否极泰来，事情正在起变化——全面解读10月经济金融数据

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　　1三驾马车全面下滑，但美联储加息预期放缓、优化疫情防控20条、稳地产金融16条、第二支箭等一系列利好政策出台，市场预期改善，否极泰来，事情正在起变化

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　　10月数据显示，消费、投资、出口三驾马车全面下滑，基建和制造业投资有一定韧性但也出现放缓，跌幅较大的是地产、出口和消费。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　过去压制中国经济和资本市场的主要是四大因素：美联储强力加息收紧货币、疫情反复、房地产市场调整、民营经济信心不振。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　现在事情正在起变化，这四大因素均在边际改善：

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　　第一，美国通胀高位回落，经济边际下滑，美联储加息节奏预期放缓，美元强势周期已是强弩之末，这是重大方向性利好。若美元周期进入下行通道，人民币贬值和资本流出压力将得到缓解，对中国经济、资本市场和黄金市场都将是利好。

　　第二，优化疫情防控工作二十条措施出台，未来将更加科学精准，这有助于经济恢复。

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　　第三，近期出台的金融16条和“第二支箭”传递三大信号：1）部分房企上岸了，增信、展期、续贷，这些工具都来了。2）不是所有房企都能上岸，保的是三好生现金流，而不是非三好生的资不抵债。3）上岸的房企重组整个行业、收获未来城镇化15个百分点、剩者为王，没上岸的房企被重组、从此退出历史舞台。大洗牌，大出清，大分化，类似之前供给侧改革后的钢铁煤炭。房地产是周期之母，国民经济第一大支柱行业，稳楼市有助于稳经济、稳就业、防风险。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　第四，近期国内物价、出口、金融等数据回落，为新一轮货币宽松和稳增长打开了空间。外需回落，扩大内需的预期上升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　凡事物极必反，否极泰来。放在中长期的角度，市场投资者可以对中国经济未来前景边际乐观起来。

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　　从长期投资的角度，珍惜历史性低谷期的黄金般估值，风物长宜放眼量。

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　　我们在2020年初倡导“新基建、新能源”，2022年3月提出“从今天起开始乐观”，7月中旬预判“中性震荡市”。

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　　我是一名不可救药的长期理性乐观主义者，因为我们对这片土地爱的深沉。没有人可以靠做空自己的祖国致富，越是在关键时刻，越要和她站在一起。顶部靠理智，底部靠信仰。

　　2 10月经济金融数据呈以下特点： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月规模以上工业增加值同比5.0%，9月同比6.3%；

　　10月社会固定资产当月投资同比5.0%，9月投资当月同比6.6%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月社会消费品零售总额同比-0.5%，9月同比2.5%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月基建投资（不含电力）当月投资同比9.4%，9月投资当月同比10.5%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月房地产开发当月投资同比-16.0%，9月投资当月同比-12.1%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月房地产销售面积同比-23.2%，9月同比-16.2%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月房地产销售金额同比-23.7%，9月同比-14.2%； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　10月制造业投资当月投资同比6.9%，9月投资当月同比10.7%；

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　　10月出口（以美元计）同比-0.3%，前值5.7%；10月进口（以美元计）同比-0.7%，前值0.3%；

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　　10月M2同比增11.8%，前值12.1%；

　　10月CPI同比2.1%，前值2.8%；

　　10月PPI同比-1.3%，前值0.9%。

　　1）基建和高端制造业投资表现较好，是主要拉动项，但也边际下滑。10月基础设施建设投资（不含水电燃气）同比增长9.4%，较9月下滑1.1个百分点；其中，水利环境设施增长10.9%，高于基建整体。10月制造业投资同比增长6.9%，较9月下滑3.8个百分点；其中技术改造、消费品类制造业和新基建相关制造业投资仍增长较快。

　　2）房地产销售和投资大幅负增长，是主要拖累项。10月商品房销售面积和销售额同比分别为-23.2%和-23.7%，分别较9月降幅扩大7.1和9.5个百分点；房地产投资同比增长-16.0%，较9月下降3.9个百分点。房地产开发资金来源同比-26.0%，维持低迷；土地购置面积和土地成交价款同比分别为-53.0%和-65.0%；新开工、新增施工和竣工面积同比分别为-35.1%、-32.6%和-9.4%。

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(小编：财神)