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国金策略:3月十大金股

发布时间:2023-03-05 14:28来源:全球财经散户吧字号:

  3月金股腾讯控股、中国移动(行情600941,诊股)、恒生电子(行情600570,诊股)、生益科技(行情600183,诊股)、阳光电源(行情300274,诊股)、永创智能(行情603901,诊股)、博迁新材(行情605376,诊股)、特宝生物(行情688278,诊股)、宝丰能源(行情600989,诊股)、太阳纸业(行情002078,诊股) 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  策略—艾熊峰:三月策略:行情中段,中小成长

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  方向:海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变。1)海外出清之年,美国经济周期向下,劳动生产率明显下降,看似紧张劳动力市场在经济持续下行后大概率反转,美联储紧缩缓和趋势明显;2)国内过渡之年,经济趋势向上,但弹性有限,两会后产业政策或进一步提升市场风险偏好。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  位置:行情刚至中段。从私募仓位、大股东增减持规模、指数换手率等三类市场结构指标来看,当前市场温度并不高。私募仓位处在历史中位,大股东净减持规模处在历史较低位,指数换手率也远未到经验性警示区间。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  风格:进击中小成长。经济没有上行风险的情况下,中小成长将是超额收益核心主线。2019年以来,每年年初市场都对政策预期有较强预期,但实际上2019年以来国内经济总体缺乏弹性,每年基本面的验证都普遍导致市场强预期落空。政策预期二阶拐点迎来经济基本面一阶拐点的考验,消费、地产等行业基本面回升的强度和持续性能否符合市场预期,仍存在较大的不确定性。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  去年10月底A股二次探底后市场进入反弹阶段,以史为鉴,历史上二次探底后市场要么演绎短期小牛市,要么演绎中期慢牛。本轮大概率是短期小牛市,当前并不具备类似2013-2015年中期慢牛的产业趋势(移动互联网浪潮)和2016-2017年中期慢牛的经济基础(经济高弹性恢复)。当前市场更像的是2019年1-4月和2020年4-7月的短期小牛市行情。也就是此前拖累市场的核心矛盾呈现扭转,市场情绪持续升温。特别是从国内和海外精进政策环境来看,当前更像2019年1-4月的情形。

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  但是当前反弹行情和2019年1-4月行情很大的区别在于行情节奏较慢。其中核心原因是2019年1-4月核心矛盾反转的一致预期很强,比如紧信用转向宽信用、贸易战阶段性缓和等。而当前市场对后续美联储政策方向和力度、后续国内经济政策强度都存在较大的分歧。因此我们可以看到本轮市场反弹的节奏明显较慢,如果我们把2019年1-4月行情按照半日度频率来看的话,当前行情是在用0.5X速度重演2019年1-4月的行情。

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  风险提示:全球经济下行超预期(国内经济超预期下行、海外经济下行风险)、宏观流动性收缩风险(美联储超预期加息及缩表)、海外黑天鹅事件(俄乌局势地缘政治风险) 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  传媒—陆意(腾讯控股)

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  腾讯控股:多项业务线收入端向好,23年预期有望上修 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  1)游戏:23年产品线丰富,老游戏增速有望修复,新游戏上线有望拉动游戏增长提速。老游戏:疫情影响收入及收入预期,游戏作为可选消费,流水情况收到一定影响,2023年在疫情修复情况下,用户收入预期上行,《王者荣耀》ARPU值有望提升,《和平精英》付费渗透率也有提升空间。新游戏:公司游戏产品pipeline中有约10款游戏在2023年有望上线,2022年12月及2023年1月,公司重点游戏《无畏契约》(《Valorant》)、《黎明觉醒》已经拿到版号,23年即将上线,其中《无畏契约》有望承接《守望先锋》(网易暂停运营暴雪产品,《守望先锋》已于1月24日停服)用户,流水预期较高,除此之外《刺客信条》、《怪物猎人》、《三角洲特种部队》、《彩虹6号》均有望上线。目前游戏版号已经常态化发放,且对于进口游戏版号的发放也有所松动,此前发放批次中,有韩国游戏《冒险岛:枫之传说》已经拿到版号,公司的《DNF》后续有望拿到版号上线。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编:财神)

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