现场检查覆盖面大幅提高，上市前“清仓式”分红成监管重点

现场检查已成为监管层强化全链条监管的重要手段，而上市前突击“清仓式”分红等情形，更是被纳入发行上市负面清单。 　　

证监会愈发重视信息披露真实性，现场检查已成为强化全链条监管的重要手段之一。根据证监会公布的2024年度部门预算，在监管监测审查支出项目绩效指标中，明确2024年组织开展检查机构、公司等家次数不少于4653家次，组织部署对首发企业检查比例不低于25%。如此安排，体现了证监会提高现场检查比例的决心。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

从今年终止的且曾被抽中现场检查的企业问询情况来看，监管层关注重点主要集中在信息披露不完整、不准确，内控制度执行不足，以及会计处理不恰当上，尤其对募投项目的要求愈发细致。此外，拟上市公司上市前的突击“清仓式”分红问题也是监管审核重点，而新“国九条”更是明确要求，将上市前突击“清仓式”分红等情形纳入发行上市负面清单。?

提升现场检查覆盖面?

近期，证监会愈发重视信息披露真实性，现场检查作为强化全链条监管的重要手段，相较此前“一查就撤”，3月15日新修订的《首发企业现场检查规定》显示了监管层追查到底的决心。无论从政策制定还是公开表态，监管都透露出一个信号，即严把上市准入关，申报即担责，增加现场检查比例，对于“一查就撤”的企业重点关注，发现问题也要追责，明确检查期间撤回申请不影响检查实施。同时，证监会相关负责人表示，下一步将大幅提高现场检查力度，使现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。?

4月12日，新“国九条”也提出要继续严把发行上市准入关，“提高发行上市辅导质效，扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面”。同日，证监会首席风险官、发行司司长严伯进也表示，为落实扩大对在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面等要求，将首发企业随机抽取检查的比例由5%大幅提升至20%，并相应提高问题导向现场检查和交易所现场督导的比例，调整后，现场检查和督导整体比例将不低于三分之一。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

4月30日，深沪交易所发布了《股票发行上市审核规则》等9项规则，发行上市新规正式实施。从内容看，新规从财务指标、板块定位、科创属性要求以及现场检查等多方面提高了上市标准。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

事实上，每年监管层都会对首发企业信息披露质量进行抽查，以抽签方式决定，大概抽取检查比例为5%。回顾2023年的抽查，合计有345家公司参与抽签，抽中17家。其中，第一批抽签共有101家公司参与，抽中5家；第二批共19家参与，抽中1家；第三批共225家参与，抽中11家。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

值得一提的是，在2023年第一批抽中的5家企业中，浙江羊绒世家服饰股份有限公司和上海恒业微晶材料科技股份有限公司已经终止IPO；2023年第三批抽中的11家企业中，中鼎恒盛气体设备(芜湖)股份有限公司、河南省城乡规划设计研究总院股份有限公司、国宏工具系统(无锡)股份有限公司选择主动撤回终止IPO。也就是说，2023年三批抽签抽中的17家企业中，截至目前有5家终止了IPO申请，占比29%。?

今年以来，随着IPO现场检查举措的落地，截至5月30日，沪深交易所今年以来公布的终止上市企业高达142家，其中主动撤单的企业达到141家。这一数字的背后，反映了发行上市新规对企业上市申请的深远影响。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

值得一提的是，自4月30日上市新规落地后，5月份以来，已有35家企业主动撤单。而2024年首批抽中现场检查的2家企业中，亦有1家终止。?

监管重点标准明确

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从今年终止的且曾被抽中现场检查的企业问询情况来看，监管层关注重点主要集中在客户、供应商、毛利率、存货、行业等。比如5月22日撤回IPO申请的湖北香江电器股份有限公司(以下简称“香江电器”)曾在2022年第三批抽查企业名单中，从其2023年披露的两轮问询回复来看，监管层对其关注重点涉及行业地位、研发、营业收入、毛利率等11个问题。?

与此同时，从2023年被抽中现场检查的几家企业问询回复来看，除了前述关注点，监管层对募投项目的问询也愈发细致。比如黄山谷捷股份有限公司，其2024年1月22日披露的首轮问询函中被要求“说明发行人已建、在建项目和募投项目是否符合项目所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源消耗情况以及是否符合当地节能环保部门的监管要求”。深交所官网显示，5月28日，黄山谷捷已更新提交相关财务资料。截至目前，黄山谷捷第二轮问询回复还未披露。?

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(小编：财神)