西安奕材启动科创板上市，获“大基金”看好，国产12寸硅片赛道成IPO热土

发布时间：2024-12-16 00:43来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

西安奕材是上交所近期受理的首家未盈利企业，上市融资有助于公司降低资金使用成本。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

近期，西安奕材正式启动IPO，标志着国产12英寸硅片产业又一家企业有望登陆资本市场。西安奕材由国内半导体行业“元老”、京东方创始人王东升创办，获得半导体产业大基金和多家知名PE基金的看好。近几年公司负债率持续攀升，此次申请上市有助于公司改善负债情况。

　　

西安奕材递交上市申请

　　

今年11月底，西安奕斯伟材料科技股份有限公司(以下简称“西安奕材”)科创板IPO获上交所受理。招股书显示，西安奕材专注于12英寸硅片的研发、生产和销售。公司产品广泛应用NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存储芯片、CPU/GPU/手机SOC/嵌入式MCU等逻辑芯片、电源管理、显示驱动、CIS等多个品类芯片制造，最终应用于智能手机、电脑、数据中心、物联网、智能汽车等终端产品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

此次上市，西安奕材拟募资49亿元，投入到西安奕斯伟硅产业基地二期项目，即“第二工厂”，产能为 50 万片/月。公司表示，通过本次IPO募集资金保障50万片/月产能的第二工厂建设，可与第一工厂形成规模效应，加快技术迭代，提升产品丰富度，匹配国内晶圆厂发展，提升国内半导体产业链竞争力。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

西安奕材是证监会《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》发布以来，上交所受理的首家未盈利企业，其申报受理体现了资本市场对支持新质生产力，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的未盈利科技型企业的制度包容性。对其他尚处于投资期的半导体、医药企业来说，西安奕材IPO有着很强的借鉴价值。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

招股书披露，西安奕材2021年至2024年前三季度的营收分别为2.08亿元、10.55亿元、14.74亿元、14.34亿元，营收增速较快；同期扣非归母净利润分别为-3.48亿元、-4.16亿元、-6.92亿元、-6.06亿元，出现持续未弥补亏损。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于自己存在的未弥补亏损情况，西安奕材解释称：投资强度大，12英寸硅片在半导体产业链中单位产能投资强度仅次于晶圆厂，公司第一工厂(50万片/月产能)总投资额高达110亿元，以及12英寸硅片下游行业集中度高，新进入者需经历供应商准入、测试片认证、正片认证三个主要阶段方能获取正片量产订单，周期一般1-2年甚至更长，叠加复杂的国际环境，公司对全球战略级客户提升收入规模，尤其是高端产品放量所需的周期更长，进一步增加盈利难度。

　　

上市前多轮大额融资

　　

诸多创投机构、大基金等看好公司前景

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

招股书显示，西安奕材的大股东是奕斯伟集团，董事、董事会战略与投资委员会主席是王东升，他是京东方的创始人和成长为全球显示领域龙头企业的重要领军人物，2019年6月，王东升先生从京东方卸任董事长后，加入北京奕斯伟科技并担任奕斯伟集团董事长，并于2023年2月前，担任西安奕材的董事长。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在2024年2月武汉市科技创新大会的公开演讲中，王东升表示：创业要成功必须敢于脱离舒适区，坚定信念做难而正确的事。要有极高的志向，将极高的志向转化为心中坚定的信念，敢于从源头和底层技术上进行突破，敢于冲刺世界领先，这也是他在集成电路领域再次创业时选择RISC-V新一代计算架构芯片与方案和12英寸硅材料业务的原因。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在申报上市前，西安奕材有过多轮融资，获得诸多投资机构的看好。综合媒体报道和招股书，西安奕材B轮融资额达到30亿元，2022年12月的C轮融资金额达到40亿元，创下中国半导体硅片行业最大单笔私募融资纪录。这两轮融资的参与机构包括源码资本、金融街资本、长安汇通、国投创合等知名创投基金。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

招股书披露，国家集成电路产业投资基金(二期)是西安奕材的四股东，持股比例是7.5%。“大基金”还投资了其他的12寸硅片企业，比如企查查显示，国家集成电路产业投资基金(二期)是上海新昇晶科半导体科技有限公司的二股东，持股比例43.9%。招股书显示，上海新昇的12寸硅片国内产能占比是23.8%，市占率在6家可比公司中仅次于西安奕材。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

西安奕材和6家可比公司的产能情况

　　 　　 　　

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

    

　　 　　

来源：招股书 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

获多家大型银行支持 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受行业属性等因素的影响，西安奕材近几年负债率持续攀升。据招股书披露，2021年至2024年9月末，公司的资产负债率分别是11.14%、23.65%、40.48%、49.6%。此次IPO募资，有助于公司降低负债率，增厚流动资金。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)