渗透率提升 OLED产业链持续受益

发布时间：2024-04-27 15:44来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

终端需求回暖，OLED面板行业格局持续优化，产能逐步释放，渗透率提升；中小尺寸OLED的国产化水平显著提高，国内柔性OLED产业呈现增长态势，高世代产线投资稳步推进，带动上游材料及设备国产化进程加速。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

OLED面板已广泛用于智能手机，全球OLED面板产能将以两位数速度增长，预计2024年产能增长率可达20%。随着高世代OLED产能的规划落地，中尺寸OLED屏幕的成本有望进一步下降，OLED技术水平也将进一步提升和优化，其在平板电脑、笔记本电脑、车载中控等中尺寸应用上的渗透率有望加速提升，其应用场景和市场边界将不断拓展。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

国产厂商在中小尺寸OLED面板市场的份额显著提升，另一方面持续推进高世代OLED面板产线的建设，2023年中国OLED产能可达27平方千米。2024年全球OLED显示面板市场规模将增至544亿美元，而国内OLED产业链日臻完善，OLED材料及设备的国产替代成为发展趋势，全球OLED产能逐渐向中国倾斜。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

渗透率提升 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

OLED按照驱动方式的不同，可分为主动式AMOLED和被动式PMOLED。相较于被动式PMOLED，AMOLED技术的复杂性使得其屏幕具有对比度高、分辨率高、厚度薄、视角广、反应速度快、可实现柔性显示等优势，因此被应用于手机、电视、平板电脑、电脑显示器、可穿戴设备等各种显示设备。OLED作为基于有机化合物的薄膜发光技术，正逐渐取代传统的LCD等技术。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

苹果iPhone 12系列全面采用OLED面板，其他厂商也在高端机型中普遍采用OLED面板。2023年四季度，随着消费电子行业景气度逐步提升，主流品牌新一代旗舰机型的热销及年终促销季的带动，OLED产品价格有所上涨。目前，苹果手机主要系列已全部过渡至OLED，三星手机的OLED面板使用率超过一半，OLED面板的平价化也促进了其向中低端手机机型的渗透，小米、OPPO、vivo等品牌的30%-40%的成机型也选择采用OLED面板。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据统计，2023年第四季度全球市场AMOLED智能手机面板出货量同比增长30.9%，环比增长35.1%；其中，柔性AMOLED智能手机面板占比77.8%，同比上升9.2个百分点。2023年全球市场AMOLED智能手机面板出货量约6.9亿片，同比增长16.1%，AMOLED在全球智能手机市场的渗透率首次超过50%，全球智能手机柔性AMOLED面板出货量达到5.1亿片，同比增长29.8%，其中中国厂商的出货占比从2022年的33.8%提高至2023年的48.2%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据预测，2024年全球智能手机柔性AMOLED面板出货量有望提高至5.8亿片，继续同比增长13.7%。全球OLED面板产能将以两位数速度增长，预计2024年产能增长率可达20%，2025年智能手机OLED面板出货量将达到7.3亿片，手机端渗透率有望超过60%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

截至2022年，中国折叠屏智能手机在全球市场份额达到了26%。折叠屏、LTPO产品成为高端旗舰手机的主流选择，2025年国产折叠手机出货量将达1700万部。随着多品牌切入折叠机领域，折叠手机的全球出货量2024年将达到约3400万部，给OLED显示行业发展带来新的增量。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

业内预计苹果将持续在旗下个人电脑和平板电脑产品中采用OLED显示面板，有望提高OLED的市场渗透率，据预测，2028年笔记本电脑和平板电脑OLED显示面板的出货量将增至7230万片，在笔记本电脑和平板电脑显示面板市场中的渗透率将达到14%。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

产能扩张 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2023年3月，日本OLED显示面板制造商JOLED宣布破产，2023年全球智能手机用9英寸及以下AMOLED面板出货量达8.42亿片，同比增长11%；其中三星显示、LG Display分别以43%、10%的市场份额位列第一、第三，相较2022年市场份额分别下降了13、1个百分点；中国企业的市场份额合计达到43%，其中京东方市场份额从2022年的12%增长3个百分点至2023年的15%。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受限于真空蒸镀技术等原因，OLED面板的良品率较低，直接影响了其生产成本，且屏幕尺寸越大，真空蒸镀技术等的制约性越强，良品率越低。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

以上两方面导致OLED面板在电脑、电视等中大尺寸屏幕上的应用仍未形成规模，目前渗透率均不到3%。国联证券指出，未来生产中大尺寸OLED屏将采用八代产线，有望使中大尺寸OLED屏单位面积生产成本下降近50%。

　　

智能手机是OLED面板应用的核心领域之一，2020年一季度，韩国三星在OLED智能手机市场中的份额高达90.2%，而中国企业的市场份额不足10%。随着京东方、维信诺、深天马、和辉光电、TCL华星的不断发展，竞争格局近年来发生了显著变化。2023年韩国企业在OLED智能手机面板市场的合计份额下降至约53%，而中国企业合计市场份额上升至43%。

　　

京东方AMOLED业务为公司显示器件业务的一部分，2023年，公司柔性AMOLED出货量近1.2亿片，OLED手机及创新应用类产品收入占比25%，达到367.6亿元。该公司持续发力柔性AMOLED高端需求，尤其是在折叠为代表的高端产品。2024年一季度出货量仍保持同比增长，预计2024年全年出货目标1.6亿片，同比增长超30%。由于运营及研发成本较高，OLED整体仍处于亏损状态。2024年，京东方开始在成都投建一条OLED 8.6代生产线，8.6代线采用LTPO背板和Tandem等技术为基础的技术组合，产品主要面向高附加值IT类。京东方已在成都、重庆、绵阳投建了三条第6代AMOLED生产线，未来3年主要资本支出是在北京的6代LTPO/LTPS产线和成都的8.6代AMOLED产线。2023年，中国OLED产能达27平方千米，上海证券预计，随着京东方8.6代OLED产线的稳步推进，未来或将有更多的中国企业投资高世代产线，从而助力中国企业在OLED中尺寸市场中的影响力提升。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

显示材料及设备不断突破 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)