5月气温创新高带火空调板块 公募基金已提前布局

发布时间：2024-06-23 04:24来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

近日，我国北方遭遇了今年以来的最强高温炙烤，局地地表温度超70℃，北方已有石家庄、天津、郑州三个省会级城市触及“40℃”高温。与高温天气相呼应，A股市场上白色家电亦持续走高。

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6月12日，中央气象台继续发布高温橙色预警。微博上关于高温的话题不断，其中不乏#有多少人是被热醒的#，#炎炎夏日谢谢他们的坚守#，#河南高温补贴每天15元#，#全国冰淇淋地图来了#等话题。歌手陈奕迅更是因打网球中暑休克晕倒，引发热议。

　　

同花顺数据显示，近3日，白色家电板块连续收涨，累计涨幅达到3.05%。机构通过复盘此前高温天气与空调销量的表现发现，空调内销量增速与夏季高温存在明显关联，高温持续背景下，期待空调内外销的需求表现。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

全球及中国迎历史最高温 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

期待空调内外销需求表现 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近期，全球及我国均迎来历史最高气温。根据缅因大学气候变化研究所的数据，2024年以来，全球平均气温持续创下有记录以来的新高，6月1日至6月3日，全球气温高于1979年至2000年平均气温1℃以上。根据美国国家环境信息中心的数据，2024年前4个月，全球气温创下175年来同期新高。

　　

近期，我国气温也有所偏高，根据中国气象局的数据，5月期间全国平均气温17.7℃，较常年同期偏高1.2℃，为1961年以来历史同期最高。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

国信家电团队通过复盘此前高温天气与空调销量的表现，可以发现，“空调内销量增速与夏季高温存在明显的关联。夏季气温越高，空调销量越好。在全球高温天气来袭的背景下，期待空调内外销的需求表现”。其进一步表示，“高温天气下，预计空调等需求在高基数下仍有不错的表现。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据产业在线数据，2024年4月家用空调总产量2200万台，同比增长21.6%；出货量2194万台，同比增长22.5%，保持增长超20%。其中内销1210万台，同比增长14.2%；外销984万台，同比增长34.6%，内外销均保持增长，外销表现优于内销。银河证券表示，2023年下半年冰洗出口高增的基数效应逐渐显现，但现阶段出口表现依然强劲，预计出口端需求改善态势有望延续。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

具体看来，2024年4月，内销维持双位数增长，主要为厂商为旺季备货，其中2024年4月，美的、格力、海尔同比分别增长5.9%、1.7%、16.7%，海信、长虹、TCL、奥克斯同比分别增长26.0%、39.5%、40.0%、53.8%，二线品牌延续快速增长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

外销方面，出货量增长加速，美的、海尔实现高增。2024年4月，美的、格力、海 尔、海信、长虹、TCL、奥克斯出口同比分别增长67.5%、6.9%、50.0%、0.5%、45.8%、30.4%、40.2%，可以看出，美的、海尔、长虹和TCL快速增长，格力和海信增速相对较慢。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“火三月红四月”，3月、4月一直是空调厂家为旺季提前预热出货的关键节点，4月内外销市场延续季节性备货节奏，仍然保持着较好增长。

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库存方面，据产业在线统计，4月份家用空调渠道库存累计4071万台，4-5月华南等地区受降雨影响，终端销售并不理想。招商证券认为，“考虑到每年5-8月旺季销售能占到全年出货量50%左右，意味着单月终端动销消化能力在1200万-1300万台，现有渠道库存对应旺季销售3个月左右，6-7月的终端动销将成为关键变量。”

　　

其进一步表示，“从价格角度看，618第一波销售常规机价格降幅大多在5%-10%，叠加以旧换新活动后价格降幅达15%左右，其中二线品牌促销力度大，拼多多1.5匹一级能效产品中，海信科龙1598元，TCL1628元，小米1637元，华凌1658元，奥克斯1727元，海尔Leader1736元，一线品牌中美的、格力分别在2106元和2467元，价格体系相对稳定。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

白电景气改善最显著

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空调周期持续性或超预期

　　

2024年年初至今，截至6月12日，申万家用电器行业上涨14.46%，仅次于煤炭和银行，位居申万31个一级行业第三位。同期沪深300、中小综指、创业板综指表现分别为上涨5.05%、下跌8.47%、下跌5.92%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从申万家电细分板块来看，2024年以来，白色家电上涨31.68%(流通市值加权平均，中国，下同)，小家电上涨12.99%，厨卫电器上涨6.85%，黑色家电上涨1.44%，照明设备下跌9.29%，其他家电下跌11.49%，家电零部件下跌16.08%。光大证券分析认为，高股息及业绩预期上修成为支撑股价强力表现的主要因素。

　　

受白电增长的提振，2023全年家电行业营业收入14875.6亿元，同比增长7.1%。具体来看，银河证券统计数据显示，2023年全年，白电、小家电、黑电、照明、家电零部件、厨电分别实现营收9781.38亿元、1090.11亿元、2075.23亿元、394.36亿元、1097.89亿元、362.47亿元，同比变化分别为增长8.90%、增长4.24%、增长0.37%、下跌1.52%、增长6.02%、增长4.07%，可见，白电板块景气改善最为显著。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)