兴业证券华为鲲鹏产业深度：鲲鹏乘风起 扶摇九万里

　　国产风起、万物感知，华为鲲鹏生态应时而生，万亿市场待挖掘。在政策长期支持背景下，国内IT产业已经涌现出一批产品相对成熟、具备一定实力的国产厂商，产业基础由弱变强，叠加贸易摩擦，国产厂商崛起刻不容缓。同时受益于万物感知带来的边缘侧重要性提升，基于ARM架构永久授权的华为鲲鹏处理器占据一定发展优势。国产化大趋势叠加物联网发展共同为鲲鹏产业生态带来历史大机遇，鲲鹏产业2019年顺势而生，有望重塑国内IT产业格局。根据IDC预计：到2023年，中国每年IT产业投资空间1043亿美元，叠加海外市场潜力，近万亿市场有待鲲鹏产业挖掘。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同芯、开放、开源，华为鲲鹏赋能产业链伙伴，共筑商业成功。华为经过十几年的研发投入，已经打造“算、存、传、管、智”五个子系统的芯片族，包括 欧拉、鸿蒙 操作系统，高斯 数据库，泰山 服务器在内的一系列产品，为鲲鹏生态提供基础的技术支撑，同时坚持硬件开放、软件开源、赋能伙伴的生态构建策略，面向合作伙伴完全开放服务器主板、欧拉操作系统代码等系列核心技术，同时提供代码迁移在内的工具软件，缩短应用时间，真正做到赋能合作伙伴，共筑商业成功。

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　　政企携手，鲲鹏计算产业全国铺开，繁荣生态决胜未来。政企合作共同打造鲲鹏生态，发展数字经济已经逐渐成为共识。目前鲲鹏计算生态布局已遍及全国20多省市自治区，呈现全面开花之势。安徽、河南、江苏、浙江、四川、福建、陕西、广西等12省正式建立起鲲鹏生态联盟；北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、西安、福州等14余市成立鲲鹏生态创新中心；此外还有鲲鹏生态产业园、鲲鹏生态基地、鲲鹏产业示范区等形态不断落地，鲲鹏计算产业在全国以政企合作的方式全面铺开。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　同鲲鹏共展翅，聚焦产业链投资机会。鲲鹏产业联盟通过开放技术体系，赋能产业链的方式帮助合作伙伴补足短板，打开市场空间。当前从基础软硬件到应用软件均有众多企业积极参与，我们看好华为鲲鹏生态的操作系统、办公软件、中间件、服务器及解决方案、存储、应用软件等领域的龙头公司，有望同鲲鹏共展翅，迎来历史新机遇。

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　　投资建议：建议关注诚迈科技(行情300598,诊股)、金山办公(行情688111,诊股)、中国软件(行情600536,诊股)、东方通(行情300379,诊股)、宝兰德(行情688058,诊股)、易华录(行情300212,诊股)、神州数码(行情000034,诊股)、东华软件(行情002065,诊股)、宇信科技(行情300674,诊股)、超图软件(行情300036,诊股) 等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　风险提示：5G规模化商用不及预期；鲲鹏计算产业推进不及预期；竞争的加剧，ARM架构服务器芯片应用不及预期 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　报告正文

　　一.国产风起、万物感知，万亿市场待挖掘

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　　1.1、国产大风起，华为鲲鹏生态应时而生 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　政策大力支持，促进信息产业不断发展。中国信息产业是推动国民经济成长的重要产业，我国电子信息产业基础弱，整体科技水平与发达国家相比存在较大差距。为改变这一现状，国家持续出台相关的产业政策，并启动基础软硬件领域的“核高基”等重大专项计划进行重点支持。

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　　经过前期的大力投入和扶持，国内IT产业得到长足发展，从底层的芯片、操作系统等，到整机、服务器，再到上层的应用软件，均已涌现出一批成熟的国产厂商，各环节的IT国产化比率不断提升。国产基础软硬件产品从原来的“不可用”迭代到“可用”，目前正朝着“好用”演进，产业生态已经进入了爆发的临界点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　受网络安全事件频发和中美贸易摩擦等外部因素倒逼，中国在基础软硬件及其应用领域实现“安全创新、自主可控”已刻不容缓。2018年以来，中美两国之间的贸易摩擦持续聚焦“高科技”领域，对中国的高科技产业带来了较大的冲击，通过自力更生不断提升基础软硬件领域的国产化率已刻不容缓。

　　在产业环境逐渐成熟、外部环境持续倒逼的背景下，华为鲲鹏计算产业应运而生。一方面，华为在2016年获得ARM V8 架构永久授权，并在2019年1月发布了基于ARM V8架构的鲲鹏920服务器芯片，实现了高端芯片领域的自主创新。另一方面，基于鲲鹏芯片，华为正携手合作伙伴共同打造完善的鲲鹏计算产业生态，落地应用场景。2019年7月23日，首届鲲鹏计算产业峰会在北京召开，华为基于鲲鹏芯片，携手产业合作伙伴，共同为各行各业提供领先的IT基础设施及行业应用解决方案。2019年9月19日，华为、绿色计算产业联盟、中国电子技术标准化研究院、安谋科技（中国）、IDC以及产业伙伴共同发布了《鲲鹏计算产业发展白皮书》。目前，以华为鲲鹏芯片为底座的鲲鹏计算产业生态正快速发展。

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　　1.2 终端地位空前提升，鲲鹏芯片具备优势

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(小编：财神)