当前，就看这两条主线！

发布时间：2025-05-12 07:43来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

本周最后一个交易日(5月9日)，市场出现了一些分化，但这并没有改变一些产业逻辑清晰、基本面确定性较高主线的反弹主基调， 比如今天重点聊的算力、军工，最近很多强势股都围绕这两条主线展开。 一些处于核心产业链环节的公司( 名单可见表1 )不排除会成为后市资金的重点加码标的。? 　　

算力赚钱效应扩散

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龙头已在低位启动 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

算力，即计算能力，是支撑AI算法运行和数据处理的基础设施，是AI(AI三要素：算力、算法和数据)产业链的核心一环，炒AI必定绕不开算力。?

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对于算力，本公众号已经进行了多次跟踪分析，其中提及的一些头部公司出现了相对不俗的上涨。当前，在多项事件、基本面兑现等因素作用下，算力主线又迎来了新一轮上涨机会，而这次可以看到，算力股的机会在向更多细分产业链扩展，且很多头部公司都在最近开始启动。?

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先来看一下算力细分板块以及概念股的二级市场表现，CPO(共封装光学，光模块技术演进方向，为算力提升传输效率)5月8日上涨超2%，完成深V反转并创近一个月新高。 从个股来看，佳力图5月8日、5月9日连续收出2个“10cm”涨停；剑桥科技(光模块)5月8日收出“10cm”涨停，5月9日继续冲高。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

长期来看，算力主题一直不缺催化因素，当前，算力主要的核心逻辑还是AI催动算力需求增长、政策加持、大厂开支超预期、产业链公司业绩加速兑现等。次要逻辑则表现在相关外在因素，如取消AI芯片限制相关消息、技术性超跌、主题风格轮动等。?

　　

算力衍生的细分产业链机会众多，比如光通信，光通信可以满足算力对高速传输的需求。 从二级市场中可以看到，很多强势股即出自光通信领域。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于算力、光通信等机会，本栏目特约嘉宾边惠宗即在近期进行了多次重点跟踪提及，其表示，算力链估值性价比较高的还是在光通信，头部公司业绩爆发式增长，行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑。在4月25日的《边学边做》栏目中，其提及的多只标的均在后市出现了强势上涨，如A标的5月8日大涨近15%；B标的在5月8日上涨了11%，两家公司股价都是在低位启动。 边惠宗最新在5月8日继续谈及算力、光通信相关机会，其谈及的一只新标的最新签订了数千万元订单，且股价同样开始从低位放量启动上涨。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

想了解上述相关公司详情以及更多边惠宗有关算力产业链的深度分析内容的读者朋友，可以扫描或长按识别下方二维码，“加入学习”即可免费收看视频内容。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　 　　

锁定算力细分产业链龙头名单 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

算力是一个主题，涉及众多细分产业链，上文提及的光通信、光模块、CPO等多是围绕算力细分机会进一步纵深拓展。 那么，算力的整体产业链环节是怎样的？有哪些典型公司？ 只有梳理清楚产业链的基本情况才能更加便于及时发现、锁定投资机会。这部分内容着重对这两个问题进行重点探讨。?

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从算力产业链来看，大致可以划分为以下几大类别(不同角度划分略有不同)：? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

1)基础硬件 ，如芯片设计(GPU、AI芯片、CPU等核心算力芯片，以及光芯片、存储芯片等配套环节)、硬件制造(服务器、交换机、路由器、PCB、电源、散热设备等基础设施)。?

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2)网络通信 ，如光通信(涉及上述重点提及的光模块、光芯片等，主要起高速数据传输作用)、高速铜缆链接(短距离数据传输)。?

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3)数据中心 ，如数据中心建设(提供物理场所和基础设施支持，是算力服务的核心载体)、云计算服务(基于基础设施开展IDC服务、云服务、人工智能算力服务等)。?

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4)配套设施 ，如液冷技术、电源设备等。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在上述细分领域中，笔者通过深度复盘并筛选了股价近期有放量反弹或强势反转的标的。另外，其中很多标的都是业绩超预期增长股。算力主线的业绩兑现，也是边惠宗重点关注的算力产业链核心逻辑之一。下列多只标的同时也为边惠宗近期重点提及的标的( 见表1，完整名单感兴趣的读者朋友可以长按或扫描二维码“加入学习”即可免费获取 )。?

　　 　　 　　 　　

军工将上演真正的大贝塔行情 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

军工与算力在多个角度有相似，比如技术的自主可控、长期增长确定性、产业链协同效应、市场估值修复潜力等。此外，军工股近期受多重因素影响出现了一轮加速修复，因此，这里也对军工进行一些扩展分析。?

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需要指出的是，不少军工标的同时具有军工、算力业务，且同时叠加了低空经济、商业行业，甚至人形机器人等热门概念，所以军工股的逻辑并不仅局限于“军工因素”，还有其他多重因素的叠加。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)