AI投资图谱

发布时间：2025-02-25 07:45来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

DeepSeek的突破和开源有望加速中国AI产业的发展，中美AI行业估值差有望收窄，春季行情应重视AI产业趋势迎来积极催化的领域。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

DeepSeek横空出世，点燃了人工智能(AI)春季行情。

　　

2024年12月26日，深度求索公司推出了DeepSeek-V3模型，不到一个月后，DeepSeek-R1模型发布，在数学、代码和自然语言推理等任务上表现出色。1月27日，DeepSeek应用登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下 载排行榜，在美区下 载榜上超越了ChatGPT。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2月14日，DeepSeek在全球顶级开源社区HuggingFace的点赞数跃居第一，已全面超越OpenAI旗下应用。这是继DeepSeek应用力压ChatGPT登顶全球手机免费应用下 载排行榜、DeepSeek在全球最大代码托管平台GitHub的星标量首次超越OpenAI登顶AI应用排行榜之后，创下的又一个全球登顶的历史时刻。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

根据赛智产业研究院人工智能研究所副所长安赟表述，DeepSeek的突破和开源，打破了“美国例外”的叙事，显示了开放与创新的重要性，鲇鱼效应明显，有望加速国内AI产业的发展。同时，DeepSeek的发布引发全球资金对中国AI的关注，投资者定价中美在AI领域的差距正在缩小，中美科技股估值趋向收敛，中国科技资产得到重估。德银分析师马克·安德里森将其称为中国的“斯普特尼克时刻”——某一国家或地区在某个领域的突然突破，带来巨大的技术、经济或政治影响，DeepSeek无疑成为中国AI科技崛起的标志性事件。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

高盛表示，DeepSeek以及其他中国人工智能模型的出现，因其全球竞争力和成本效益改变了中国科技的叙事。AI的广泛应用将会使得中国公司的每股收益在未来十年每年提高2.5%，增长前景的改善以及可能的信心提振，将会提升中国股票的公允价值15%-20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入。其将MSCI中国指数和沪深300指数的未来12个月的目标点位分别提升至85点和4700点，预计上行空间分别为16%、19%。

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海通证券表示，春季行情是A股市场经典的“日历效应”之一，政策催化、流动性宽松以及基本面改善是春季行情催化因素。站在当下，宏观政策基调积极、流动性和国内基本面均有边际改善，这为春季行情提供了有力支撑。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从行业维度看，春季行情中领涨行业无普适性规律，而是得益于当时政策或产业因素催化。DeepSeek大模型或将加速AI应用的落地，引起市场广泛关注。因此，随着春季行情的徐徐展开，需重视AI等产业趋势迎来积极催化的领域。

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短期来看，DeepSeek带来了AI大语言模型路径的变化，即不再单纯靠“堆算力”，而是靠优化算法来实现更好的效果，有望加快AI的发展进程，中美AI行业估值差有望收窄。浦银国际预计，短期内AI产业链或能提供结构性机会，相关的个股将受到资金的追捧。从细分赛道看，基础层包括AI芯片、服务器、云计算、光模块等算力基础设施；技术层聚焦大模型、数据服务及计算机视觉等核心技术；应用层涵盖范围较广，例如智能驾驶、医疗和生物制药、金融、机器人、教育和办公、安防等场景。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

　　国产突破

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DeepSeek的突破进展可类比美国的ChatGPT时刻。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

App figures数据显示，1月26日，DeepSeek-R1登上App Store下 载量榜首，并自此在全球范围内保持领先地位，2月4日已在160个国家或地区登顶。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

1月24日，著名投资公司A16z的创始人马克·安德森发文称，DeepSeek-R1是他见过的最令人惊叹、最令人印象深刻的突破之一，而且还是开源的，它是给世界的一份礼物。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

中信建投表示，DeepSeek低成本、开源、高性能特性有望大力推动端侧AI及AI应用加速发展；产业链上，计算机/传媒(AI应用)、机器人/电子/智能驾驶(端侧AI)、国产算力链等板块有望明显受益。一是DeepSeek证实了海外对华的算力封锁并非不可逾越，而是可以通过高效训练方法部分弥补；二是其高性价比特性能够再平衡企业AI投入和产出之间的性价比，截至目前，华为云、腾讯云、阿里云、百度智能云等云厂商，道通科技、恒瑞医药、吉利汽车、中信建投等各行业实体企业均接入或融合DeepSeek；三是其强大的推理能力有望加速垂类模型应用发展，加速AI应用及端侧AI爆发。

　　

除DeepSeek外，国内大模型在过去两年中亦取得了实质性突破，第一梯队的大模型整体能力目前已经逼近ChatGPT-4，部分模型中文能力与ChatGPT-4相差无几。

　　

据Super CLUE跟踪，国内外TOP1模型的差距比例从2023年5月的30.12%的缩小至2024年8月的1.29%。应用层面，豆包、Kimi等已崭露头角。2024年2月智能助手Kimi访问量环比翻倍，3月18日，月之暗面宣布Kimi智能助手在长上下文窗口技术数量级提升到200万字，为全球市场中可产品化使用的大模型服务里所能支持的最长上下文输入。2024年11月字节跳动旗下的AI智能应用豆包下 载量爆发，上榜应用APP月活高达5998万，仅次于ChatGPT，位列全球第二；据量子位数据，截至2024年11月底，豆包APP日平均新增用户下 载量稳定维持在80万，亦处于全球排名第二水平。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)