银行盈利“去水分”，含金量大增

发布时间：2026-06-04 21:42来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

过去几年，随着净息差的持续走低，银行经营利润持续面临挑战，从2022年到2025年，42家A股上市银行的归母净利润同比增速分别为10.94%、5.13%、5.16%和2.19%。为了应对盈利挑战，利用拨备“反哺”利润已经成为行业普遍做法。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，42家A股上市银行2026年一季度业绩迎来修复。Wind统计数据显示，上市银行营业收入平均同比增速由2025年的1.22%大幅反弹至7.28%，归母净利润平均同比增速从2025年的2.11%提升至4.08%。与此同时，通过拨备“反哺”利润的银行数量也有所减少。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

两因素反转

　　

银行拨备“反哺”利润减少

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从结构上看，2026年A股上市银行营业收入回暖的核心动力是部分银行业绩“冲高式”增长。如2026年一季度，西安银行(600928.SH)营业收入同比增速冲高至41.54%，较2025年进一步扩大约20个百分点；华夏银行(600015.SH)的营业收入同比增速由2025年的-5.39%扭转为35.33%；厦门银行(601187.SH)的营业收入同比增速则从1.75%升至25.05%；贵阳银行(601997.SH)、北京银行(601169.SH)的营业收入同比增速则分别从2025年的-12.94%、-3.39%，回升至一季度14.60%、14.43%，实现业绩困境反转。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

归母净利润方面，为平均值增加作出主要贡献的银行有北京银行、紫金银行、浙商银行，这三家银行2025年归母净利润的同比增速分别为-23.73%、-23.35%和-14.85%，2026年一季度这三家银行归母净利润的同比增速均由负转正，分别为5.55%、1.62%和0.72%，为上市银行的归母净利润增速提供了超过60个百分点的正面因素。

　　

过去两年，面对净息差持续收窄的行业环境，很多银行不得不通过拨备来调节净利润，体现这一趋势的典型表现是,归母净利润的平均增速，高于营业收入的平均增速。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

但2026年这一趋势均出现了缓解。如2024年，42家A股银行营业收入的平均同比增速为3.02%，归母净利润平均同比增速为5.16%；2025年，其营业收入的平均同比增速为1.22%，归母净利润的平均同比增速为2.19%；2026年一季度，其营业收入平均同比增速为7.28%，高于归母净利润平均同比增速4.08%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

银行通过拨备调节净利润的另一大表现是，拨备覆盖率持续走低。Wind数据显示，2022年至2025年，42家A股上市银行的平均拨备覆盖率持续走低。其中，2023年—2025年该指标分别下滑4.27个百分点、13.88个百分点、16.57个百分点，平均拨备覆盖率分别为313.74%、309.47%、295.59%和279.02%。

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拨备覆盖率被称为银行的“蓄水池”，“丰年”增加拨备，而盈利承压的年份通过释放拨备，平滑业绩，因而又被称为银行业绩的“安全垫”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2026年一季度，42家A股上市银行的平均拨备覆盖率进一步下滑了4.64个百分点，至274.38%。不过已经有16家银行的拨备覆盖率保持不变，或者环比提升。2025年，则仅有11家银行的拨备覆盖率保持不变或增加。

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与此同时，2026年一季度，拨备覆盖率的下滑并不都是因为平滑业绩而作出的“牺牲”，甚至部分银行计提信用减值损失同比出现提升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

Wind数据显示，2026年一季度，26家A股上市银行的拨备覆盖率较2025年底出现了下滑。其中，出现显著下滑的(超过10%)有10家(见附表)。本刊通过其财报分析发现，其中部分银行拨备覆盖率的下滑是由于不良率上升导致，而非减少了信用减值损失的计提。

　　

半数银行增加计提信用减值损失 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“反哺”净利润趋势缓解 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在上述今年一季度拨备覆盖率显著下滑的10家银行中，增加计提信用减值损失的银行包括苏州银行(002966.SZ)、沪农商行、常熟银行、光大银行和邮储银行。其中，苏州银行、邮储银行和沪农商行的计提信用减值损失出现了较大幅度提升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

财报数据显示，2026年一季度，苏州银行的拨备覆盖率下滑最多，较2025年底下滑了37.44个百分点。拉长时间来看，相比于2024年底的483.5%，该行拨备覆盖率下滑了102个百分点。

　　

值得注意的是，苏州银行今年一季度不仅没有降低计提信用减值损失(即当期新增不良拨备，计入营业支出，影响当期利润)，反而增加计提。财报数据显示，2026年一季度，该行计提信用减值损失4.79亿元，较2025年一季度的2.68亿元同比提升78.59%，这一增幅大幅高于2025年的4.76%。同时从拨备总额来看，也有所增加。2026年一季度末，该行以摊余成本计量的发放贷款和垫款减值准备加上以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的发放贷款和垫款减值准备拨备余额为129.35亿元，小幅高于2025年底的128.89亿元。其拨备覆盖率的下滑是由贷款规模造成的。财报数据显示，2026年一季度，苏州银行的不良贷款为33.94亿元，较2025年底的30.79亿元，增长10.23%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)