十大券商策略：A股步入两会行情，重视产业政策催化

　　上周内外部因素综合影响下投资者风险偏好有所回升，上证指数周涨幅1.9%并突破前期高点。成交方面，日均成交额较上周小幅回升至8500亿元左右。北向资金上周转为净流入约66亿元。风格层面，偏大盘蓝筹的沪深300收涨1.7%相对跑赢，成长风格内部略有分化，科创50上涨0.8%，创业板指下跌0.3%。行业层面，低估值央企相关行业如通信、建筑等涨幅居前；受益数字中国建设整体布局规划，传媒、计算机行业也有不错表现；新能源车产业链表现不佳，电力设备及新能源、汽车、有色金属等行业跌幅居前。

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　　后市市场将如何演绎？且看最新十大券商策略汇总。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1. 中信证券(行情600030,诊股)：全面修复行情的第二波将持续数月

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　　“两会”政策落地淡化短期博弈，强化长期共识，聚焦产业亮点，预计高频数据验证经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月，第二波行情既是增量资金入场的接力，也是中大盘成长风格的接力，建议继续把握黄金配置窗口，聚焦产业逻辑顺畅的方向，战略配置“四大安全”领域，并提高半导体和信创板块的配置优先级。

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　　2. 华西证券(行情002926,诊股)：A股步入两会行情 重视产业政策催化

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　　政府工作报告设立的GDP增速目标符合市场预期，当前国内经济疫后复苏趋势明朗，预计后续政策“强刺激”的概率不高，财政和货币政策相对稳健。扩内需、促消费将是全年稳增长的重要抓手，同时硬科技、安全、数字经济等领域有望迎产业政策催化。伴随经济数据和企业财报的验证，A股指数有望实现震荡中上移，海外加息预期和地缘事件更多是短期扰动。

　　行业配置上，建议关注：1）疫后复苏相关的“医药、食品饮料”；2）产业政策支持的“数字经济、信创、新能源部分领域”；3）改革相关主题“通信、传媒、券商、计算机”等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　3. 华安证券(行情600909,诊股)：市场仍未脱离整体震荡范畴 继续深挖结构性机会

　　在PMI超预期回升利好下A股整体走高。结构上，春季开工行情延续，《数字中国建设整体布局规划》催生以通信服务商为代表的数字基建行情。展望后市，尽管PMI超预期回升透露经济主体活力明显修复，但政府工作报告并未透露强刺激信号，同时美联储加息步长重回50bp的风险仍在，市场风险偏好内部提振有限，外部扰动依旧，市场仍未脱离整体震荡行情的范畴。

　　配置上继续沿着前期滞涨的低估值板块进行配置，建议关注三条主线：一是有望持续到3月中下旬并有望获得超额收益的开工方向，二是关注地产景气回暖的地产链，三是两会后有望密集出台的产业政策带来的机会。

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　　4. 财通证券(行情601108,诊股)：国企改革有望助推上证50 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　经济开门红，“两会行情”更可期，国企改革有望助推上证50。Q1是走出疫情的经济蜜月期，2月制造业和服务业PMI双双飘红，验证高频消费和复工数据，“两会行情”更可期。左手上证50布局经济复苏，右手科创50应对两会潜在政策利好机会，攻守兼备。

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　　行业层面，重视顺周期+数字经济景气上行，主题聚焦国企改革。1）顺周期关注建筑链和制造业：电解铝受益地产竣工回暖，低库存高弹性。地产销售、二手房成交向好，建筑开工带动聚氨酯、玻璃、水泥等需求，2C家装需求后置修复。高端制造的检测、机床、工业机器人(行情300024,诊股)等受益宽信用和顺周期合力。2）数字经济顶层设计，运营商、信创、计算机百花齐放：顶层政策频发，运营商数字化转型高业绩弹性，信创订单增长，软件收入提升。3）国企改革大年关注央企和链长名单结合，央国企占比69%的上证50作为全年主线十分值得关注。

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　　5. 中金：美债和A/H股进入“舒适区“ 再布局窗口显现 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　2月以来，中美市场和主要资产都出现了不同程度的逆转，展望3月，我们认为部分资产可以开始逐步乐观一些，再布局窗口逐步显现，主要考虑到：1）资产预期计入已经较为充分，例如长端美债、A/H股分别计入的美联储紧缩和中国增长预期；2）美国通胀和中国增长的改善方向没有被完全破坏，中国两会与美联储3月FOMC会议可能成为新的催化剂。

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(小编：财神)