以科技创新引领现代化产业体系建设”，其中即包括“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”。

　　

地方层面，几乎所有省份及直辖市都出台了发展低空经济的政策。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)