英伟达6天反弹31%！AI热度重新回升，天孚通信1年半时间股价区间最大涨幅566.26%

发布时间：2024-08-28 12:18来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

美股英伟达的持续反弹，让AI热度重新走高，A股市场算力产业链也因此活跃。作为算力产业链CPO概念股龙头的天孚通信，也因近两年AI热而实现营收和净利润双双增长，股价更是在一年多时间上涨4倍以上。? 　　

近日，美股英伟达股价持续反弹，最新复权价已经接近今年6月20日创下的历史最高价。自8月8日开始反弹以来，至8月19日，英伟达股价在6个交易日上涨了31.34%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

作为全球算力芯片龙头，英伟达的股价持续上涨带动A股市场相关概念活跃，譬如AI芯片、算力、服务器、超宽带、CPO(光电共封装)等。其中，CPO概念板块中的德科立、永鼎股份、聚飞光电、中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技等公司短期涨幅均超过了10%，有的甚至超过了20%。?

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英伟达股价震荡 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

A股算力产业链受波及 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在此次反弹前，英伟达股价在7月11日至8月7日之间曾出现过一轮暴跌，区间跌幅高达26.68%。而在6月20日，英伟达股价曾创出历史新高1255.87美元/股，复权股价更是高达73658.73美元/股。?

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英伟达股价之所以出现下跌，除了彼时美国政府正考虑实行更加严厉的贸易控制措施，以阻止包括英伟达在内的一些科技公司向特定国家提供技术原因之外，还与投资人担忧AI热度降温有关。此外，美股部分科技龙头公司的业绩指引不及预期，以及投资人对美国经济表现的担忧也是造成包括英伟达和Meta、谷歌、微软等美股科技巨头持续下跌的重要原因。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受彼时美科技股下跌影响，A股市场上的AI算力产业链7月份的市场表现同样不乐观 ，譬如芯片、服务器、数据中心、存储、光模块、芯片封装技术和光电共封装CPO等均出现了明显调整。以光电共封装CPO为例，在英伟达股价下跌期间(7月11日~8月7日)，东方财富CPO概念(861490)区间下跌了14.55%，而同期上证指数仅下跌了2.37%。?

　　

知名对冲基金埃利奥特管理公司(Elliott Management)表示，英伟达正处于“泡沫”之中，推动这家芯片巨头上涨的人工智能技术也被“过度炒作”了。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当然，与上述看空英伟达的投资人或机构相比，也有积极看多英伟达的。譬如美国知名投行韦德布什(Wedbush Securities)近期就表示，随着人工智能支出热潮全面展开，英伟达必然会公布又一份强劲的季度报告。而瑞穗证券(Mizuho)在最新发布的一份报告中也表示，英伟达当前一代H100和H200芯片的产能仍然“紧张”，Blackwell的任何延迟都不会影响需求，只会使公司的收入延迟约两到三个月。?

　　

高盛分析师日前也发布研报称，受益于大型云服务提供商和企业客户的强劲需求，英伟达将继续保持在AI和加速计算领域的强势地位，继续维持对其“买入”评级。股价前景方面，高盛为英伟达设定了135美元/股的12个月目标价。?

　　

就目前来看，英伟达股价在持续反弹后，截至8月19日，收盘价已达130美元/股，距高盛分析师给出的目标价已经不远。?

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图1 英伟达复权股价走势图

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在英伟达股价持续反弹下，东方财富448个概念指数中，与算力相关的指数近期表现也居前，比如AI芯片、铜缆高速连接、CPO、算力概念等均排在概念指数涨幅榜前50位。在个股方面, AI芯片概念股力源信息、优博讯、寒武纪-U，液冷概念股飞荣达、川润股份，光模块的晶赛科技、永鼎股份，Chiplet概念股劲拓股份、赛微电子，CPO概念股德科立、新易盛、天孚通信、华工科技，英伟达概念中电港 、亿道信息等均有不菲表现，部分公司短期涨幅甚至超过了20%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

图2 东方财富部分概念指数区间表现 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

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罗博特科、天孚通信 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近三年复合增长率超过60% 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在算力产业链，CPO(Co-packagedoptics，光电共封装)是不可或缺的重要环节，其是将交换ASIC芯片和硅光引擎(光学器件)在同一高速主板上协同封装。通过这种封装方式，不仅能够解决超高算力后光模块数量过载等问题，并且交换芯片和光模块间的距离能够显著缩短，使得高速电信号能够高质量的在两者之间传输。?

　　

市场研究机构LightCounting表示，AI对网络速率的需求是目前的10倍以上，在这一背景下，CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%，将有效解决高速高密度互联传输场景。Lightcounting预计，CPO出货预计将从800G和1.6T端口开始，于2024年至2025年开始商用，2026至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。?

　　

(小编：财神)