泰和新材：万家基金、嘉实基金等多家机构于1月13日调研我司

　　证券之星消息，2026年1月13日泰和新材（002254）发布公告称万家基金李杨况晓叶勇汪洋张希晨刘洋雷寅嘉、嘉实基金刘晔、长江证券王呈徐静杨龙、中信证券任丹、国泰海通证券沈唯于2026年1月13日调研我司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　具体内容如下：

　　问：简单介绍下公司情况？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：最开始我们是做氨纶，1989年投产；后来开始做芳纶，间位芳纶是2004年投产，芳纶纸是2007年，对位芳纶是2011年。间位主要特点是阻燃、耐高温、绝缘，阻燃方向是做防护服，耐高温主要是用在高温除尘，绝缘主要是做成芳纶纸，用在变压器、电机的绝缘上，也可以用在航空领域，做次受力件。对位主要特点是高强、高模，高强主要是用来取代钢材，高模主要是用在光缆。

　　问：芳纶除了间位和对位还有别的吗？

　　答：下游，一是芳纶纸，在民士达；还有一些芳纶的浆粕，包括芳纶的织布、捻线，在泰和兴。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：芳纶纸跟民士达一样？

　　答：就是在民士达做。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：芳纶涂覆材料是？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：也是一个单独的子公司，叫泰和电池新材料。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：做电池？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：主要是做芳纶涂覆，体量现在还很小。刚才主要是从产品上来讲，从管理上划分为四个事业部一是先进纺织事业部，主要包括氨纶、绿色印染、智能纤维，未来纺织服装的收也会在这个板块。间位、对位、泰和兴所在的事业部叫安防与信息事业部，下一步还会做安全和信息用的材料，比如现在在做的一个新品种芳纶、导热膜，也在这个事业部。未来这个事业部也会做一些安全的解决方案，比如说生产性的企业需要的阻燃防护服，包括其他的像头盔之类的，可能会统一配；再比如超高层的建筑，消防是一个问题，灭火不太容易，针对这个我们推出了安全屋，每个楼层用阻燃等级比较高的材料做房屋，一旦有火灾，可以在这里等待救援。芳纶纸跟芳纶隔膜在的事业部叫新能源材料事业部，除了这俩，芳纶纸往下做芳纶纸的复合材料，未来可能也会做汽车、低空用的复合材料；再比如说在电车领域，跟电车相关的防火罩，也是在这个事业部。第四个是化工事业部，初阶段主要是为芳纶配备原料，未来也可能有意向做其他的化学品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：芳纶纸近几年的增长主要是哪个下游带动的？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：芳纶纸这几年下游风口比较多一是这两年欧美电网改造带来变压器的需求；二是新能源汽车带来一些电机方面的绝缘需求；三是算力中心带来的变压器的需求；再是这两年航空增长也比较多，蜂窝新材增速也比较快。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：芳纶纸的市场？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：全球大概是一万吨左右的空间。

　　问：售价？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：航空领域的贵，绝缘的低一些。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：毛利率是价格差异带来的？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：航空的成本也略高一点。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：芳纶纸25年上半年的毛利升，是每个下游都升了？还是绝缘没有那么快，靠其他的领域？

　　答：这两年毛利率的提升，一是产销率的提升，负荷提高、成本下降；二是芳纶和芳纶原料价格下降，相当于芳纶纸的采购成本下降。

　　问：终端价格相对稳定？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：相对比较稳定。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：分下游来看，变压器、绝缘、航空航天各是多少？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：单纯看量是绝缘的量更大，大概能占百分之八十，蜂窝相对少一点。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：毛利率是不是也差不多？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：毛利率航空的高一些。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：海外有多少？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：我们大概有百分之二三十的出口。

　　问：一万吨的需求空间，国内和国外差不多各一半？

　　答：国内大概四千到五千。

　　问：航空主要是飞机？

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：对。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：火箭？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：现在确定的是整流罩会用到。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：在火箭发动机的内衬？包括其他的像舱门、地板？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：舱门有可能，结构估计跟飞机差不多。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：涂覆隔膜现在量多大？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：现在体量不大。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　问：是在试验阶段？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　答：有商业化阶段，也有试验阶段。商业化有海外算力中心做备用电源，也有充电宝；试验的有半固态电池，有上车跑做测试的，也有其他的还在进行中的。

　　问：氨纶今年预计情况怎么样？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)