船舶景气上行，公募、北上资金持续加注

发布时间：2024-09-25 14:20来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

上半年末公募所持船舶板块市值及仓位皆已刷新历史最高记录，北上资金亦是如此。基金经理们从各个维度进行分析得出的结论是，船舶板块的景气度有望继续上行。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中国船舶与中国重工9月3日发布的重组公告，以及海关总署9月10日发布的出口数据，让市场对船舶板块有了更高的预期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

根据重组公告，中国船舶正在筹划通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并后者，以“进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业，加快船舶总装业务高质量发展，规划同业竞争，提升上市公司经营质量”。

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海关总署的出口数据显示，2024年1月至8月，船舶出口3888艘，出口金额2025.50亿元，同比分别增长27.30%及81.00%。

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从公募持仓数据来看，上半年末船舶板块(仅限于中信船舶指数成分股)持仓市值以及仓位皆已刷新历史最高记录，北上资金亦是如此。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

基金经理们从各个维度进行分析得出的结论是，船舶板块的景气度有望继续上行，甚至有观点认为未来4年都会维持高景气。

　　

业绩亮眼 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

下面先看业绩。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中报数据显示，中国船舶及中国重工上半年业绩增速都十分亮眼。前者上半年营业收入为360.17亿元，归母净利润为14.12亿元，皆为历史最高水平，同比分别增长17.99%和155.31%。后者营业收入为221.02亿元，归母净利润为5.32亿元，皆为2017年以来最高水平，同比分别增长31.05%和177.13%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信船舶指数其余5只成分股中，除亚星锚链营业收入同比下降7.55%外，皆有所增长，江龙船艇、中船科技、天海防务、ST瑞科分别增长76.50%、58.62%、3.31%及51.85%。归母净利润方面，天海防务、中船科技及ST瑞科同比分别下降6.07%、260.05%及29.91%，江龙船艇及亚星锚链则分别增长62.21%和26.52%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

总的来说，中信船舶指数上半年营业收入及归母净利润同比分别增长23.26%及114.32%。因此，尽管该指数今年以来上涨了8.11%，其估值水平却有所下降，由年初的112.34倍降至79.29倍。

　　

从毛利的角度看，该指数上半年毛利为68.69亿元，同比增长42.54%，毛利率则由去年同期的9.23%升至10.68%，提高1.45个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

再看合同负债，中信船舶指数7只成分股中，上半年末合同负债同比有所下降的有4只，即天海防务、江龙船艇、ST瑞科及亚星锚链，中国船舶、中国重工及中船科技等3只则有所增长。整体而言，该指数合同负债同比增长18.32%，且自2020年以来已连续增长4年。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

根据东方财富Choice数据，2020年上半年末，中信船舶指数合同负债合计528亿元，2021年至2024年同期依次为800亿元、867亿元、981亿元及1160亿元，复合年均增速为21.75%。

　　

中国船舶工业行业协会发布的《2024年上半年船舶统计数据》显示，上半年中国船舶完工量为2502万载重吨，新接量为5422万载重吨，手持订单规模17155万载重吨，同比分别增长18.40%、43.90%及38.60%。

　　

数据同时显示，截至上半年末，克拉克森新船价格指数为187.23点，较2020年市场启动时的121点上涨55%，距离历史最高点(191.6点)仅一步之遥。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

公募仓位历史新高 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从公募持仓来看，其对船舶板块的持仓市值以及仓位皆已刷新历史最高记录。

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根据东方财富Choice数据，上半年末公募所持船舶板块市值为308亿元，较年初增长61.08%，超出中信船舶指数同期涨幅(22.36%)38.72个百分点。同期，公募对船舶板块的持股比例(持仓市值占中信船舶指数流通市值的比例)由年初的20.96%升至27.40%，提升6.44个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

历史数据显示，公募此轮增持船舶板块始自2021年上半年，期末持仓市值29亿元，较年初增长46.48%，2021年底持仓市值增至79亿元，其后，2022年上半年末略有下降(67亿元)，然后是连续4个半年度的增长，并于2022年底首次突破100亿元，达到114亿元，2023年上半年末及年底的持仓市值依次增至176亿元和191亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至上半年末，公募所持船舶板块市值已经较2021年初增长了14.41倍，同期中信船舶指数涨幅为68.59%，在284只中信三级行业指数中排在第13位。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

同期，公募对船舶板块的持股比例由2021年初的2.61%，依次升至2021年上半年末的3.89%，以及2021年底的8.48%，于2022年上半年末略降至8.18%后，其后3个半年度依次升至14.82%、16.57%及20.96%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至上半年末，在公募所持A股市值中，船舶板块所占权重为0.61%，超配0.44个百分点，超配幅度较年初提高0.21个百分点，同比提高0.28个百分点。

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而且，从数据上看，持有船舶板块的基金类型较年初更为丰富，甚至有QDII及养老目标风险FOF直接投资相关标的，比如嘉实全球产业精选直接投资中国船舶，天弘永丰稳健养老目标一年持有(FOF)直接投资中国重工。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

与指数基金发展势头——上半年末规模较年初增长16.59%——相应，包括ETF在内的指数基金对船舶板块的投资力度有所加强。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)